[原創(chuàng)]山城魅力依舊 龍頭加碼布局 重慶水泥格局或生變

坐落于四川盆地東部，多面山脈環(huán)繞的重慶是我國最年輕的直轄市，自建市以來，逐步成為國家重點中心城市、長江上游經(jīng)濟中心。由于特殊的地理地貌，重慶也因此享有“山城”的別稱。

長江天塹穿城而過，讓重慶有了天然的優(yōu)良水道，“短腿”的水泥順江而下，直抵千里之外。由此，一種特殊的市場格局產(chǎn)生，全市前三大水泥集團中，有兩大企業(yè)將市場重心放在了長江中游，甚至長三角，而主城九區(qū)這一主市場則被前十名中其他企業(yè)所占據(jù)。

但隨著新一輪產(chǎn)業(yè)升級和全國水泥市場競合關(guān)系的變化，重慶前三大水泥企業(yè)游離于主城市場的格局或發(fā)生變化。

重建催生產(chǎn)能集中投放 市場競爭幾度白熱化

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不同于人們印象中蓬勃發(fā)展的國民經(jīng)濟，重慶水泥業(yè)在發(fā)展中不可謂不波折。2008年汶川地震后，大規(guī)模的重建形成了少有的供給不足的局面，疊加早期落后機立窯產(chǎn)能巨大退出等因素，各路資本瞅準了機遇，紛紛布局重慶，當(dāng)?shù)匦滦透煞ㄋ嗥髽I(yè)數(shù)量和產(chǎn)能規(guī)模如井噴式增長。2009到2011年，重慶分別投產(chǎn)產(chǎn)能為736.77、1193.5、1116萬噸。

然而僅僅幾年后，重慶水泥便迎來至暗時刻。2012年，重慶水泥行業(yè)虧損1.05億元，名列全國榜首，企業(yè)虧損面占39.32%。2014年前后重慶水泥行情迎來一個小高潮，水泥均價從2013年的最低點200元/噸最高攀升至300元/噸，但隨著2015年全國水泥行業(yè)遭遇“滑鐵盧”，重慶水泥業(yè)再次回到低谷，當(dāng)年水泥價格甚至不及2013年。

這番窘境在2016年四季度迎來轉(zhuǎn)機。在經(jīng)歷了2017年前三季度的震蕩上漲后，重慶水泥市場的行情在2018年徹底打開。據(jù)中國水泥網(wǎng)當(dāng)時的統(tǒng)計，2018年四季度的重慶水泥價格相對于2017年同期上漲幅度逼近150元/噸，漲幅近50%，位列全國第一。重慶水泥協(xié)會秘書長熊科在彼時接受采訪時表示，2016年四季度以來的上升行情與錯峰生產(chǎn)帶來的供需關(guān)系改善有很大關(guān)系，水泥價值正在回歸正常。

長期從事重慶水泥銷售工作的李陽（化名）認為，2017年前后，鄰省貴州需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，兩地價差不斷拉大，不少渝企將眼光投向貴州?！斑@也在一定程度上拉動了重慶地區(qū)水泥價格的上漲?！?/strong>

但沒有想到的是，一度拉動行情上漲的貴州市場現(xiàn)在成了重慶水泥的憂患。

黔泥入渝激增 心理防線承壓

“貴州水泥進入重慶的物流渠道經(jīng)過兩年的磨合已經(jīng)暢通，保供能力早已不是問題，靠近貴州地區(qū)的區(qū)縣基本都能看到貴州水泥的身影，本地企業(yè)感受到了前所未有的壓力。特別疫情高速免費期間，重慶主城北部的市場也曾被黔泥染指?！痹谡劶?020年貴州水泥對于重慶市場影響時李陽表示。

在2019年的一次重慶調(diào)研中筆者就聽到兩地接壤區(qū)水泥企業(yè)對于貴州水泥侵擾的抱怨。“目前貴州每年進入重慶的水泥在200至300萬噸左右，并有激增的趨勢，顯然這成了拉低重慶水泥價格的重要原因。貴州地區(qū)到重慶噸水泥運輸成本在80-100元左右，而貴州不少企業(yè)出廠僅僅200元/噸?！敝貞c主城一水泥企業(yè)負責(zé)人認為。

從中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計來看，重慶水泥2020年均價與2019年相比差距在40-50元/噸，與高價地區(qū)湖北的價差也從40元擴大到70元/噸。而2019年的均價相對于2018年已經(jīng)有所下滑。

2020年底煤炭價格快速攀升，而水泥價格并沒有因為成本的上漲如期上調(diào)。

從重慶水泥近乎凈流入貴州，到兩地市場互有往來，再到這兩年的貴州水泥單向輸入。這其中的原因與貴州水泥需求在經(jīng)歷爆發(fā)式上漲后急速下滑，大量新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)不無關(guān)系。

2018到2020年，貴州每年投產(chǎn)的熟料產(chǎn)能分別達到403、155和465萬噸?！半m然總量相對于2010前后年投產(chǎn)產(chǎn)能下滑了不少，但是當(dāng)前的需求增長狀況早已不能和彼時相提并論?！毙袠I(yè)分析師認為。

熊科則認為目前貴州水泥流入確有壓力，但總體影響有限?！爸貞c近年全年的需求穩(wěn)定在5500萬噸左右，影響更多體現(xiàn)在對于行業(yè)信心的沖擊，特別是兩省接壤地區(qū)不斷出現(xiàn)的新情況，這對處于平臺期的市場影響明顯?！?/p>

旺季不旺初現(xiàn) “鐵公基”蓄勢待發(fā)

在近日的走訪中了解到，往年在四季度出現(xiàn)的水泥廠和攪拌站廠區(qū)大排長龍的現(xiàn)象并沒有出現(xiàn)?！斑@不是個別廠的現(xiàn)象，”在重慶有多個工廠的龍頭企業(yè)銷售負責(zé)人透露，“我們今年總銷量大概下降了2成以上?！?/strong>

由于疫情的影響，2020年的重慶水泥市場啟動較晚，多為業(yè)內(nèi)人士表示四、五月份市場才起暖回升。僅經(jīng)歷了六月單月的小旺季，7月開始的連綿雨季和洪水便打亂了行情復(fù)蘇的節(jié)奏?！?0月底、11月初市場有了顯著的改善，市場推漲水泥價格的意愿增強。而僅僅12月剛過市場需求就疲軟了，今年的旺季一點都不旺?！崩铌柦榻B。

對于銷量的下滑，上述銷售負責(zé)人將原因歸結(jié)于房地產(chǎn)和基建兩大需求端的表現(xiàn)。“重大基建項目的落地情況和房地產(chǎn)處于下行區(qū)間給水泥行業(yè)帶來的影響同樣值得關(guān)注的?！孔〔怀础砟畹穆涞睾鸵咔橛绊懙闹鸩斤@現(xiàn)下，重慶今年的樓盤施工進度大大放緩，四季度趕工期的情況幾乎沒有?！?/p>

重慶2009年就起步的公租房政策在很大程度上緩解了廣大市民的住房壓力，降低了對于商品房的需求。當(dāng)?shù)鼐用窠榻B基本上每一個產(chǎn)業(yè)園、工業(yè)區(qū)都會配套相應(yīng)數(shù)量的公租房，資料顯示”十二五“期間，重慶共建設(shè)了4146萬平方米的公租房。截至2020年，全市累計分配公租房約54萬套。

“公租房的建設(shè)降低重慶居民對于商品房的需求，加上疫情對于資金面的影響，開發(fā)商趕工期的意愿被降低。另一方面，前期公租房的大面積建設(shè)，也將房地產(chǎn)所能帶動的水泥需求平攤到過去幾年，房地產(chǎn)對于水泥需求的拉動較為平緩。”曾在當(dāng)?shù)囟鄠€水泥企業(yè)任職的張成（化名）判斷。

相較于房地產(chǎn)對于水泥的需求，重慶的重大基建工程才是拉動當(dāng)?shù)厮嘈枨蟮闹攸c。

重大基建方面，重慶無論是市內(nèi)公共交通網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)還是“川渝一體化”帶來的城際交通項目存量依然巨大。重慶目前共有10個軌道項目，共計192公里正有力有序推進?！按ㄓ逡惑w化”方面，單就萬達開一體化交通基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)所涉及項目預(yù)估投資額就達2826億元?！疤厥獾牡匦蔚孛矝Q定了重慶地區(qū)的基建項目橋隧比很高，甚至有項目高達98%，單位水泥比平原要大。”張成說。

龍頭加碼產(chǎn)業(yè)布局 市場格局生變

據(jù)重慶水泥協(xié)會統(tǒng)計，2020年前三季度重慶水泥行業(yè)利潤約為35億元，同比下滑28%。2020年重慶的水泥行情能否出現(xiàn)轉(zhuǎn)機？熊科認為隨著2020年處于規(guī)劃階段的重慶各地重點工程啟動，重慶地區(qū)的水泥需求和價格都將在2021年有所起色。

但也有當(dāng)?shù)匦袠I(yè)人士從今年以來當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整和產(chǎn)能置換情況給出了相左的看法?！斑^去在重慶總產(chǎn)能靠前的兩家水泥集團借助長江這一天然水道將產(chǎn)品銷往長江中下游，而從今年看他們正在加大對于主城九區(qū)的銷售。有一家為了開拓銷路把52.5級別水泥按照42.5的價格進行銷售?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士透露， “此外，這兩家企業(yè)都有新建生產(chǎn)線的計劃?！?/p>

國內(nèi)兩大水泥集團——中國建材旗下的西南水泥和海螺水泥也被傳出可能在萬州地區(qū)合力推進新材料產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，做大做強新材料產(chǎn)業(yè)集群。

對于西南水泥近期的兩個置換項目，該人士認為此前由于生產(chǎn)線競爭力較弱，成本較高，該集團的市場主要布局于廠區(qū)所在地及周邊，而后期新生產(chǎn)線投產(chǎn)后，進入主城分食市場是一定的。

在與重慶一家近期公布產(chǎn)能置換項目的企業(yè)負責(zé)人交流中，他也明確透露，未來產(chǎn)能規(guī)模增大，公司目標(biāo)市場也將從四川遂寧等地擴大到重慶主城。

反觀本就在主城占據(jù)市場的幾家企業(yè)，由于礦山和環(huán)保等原因，已經(jīng)有一些企業(yè)被關(guān)?；蛘邌适УV山開采權(quán)，未來能否繼續(xù)占據(jù)這一市場存疑。例如在重慶享有較高知名度的小南海水泥就在2020年底前關(guān)停了兩條生產(chǎn)線。

可以看出，新一輪項目建設(shè)后，重慶前三大水泥企業(yè)游離于主城市場的格局即將發(fā)生變化，未來形成的新格局無疑將對行業(yè)自律氛圍、行情走勢產(chǎn)生巨大影響。

外因現(xiàn)轉(zhuǎn)機曙光 山城魅力依舊

對于重慶影響逐步加大的貴州水泥情況也出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)的跡象。

“行業(yè)應(yīng)該注意到位于重慶附近的遵義和銅仁地區(qū)水泥價格已經(jīng)有改善的跡象，特別是貴州新一輪錯峰生產(chǎn)正在落地，當(dāng)?shù)厥袌鱿蚝蜜E象出現(xiàn)。”

2020年底貴州有關(guān)部門發(fā)布《關(guān)于做好2021年度水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)的通知》，要求全省所有新型干法水泥熟料生產(chǎn)線全部實行錯峰生產(chǎn)并且將錯峰生產(chǎn)的執(zhí)行情況與產(chǎn)能置換相掛鉤，業(yè)界認為將有利于貴州水泥錯峰的貫徹落地。

不難看出未來川渝一體化加速和市內(nèi)軌交的大面積建設(shè)將是拉動重慶水泥需求的重要增長極，而錯峰常態(tài)化下形成的行業(yè)自律也是保證行業(yè)平穩(wěn)運行的有利保證。當(dāng)然，龍頭加碼布局下產(chǎn)能集中度的變化也將給當(dāng)?shù)匦袠I(yè)帶來新的市場環(huán)境。

雖然2020年重慶水泥市場表現(xiàn)出乎了行業(yè)意料，但無論是國內(nèi)龍頭企業(yè)還是地方企業(yè)正在借助產(chǎn)能置換新規(guī)進行新一輪產(chǎn)業(yè)布局，重慶作為我國最年輕的直轄市，依然有著巨大的發(fā)展?jié)摿?，吸引著水泥行業(yè)的進入。