千億投資“攪動(dòng)”京滬高鐵概念股

      70%國(guó)產(chǎn)化率意味著近千億投資蛋糕將由國(guó)內(nèi)公司分享，此時(shí)資本市場(chǎng)已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)     

      4月3日，鐵道部在京宣布京滬高鐵預(yù)計(jì)在年內(nèi)開(kāi)工，2010年正式投入運(yùn)營(yíng)。

      這個(gè)總投資超過(guò)1300億元人民幣，被認(rèn)為是新中國(guó)成立以來(lái)投資規(guī)模僅次于“三峽工程”的超大規(guī)模項(xiàng)目。這讓遠(yuǎn)在湖南株洲的周旭初興奮不已，他手頭的五個(gè)研究項(xiàng)目中，有四個(gè)能用到這條長(zhǎng)1318公里的高速鐵路上。 

      從今年開(kāi)工到2010年建完，5年時(shí)間平均每天近1億元投資對(duì)任何一家企業(yè)來(lái)說(shuō)都是極大的誘惑。

      周旭初是株洲時(shí)代新材研發(fā)中心的主任，他所在的這家南車集團(tuán)旗下的公司以生產(chǎn)各種軌道交通高分子配件而著名。

      資本機(jī)遇

      京滬高鐵確定開(kāi)工的同時(shí)，資本市場(chǎng)已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)。

      3月31日，也就是在鐵道部宣布京滬高鐵年內(nèi)開(kāi)建的前一個(gè)交易日，時(shí)代新材從開(kāi)盤(pán)后的每股4.08元漲至4.22元。此前時(shí)代新材春節(jié)后，從最高的每股5.75元后就很少連續(xù)兩天走紅，一路下跌。但3月31日之后連續(xù)四天上漲。

      橋梁橡膠支座、無(wú)碴軌道用乳化瀝青水泥砂漿（CA砂漿）、軌道扣件和軌道車鉤緩沖器?！斑@都是京滬高鐵項(xiàng)目可能采用的東西?！敝苄癯躏@得很興奮。

      國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家輪軌式高速鐵路多采用板式無(wú)碴軌道，而所用的CA砂漿的主要材料乳化瀝青，目前國(guó)內(nèi)只有時(shí)代新材生產(chǎn)。

      同樣在資本市場(chǎng)受到巨大影響的是中鐵二局股份有限公司（G中鐵600528）。3月31日該股從每股4.23元直線升至每股5.30元，5個(gè)交易日僅有1天經(jīng)過(guò)小幅調(diào)整。

      “鐵道部四家上市公司中，我們是惟一一家鐵路施工企業(yè)。”G中鐵董秘鄧愛(ài)民說(shuō)，實(shí)際上滬深兩上市公司中，也只有他們一家做鐵路施工。

      在京津城際鐵路工程中，他們以20億元出頭的價(jià)格拿下標(biāo)書(shū)。京津城際鐵路全長(zhǎng)115.2公里，不到京滬高鐵全長(zhǎng)的十分之一，按此粗略推算，整個(gè)京滬高鐵施工造價(jià)可能超過(guò)200億元。目前這家公司正在做京滬高鐵相關(guān)招標(biāo)的技術(shù)和組織準(zhǔn)備。

      1000億元蛋糕

      像時(shí)代新材、G中鐵這樣躍躍欲試的公司不在少數(shù)。鐵道部總工程師何華武說(shuō)，京滬高鐵將實(shí)現(xiàn)70％的國(guó)產(chǎn)化率。

      這意味著1000億元左右的投資將分給國(guó)內(nèi)公司。

      據(jù)鐵路專家分析，鐵路線固定設(shè)施建設(shè)和鐵路裝備的購(gòu)買是京滬高鐵中最大的兩項(xiàng)投資。其中，固定設(shè)施投資包括土地的價(jià)格、橋梁、路基、隧道、路軌以及車站的建設(shè)，粗略估算大約可占到總造價(jià)的40%，投資額超過(guò)500億元。

      鋼鐵公司相關(guān)人士指出，按照目前在建的一些高速鐵路情況來(lái)看，鋼軌和鋼軌鋪設(shè)相關(guān)的部分一般占到鐵路總投資的10%.以鋼軌為例計(jì)算，京滬全線為新建雙線，需要總長(zhǎng)度為5272公里的鋼軌。這將需要時(shí)速350公里的高速鐵路重型鋼軌至少31.6萬(wàn)噸，而國(guó)際市場(chǎng)上這種鋼軌的價(jià)格通常在每噸6000元-7000元人民幣，所以粗略計(jì)算，僅鋼軌這一項(xiàng)投資就需要近20億元。

      目前國(guó)內(nèi)的新鋼釩、鞍鋼和包鋼都具備重軌生產(chǎn)能力。但對(duì)于新鋼釩來(lái)說(shuō)更為有利，去年末他們成功研制出我國(guó)首批時(shí)速350公里的100米長(zhǎng)鋼軌。

      但像京滬高鐵這樣的大項(xiàng)目，多家共享明顯比一家獨(dú)占可能性更大。有業(yè)內(nèi)人士透露，有關(guān)部門(mén)已經(jīng)對(duì)三家重軌生產(chǎn)公司做了份額分配。

      列車組、電子控制系統(tǒng)等移動(dòng)設(shè)備是高鐵項(xiàng)目投入的重頭，約占整個(gè)投資的50％，投資額在650億元左右。

      國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)的龍頭北方創(chuàng)業(yè)同樣在4月6日開(kāi)盤(pán)后跳空漲停。

      技術(shù)制約

      上海同濟(jì)大學(xué)教授、動(dòng)車組專家謝維達(dá)認(rèn)為，雖然京滬高鐵有逐年30%、50%、70%的國(guó)產(chǎn)率要求，但是國(guó)內(nèi)相當(dāng)多的方面，比如動(dòng)車組相關(guān)部件、高速道岔等等，還是達(dá)不到要求。

      這意味著相關(guān)技術(shù)可能成為阻礙相關(guān)上市公司獲利的因素。晉西車軸股份有限公司（G晉西600495），2005年研制出高速列車空心車軸，最有希望競(jìng)標(biāo)高鐵車軸。但G晉西相關(guān)人士表示，目前還不清楚高鐵采用何種列車何種車軸。而在京津城際鐵路首批60輛機(jī)車中，包括總成、車體、列車網(wǎng)絡(luò)和制動(dòng)系統(tǒng)等9項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)來(lái)自于西門(mén)子。

      動(dòng)車組方面的專家謝維達(dá)教授認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)在機(jī)車上做得好的無(wú)外乎南車集團(tuán)和北車集團(tuán)下屬的幾個(gè)公司。

      此前屢被市場(chǎng)提及的北方創(chuàng)業(yè)、南方匯通等都不以客車機(jī)車見(jiàn)長(zhǎng)。