[專題]2020年混凝土行業(yè)運(yùn)行回顧及2021年展望

一、經(jīng)濟(jì)反彈回升 商混需求低速增長(zhǎng)

1.1 經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

雖然2020年我國(guó)經(jīng)濟(jì)成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局顯示，2020年全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值102萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)2.3%。分季度看，一季度受疫情影響，經(jīng)濟(jì)萎縮6.8%，二季度反彈回升，三季度和四季度繼續(xù)增長(zhǎng)4.9%和6.5%。

然而，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍存在諸多風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在，加之部分城投債違約風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，所以2020年基建和房地產(chǎn)仍是驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升的穩(wěn)定劑，數(shù)據(jù)顯示，2020年房地產(chǎn)和基建（含電力）投資合計(jì)占固定資產(chǎn)投資比例高達(dá)63.54%，較上年增加6.6個(gè)百分點(diǎn)。不過，政府當(dāng)局為了防范國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，尤其房地產(chǎn)行業(yè)，仍持一貫嚴(yán)態(tài)度，堅(jiān)持房子是用來住的、不是用來炒的定位，不搞“大水漫灌”來刺激經(jīng)濟(jì)，房地產(chǎn)市場(chǎng)維持平穩(wěn)運(yùn)行。

1.2 房地產(chǎn)投資增速放緩 基建低速運(yùn)行

混凝土在建筑業(yè)中作為加工產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于房地產(chǎn)和基建中。房地產(chǎn)投資方面，2020年房地產(chǎn)投資增速降至中高位水平，全年房地產(chǎn)投資達(dá)到14.14萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)7%，增速放緩至2017年的投資水平。增速放緩是2020年第一季度因疫情隔離封鎖，年中超長(zhǎng)雨水季，7月政府召開房地產(chǎn)工作會(huì)議，約談10大熱門城市，同時(shí)提出“三道紅線”標(biāo)準(zhǔn)（將于2021年1月1日起全面推行）?？偠灾?020年政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的態(tài)度比2019年限制房企融資調(diào)控的態(tài)度上更加嚴(yán)格，因而導(dǎo)致2020年房企投資謹(jǐn)慎加深。

基建投資方面，2020年基建投資保持低速增長(zhǎng)，2020年基建（不含電力等業(yè)）投資同比增長(zhǎng)0.9%，相較上年減少2.9個(gè)百分點(diǎn)。2020年基建（含電力等業(yè)）投資增速達(dá)到3.41%，相較上年增加0.08個(gè)百分點(diǎn)，因2020年5月政府工作報(bào)告上，李克強(qiáng)總理部署了2020年主要目標(biāo)：擴(kuò)大有效投資，重點(diǎn)支持“兩新一重”項(xiàng)目。其中“新基建”新詞首次出現(xiàn)，包含5G、充電樁、特高壓、大數(shù)據(jù)中心、人工智能等，在2020年投資中迎來較快發(fā)展。

而傳統(tǒng)基建投資增速放緩，主要是2020年政府應(yīng)對(duì)疫情以及支持小微企業(yè)，進(jìn)行大規(guī)模減稅降費(fèi)等措施，地方政府財(cái)力壓力顯現(xiàn)，使得政府大規(guī)模搞基建的動(dòng)力較以往減弱。另外，基建項(xiàng)目資金大，落實(shí)難度大，部分基建項(xiàng)目資金滯后支出以及申報(bào)的部分項(xiàng)目審批手續(xù)未完成，導(dǎo)致遲遲沒有落地建設(shè)等因素，導(dǎo)致基建投資增速放緩，不過，2020年基建投資量是略超去年同期。

圖1：房地產(chǎn)投資和基建投資增速

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、統(tǒng)計(jì)局

1.3 地產(chǎn)施工面積中低速運(yùn)行 新開工項(xiàng)目減少

商混產(chǎn)品在房地產(chǎn)建設(shè)中使用廣泛。2020年房地產(chǎn)施工面積增速放緩，竣工面積和新開工面積普遍減少。房地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2020年全年房地產(chǎn)施工面積達(dá)92.68億平方米，同比增長(zhǎng)3.70%，較上年減少5個(gè)百分點(diǎn)；2020年房地產(chǎn)竣工面積達(dá)9.12億平方米，同比下降4.90%，較上年萎縮7.5個(gè)百分點(diǎn)；2020年房地產(chǎn)新開工面積達(dá)22.44億平方米，同比下降1.2%，較上年萎縮9.70個(gè)百分點(diǎn)。

2020年房地產(chǎn)新開工項(xiàng)目有所減少，數(shù)據(jù)顯示，2020年本年房地產(chǎn)新開工面積及本年竣工面積合計(jì)占施工面積比重達(dá)34.06%，比例相較上年減少2.09個(gè)百分點(diǎn)，比例連續(xù)兩年減少。同時(shí)，2020年本年新開工面積占施工面積比重也從2018年的25.46%下滑至 24.22%。

另外，2020年房地產(chǎn)新開工面積增速與竣工面積增速間的差值從2018年的高位25.46%放緩至3.7%，雖然2020年新開工速度仍快于竣工速度，但和前兩年數(shù)據(jù)相比，2020年新開工速度其實(shí)是有所下降，與之相對(duì)，2020年竣工速度則有所加速。

圖2、3：地產(chǎn)施工、竣工、新開工面積及增速，新開工面積等之間比重及其增速間對(duì)比

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、統(tǒng)計(jì)局

1.4 2020年商混產(chǎn)量小增 低速發(fā)展

根據(jù)CCPA協(xié)會(huì)了解，2020年1-11月全國(guó)規(guī)模以上混凝土企業(yè)商混累計(jì)產(chǎn)量252070.24萬(wàn)方（略接近上年全年產(chǎn)量），同比增長(zhǎng)2.49%，累計(jì)增速?gòu)?月轉(zhuǎn)正后并持續(xù)上行。

由于2020年12月相較上年同期氣候更冷，寒潮天氣增多，進(jìn)一步制約商混需求增加。不過，在11月底，國(guó)務(wù)院發(fā)布根治欠薪活動(dòng)，所以不少下游項(xiàng)目加速施工，力求在12月底前竣工結(jié)算，綜合因素，預(yù)計(jì)12月單月商混產(chǎn)量總體不會(huì)減少太多。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年全年全國(guó)規(guī)模以上混凝土企業(yè)商混累計(jì)產(chǎn)量可能在27.8至28.3億方之間，預(yù)計(jì)累計(jì)增速在2%至3.4%之間。

圖4：2014-2020年商混產(chǎn)量及增速情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、CCPA

二、商混供應(yīng)充裕 產(chǎn)能過剩嚴(yán)重

2.1 全國(guó)企業(yè)近兩萬(wàn)家規(guī)模 山東居最

截止2020年年底，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)備案注冊(cè)的預(yù)拌混凝土專業(yè)承包不分等級(jí)的混凝土企業(yè)約19548家以上，將近2萬(wàn)家的預(yù)拌混凝土企業(yè)零散的分布在全國(guó)各地，其中山東、河南、河北與江蘇是預(yù)拌混凝土大省，企業(yè)總數(shù)在千家以上，分別在1200-2500家之間，占全國(guó)比重為12.6%、9.3%、6.7%和6.3%。第二檔是廣東、四川、安徽和湖北，企業(yè)總數(shù)在700-900家之間。第三檔是陜西、山西、內(nèi)蒙古、湖南、遼寧、江西、新疆、貴州、廣西和云南，總數(shù)分別在500-600家之間。最后，剩余省份的企業(yè)比重分別在0.5-2.6%之間。

圖5：各省預(yù)拌混凝土企業(yè)占全國(guó)預(yù)拌混凝土企業(yè)數(shù)量比重

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

新增產(chǎn)能將進(jìn)一步加劇產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。2020年，全國(guó)擬建混凝土共379家，擬建產(chǎn)能達(dá)21509.97萬(wàn)方以上。其中河南擬建產(chǎn)能4600萬(wàn)方，其次是廣東4107萬(wàn)方，再是湖南2242萬(wàn)方，山東、浙江和江蘇在1000-2000萬(wàn)方之間，最后剩余省份擬建產(chǎn)能在1000萬(wàn)方以下。

2.2 產(chǎn)能百億規(guī)模 供應(yīng)充裕 嚴(yán)重過剩

產(chǎn)能方面，混凝土企業(yè)大都是小微企業(yè)，規(guī)模小，絕大多數(shù)企業(yè)只經(jīng)營(yíng)一座攪拌站（基本擁有兩條120型號(hào)攪拌機(jī)，年產(chǎn)能約60萬(wàn)方），只有少數(shù)企業(yè)以聯(lián)合控股方式占領(lǐng)其他市場(chǎng)。不完全統(tǒng)計(jì)，前30家集團(tuán)（約729家子公司）總產(chǎn)能達(dá)87507.45萬(wàn)方。整體而言，前30家集團(tuán)的商混產(chǎn)能加上剩余 1.8萬(wàn)家商混企業(yè)的商混產(chǎn)能（預(yù)計(jì)大約在108億方），則全國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)存商混產(chǎn)能可能高達(dá)117億方以上的規(guī)模。

下游商混使用方面，通過企業(yè)調(diào)研及數(shù)據(jù)判斷，2020年混凝土企業(yè)承接的房地產(chǎn)和基建項(xiàng)目占比分別約57%和43%左右。一般來說，房屋每平方米建筑面積所需商混用量在0.42立方米至0.76立方米之間，那么扣除裝配式建筑面積，2020年全國(guó)房地產(chǎn)新開工及竣工項(xiàng)目的現(xiàn)澆混凝土大約在11.37-20.58億方之間。根據(jù)上述比例粗略估計(jì)，2020年全國(guó)商混產(chǎn)量規(guī)模預(yù)計(jì)在20-36萬(wàn)方之間，由于房地產(chǎn)現(xiàn)澆混凝土測(cè)算面積中并未包含既有前期施工等轉(zhuǎn)入面積，產(chǎn)量規(guī)?？赡苄》哂跍y(cè)算規(guī)模。粗略判斷，2020年全國(guó)商混產(chǎn)能利用率大約在17%-31%之間或稍高水平。

根據(jù)散裝水泥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年，全國(guó)使用散裝水泥的預(yù)拌混凝土企業(yè)共計(jì)11643家，對(duì)應(yīng)的商混產(chǎn)量和產(chǎn)能分別是19.8億方和64億方，產(chǎn)能利用率在31%左右。

圖6：全國(guó)預(yù)拌混凝土企業(yè)數(shù)量及產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、散裝水泥協(xié)會(huì)

三、商混價(jià)格先抑后揚(yáng) 弱勢(shì)運(yùn)行

根據(jù)《普通混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)程》JGJ55-2011標(biāo)準(zhǔn)，普通混凝土干表觀密度在2000-2800kg/m3之間，在混凝土配合比中，碎石、砂、水泥和減水劑分別占混凝土干表觀密度的47%、32%、13%和0.3%左右，所以砂石、水泥供應(yīng)緊張程度是影響混凝土價(jià)格波動(dòng)的主要因素。

3.1 水泥價(jià)格同比下跌

12月31日全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)報(bào)154.60點(diǎn)，同比下跌7.11%，一方面是前期基數(shù)高，2019年年末的價(jià)位是史上價(jià)格最高位，另一方面，上半年受疫情、超長(zhǎng)雨水影響，庫(kù)存積壓，需求受挫，導(dǎo)致價(jià)格跌幅過大，以至于下半年價(jià)格反彈力度弱。

分月份來看，2020年1月份水泥價(jià)格淡季下跌0.78%，2月份因疫情影響價(jià)格繼續(xù)走跌2.80%，3月份因高庫(kù)存積壓跌幅再次擴(kuò)大至4.88%，4月份疫情防控未完全放松，繼續(xù)下跌3.78%。5月份天氣晴好，下游工程施工基本恢復(fù)到疫情前狀態(tài)，價(jià)格企穩(wěn)反彈0.86%。而6月份因超長(zhǎng)雨水季開啟，價(jià)格又開始轉(zhuǎn)跌1.39%，7月份繼續(xù)跌4.09%。8月份雨水結(jié)束，需求有所回升，水泥價(jià)格重新進(jìn)入上行通道，月漲幅為3.39%。9月份進(jìn)入“金九銀十”旺季疊加煤炭?jī)r(jià)格大漲，9月份、10月份和11月份分別上漲4.11%和3.11%和2.6%。直到12月份因2020年寒冬來臨，淡季回調(diào)0.13%。

圖7：全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）走勢(shì)（點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

3.2 砂石價(jià)格同比小幅下跌

12月31日全國(guó)砂石價(jià)格指數(shù)報(bào)99.93點(diǎn)，同比下滑4.4%，12月31日全國(guó)機(jī)制砂價(jià)格指數(shù)報(bào)102.94點(diǎn)（指數(shù)年中上線，未有同比數(shù)據(jù)）。一般來說，砂與石的價(jià)格走勢(shì)基本呈現(xiàn)正相關(guān)性。2020年砂石價(jià)格下跌，主要是不少缺建筑骨料大省在2020年相繼創(chuàng)立規(guī)模較大的制砂廠和制石廠，前幾年砂石供應(yīng)緊張的情形在2020年一一得到改善，骨料供應(yīng)趨向?qū)捤裳葑儭?/p>

碎石方面，分月份來看，1、2月份因節(jié)假日及疫情隔離封鎖，企業(yè)不開張，無(wú)報(bào)價(jià)產(chǎn)生。3、4月份企業(yè)復(fù)工，但下游生產(chǎn)活動(dòng)未完全恢復(fù)，價(jià)格分別下跌0.94%和0.19%。5月份下游生產(chǎn)基本恢復(fù)，需求回升，價(jià)格反彈回升1.10%。直到6、7、8月份進(jìn)入全年淡季（汛期、雨水、高溫等因素），價(jià)格分別下跌0.7%、1.2%和0.63%。9月份砂石庫(kù)存積壓而繼續(xù)下跌0.8%。10月份旺季需求顯現(xiàn)，價(jià)格反彈回升0.19%。11月份東北進(jìn)入冬歇期且中南砂石產(chǎn)能投產(chǎn)，庫(kù)存走高，價(jià)格再次回落0.14%。12月份下游加快竣工結(jié)算，價(jià)格有所反彈0.13%。

圖8：全國(guó)碎石、機(jī)制砂價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

細(xì)骨料方面，近幾年天然砂因環(huán)保、不可再生屬性等，使得機(jī)制砂替代天然砂成主流。根據(jù)不同區(qū)域的資源屬性以及環(huán)保政策，各區(qū)域天然砂和機(jī)制砂之間的價(jià)差有所差異。價(jià)差方面，2020年12月華東地區(qū)，中南地區(qū)和西南地區(qū)的天然砂與機(jī)制砂之間的價(jià)差分別在10-70元/噸之間，35-100元/噸之間和76-125元/噸之間。其中山東和福建、河南和廣西、四川和重慶的天然砂最為緊缺，價(jià)格高昂。

3.3 減水劑價(jià)格穩(wěn)中偏弱

根據(jù)六個(gè)城市的造價(jià)辦了解，2020年12月的這六個(gè)城市的高效減水劑信息指導(dǎo)價(jià)基本在4.8-6.09元/千克之間，其中天津2020年年底減水劑價(jià)格同比回落12.75%。分月份來看，2月份天津高效減水劑價(jià)格上漲0.14%，3月份價(jià)格企穩(wěn)，4月份價(jià)格大幅下滑12.30%，5月份繼續(xù)下調(diào)0.16%，6月份止跌企穩(wěn)，7月份反彈上漲6.21%，8月份轉(zhuǎn)跌6.15%，9月份再次止跌企穩(wěn)，10月份反彈上漲0.16%，11月份漲后企穩(wěn)，12月份回調(diào)0.33%。

表1：六個(gè)城市高效減水劑信息指導(dǎo)價(jià)（元/千克）情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

3.4 商混價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行 西北領(lǐng)跌

上游直接材料成本變動(dòng)是影響混凝土定價(jià)的主要因素，而且原材料成本占混凝土價(jià)格結(jié)構(gòu)的70%以上，數(shù)據(jù)顯示，龍頭企業(yè)西部建設(shè)的直接材料占商混成本比重從2017年的72%增至78%?？傊?020年全國(guó)商混價(jià)格下跌，主要是跟隨原材料價(jià)格下跌以及不同區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和需求情況而有所差異，具體分析如下：

12月30日全國(guó)混凝土價(jià)格指數(shù)報(bào)148.32點(diǎn)，同比下滑5.64%。雖然全年商混需求小幅增加，但2020年擬建和新投產(chǎn)不少混凝土攪拌站，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈加劇，加之全國(guó)原材料供應(yīng)充裕，成本下行以及前期高基數(shù)效應(yīng)，故年底混凝土價(jià)格難以超過上年。

分月份來看，2020年前9月，每月全國(guó)混凝土價(jià)格均有不同程度的下跌，月跌幅在0.07-2.41%之間，其中3月份、4月份、6月份與7月份跌幅最大，跌幅分別為1.7%、1.4%、1%和2.4%，主要是一季度的疫情隔離封鎖、復(fù)工復(fù)產(chǎn)緩慢、超長(zhǎng)雨水及高溫等因素導(dǎo)致。

直到10月份，價(jià)格開始止跌反彈回升，10月份、11月份和12月份漲幅分別為0.78%、0.95%和0.45%，一方面，這段時(shí)期原材料價(jià)格開始進(jìn)入上行通道，成本上漲，另一方面，東北爭(zhēng)取在冬歇前加速趕工，同時(shí)11月底國(guó)務(wù)院強(qiáng)調(diào)的根治欠薪冬季專項(xiàng)行動(dòng)，不少市政及民生工程力爭(zhēng)在12月底完成工程項(xiàng)目并加速回款，在12月寒流下，中部、南部各地項(xiàng)目加緊趕工，促進(jìn)商混需求維持較高景氣，進(jìn)一步抬升價(jià)格上漲。

圖9：全國(guó)混凝土價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

分區(qū)域來看，與上年同期相比，2020年年末除了東北混凝土價(jià)格指數(shù)上漲外，其余區(qū)域價(jià)格均有不同程度的下跌，其中西北跌幅最大，高達(dá)12.17%，其次是西南和中南，跌幅分別為6.81%和6.40%，最后是華東和華北，跌幅分別為5.22%和4.20%。

其中西北地區(qū)價(jià)格領(lǐng)跌，主要是西北項(xiàng)目在二季度復(fù)工復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期，同時(shí)新疆烏魯木齊因6月疫情反彈而封城兩個(gè)月左右，加上西北地區(qū)基建項(xiàng)目大而資金到位不足等，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。而東北地區(qū)價(jià)格上漲是因北部施工周期正常不變。東北因低溫氣候影響，一般在3月中旬后開工，所以一季度爆發(fā)的疫情對(duì)北部地區(qū)的正常開工時(shí)間影響較小，加之在旺季時(shí)期水泥等原材料成本上漲，東北價(jià)格反彈力度大。

2020年一季度疫情對(duì)南方影響較大，南方復(fù)工復(fù)產(chǎn)延后近兩個(gè)月有余，同時(shí)南方年中受超長(zhǎng)雨水季影響，混凝土價(jià)格跌勢(shì)不減，直到三季度中期，借著“銀十”旺季才開始反彈回升。

圖10：2020年全國(guó)六大區(qū)域混凝土價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

分地區(qū)來看，全國(guó)29個(gè)省市中C30混凝土價(jià)格上漲的城市有5個(gè)。其中漲幅最大的是吉林地區(qū)，漲幅達(dá)到20.48%，其次是遼寧，漲幅9.05%，最后是寧夏、天津和內(nèi)蒙古，漲幅在0.99-6.33%之間。下跌的城市有23個(gè)，跌幅居前的是河南，跌幅達(dá)16.40%, 其次是陜西、新疆、重慶和山西，跌幅分別在10-16%之間，安徽、福建、山東、關(guān)系、湖北、河北、江西，跌幅在7-9.7%之間，最后，其余城市跌幅在1-5.5%之間。

圖11：全國(guó)29省C30混凝土價(jià)格漲幅情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

四、混凝土與水泥制品行業(yè)收益增加

2020年1-11月，規(guī)模以上混凝土與水泥制品工業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)1.58萬(wàn)億元（接近于上年全年體量），同比增長(zhǎng)3.5%，利潤(rùn)總額累計(jì)773.92億元（接近于上年全年體量），同比增長(zhǎng)7.07％，銷售利潤(rùn)率4.90%，較去年同期增加0.02個(gè)百分點(diǎn)。

2020年12月南方地區(qū)不管是民生工程、還是普通工程，力爭(zhēng)年底項(xiàng)目完成結(jié)算，加速施工，混凝土與水泥制品需求仍較為景氣，同時(shí)原材料上漲還未到頭，12月份混凝土與水泥制品價(jià)格均有小幅上漲。據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年規(guī)模以上混凝土與水泥制品工業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入全年累計(jì)達(dá)到1.75-1.78萬(wàn)億元，對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)總額累計(jì)達(dá)829.80-844.72億元。

圖12、13：規(guī)模以上混凝土與水泥制品工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額及同比

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五、混凝土行業(yè)面臨四大難點(diǎn)

（1）集中度低 協(xié)同問題突出 競(jìng)爭(zhēng)激烈

前30家集團(tuán)（約729家子公司）合計(jì)商混產(chǎn)能達(dá)87507.45萬(wàn)方，占全國(guó)近2萬(wàn)家總產(chǎn)能比重在0.01%左右。前30家集團(tuán)的商混產(chǎn)能規(guī)模的行業(yè)集中度很低，顯示著混凝土行業(yè)市場(chǎng)十分零散，加上混凝土存在20-30公里以內(nèi)的短運(yùn)輸半徑的問題，使之難以拓展全國(guó)。只有通過聯(lián)合控股方式來占領(lǐng)市場(chǎng)，但聯(lián)合控股方式普遍存在子公司間協(xié)同問題突出，導(dǎo)致溝通等管理成本加大。另外，行業(yè)集中度低，也導(dǎo)致市場(chǎng)上小規(guī)模企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

表2：前30家集團(tuán)的混凝土產(chǎn)能情況

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（2）行業(yè)門檻低 發(fā)展粗放無(wú)序

混凝土行業(yè)未有完善的退出機(jī)制，行業(yè)門檻低，雖然攪拌站的建筑企業(yè)資質(zhì)每年需要定期更新，較為熱門區(qū)域的個(gè)別地方攪拌站也在進(jìn)行混凝土專項(xiàng)整治，但整治影響力度小，對(duì)全國(guó)大范圍企業(yè)來說，仍是小巫見大巫。同時(shí)因各區(qū)域需求不一，項(xiàng)目分散，仍有不少新增攪拌站進(jìn)入。整體而言，全國(guó)混凝土行業(yè)的存量規(guī)模相當(dāng)龐大，零星點(diǎn)點(diǎn)的分布在各地，加之傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式下的信息不匹配，行業(yè)發(fā)展粗放無(wú)序。

（3）預(yù)拌混凝土生產(chǎn)、使用單位質(zhì)量責(zé)任不落實(shí)問題

2020年住建部發(fā)布《關(guān)于2020年預(yù)拌混凝土質(zhì)量專項(xiàng)抽查情況的通報(bào)》。經(jīng)過一個(gè)月的抽查，2021年1月中旬住建部披露抽查結(jié)果，受檢工程預(yù)拌混凝土質(zhì)量總體可控，但預(yù)拌混凝土生產(chǎn)企業(yè)主體責(zé)任不落實(shí)情況較為突出。

（4）資金壓力增大 應(yīng)收款及票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng) 

2020年前三季度三家混凝土上市公司整體運(yùn)營(yíng)效率仍不佳，西部建設(shè)的應(yīng)收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)相較上年增加15天和50天左右，海南瑞澤的應(yīng)收賬款及票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)因商混銷售不佳和公司銀行承兌匯票余額減少而縮小一個(gè)月的時(shí)間。

墊支方面，2020年三家上市企業(yè)墊支情況仍嚴(yán)重，2020年前三季度西部建設(shè)、深天地A和海南瑞澤的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)占營(yíng)收比重分別在104-125%之間，其中2020年西部建設(shè)和深天地A墊支比重增加，分別較上年同期分別增加14.9個(gè)百分點(diǎn)和29.5個(gè)百分點(diǎn)。2020年混凝土企業(yè)絕大部分資金基本在外流通，企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流壓力超過上年。

表3：2020Q3 三家上市公司運(yùn)營(yíng)指標(biāo)情況

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六、混凝土行業(yè)發(fā)展迎四大機(jī)遇

（1）政府監(jiān)督職能稍有提升 全國(guó)首次開展混凝土質(zhì)量專項(xiàng)抽查

從2017年“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”出臺(tái)，混凝土行業(yè)質(zhì)量專項(xiàng)整治先從局部地方整治到多省市聯(lián)動(dòng)進(jìn)行整治。2020年10月中旬，住建局下發(fā)《2020-2021年秋冬季預(yù)拌混凝土企業(yè)加強(qiáng)揚(yáng)塵治理工作的通知》以及10月底住建部發(fā)文即將開啟對(duì)10個(gè)省市（天津、河北、安徽、江西、山東、河南、湖南、海南、重慶、貴州等10?。ㄊ校?0個(gè)在建建筑工程及30家預(yù)拌混凝土生產(chǎn)企業(yè)）進(jìn)行預(yù)拌混凝土質(zhì)量大檢查。

綜上所述，在這三年的整治，有近兩成攪拌站因未有建筑企業(yè)資質(zhì)且環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不符合者要么關(guān)閉取締、要么進(jìn)行整改，目前混凝土行業(yè)的“臟亂差”正持續(xù)改善中。

（2）保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例出臺(tái) 加快應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率

《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》（中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第728號(hào)）正式發(fā)布，自2020年9月1日起施行。規(guī)范支付行為，防范賬款拖欠，如對(duì)機(jī)關(guān)、事業(yè)單位規(guī)定的是機(jī)關(guān)、事業(yè)單位從中小企業(yè)采購(gòu)貨物、工程、服務(wù)，應(yīng)當(dāng)自貨物、工程、服務(wù)交付之日起30日內(nèi)支付款項(xiàng)；合同另有約定的，付款期限最長(zhǎng)不得超過60日。此條例，有助于加快中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資。11月底，國(guó)務(wù)院根治拖欠農(nóng)民工工資工作領(lǐng)導(dǎo)小組召開電視電話會(huì)議。整體而言，在上游、下游中處于弱勢(shì)方的混凝土行業(yè)，在此條例的運(yùn)行下，可以有效緩解應(yīng)收款壓力。另外，下游房地產(chǎn)的三道紅線出臺(tái)，旨在提高房企的運(yùn)營(yíng)能力，加快竣工結(jié)算，進(jìn)一步提高房企的資金流動(dòng)性，由此，間接的提高混凝土企業(yè)應(yīng)收款回收效率，緩解現(xiàn)金流緊張。

（3）技術(shù)加持 旨在提高行業(yè)地位

混凝土行業(yè)作為傳統(tǒng)加工產(chǎn)業(yè)，因生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單，產(chǎn)區(qū)管理標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，市場(chǎng)布局分散，與原材料供應(yīng)商、下游客戶間信息不對(duì)稱等問題，同時(shí)產(chǎn)品質(zhì)量多方間監(jiān)督責(zé)任不落實(shí)等問題，那么未來在物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈技術(shù)、自動(dòng)化生產(chǎn)、數(shù)字化、智能化等技術(shù)的加持下，極大的解決混凝土行業(yè)上述問題，并提升整體行業(yè)在建筑產(chǎn)業(yè)中的地位。

表4：2020年部分城市混凝土行業(yè)技術(shù)動(dòng)態(tài)情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

（4）加快推進(jìn)都市圈和城市群一體化

各大省市搶奪人才，放寬戶籍限制，戶籍改革，進(jìn)一步加快推進(jìn)都市圈和城市群一體化。2019年年末全國(guó)大陸總?cè)丝?40005萬(wàn)人，比上年末增加467萬(wàn)人，其中城鎮(zhèn)常住人口84843萬(wàn)人，占總?cè)丝诒戎兀ǔＷ∪丝诔擎?zhèn)化率）為60.60%，比上年末提高1.02個(gè)百分點(diǎn)。 相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，還有較大的建設(shè)空間。

七、2021年混凝土行業(yè)展望

7.1 房地產(chǎn)、基建投資增速運(yùn)行至中速水平

2021年基建和房地產(chǎn)仍是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)不可缺少的支柱，因前期低基數(shù)效應(yīng)、加之購(gòu)房剛需、新房庫(kù)存回升階段，基建“兩新一重”項(xiàng)目、2020年項(xiàng)目資金滯后支出和部分項(xiàng)目審批手續(xù)未完成而轉(zhuǎn)入2021年施工等因素支撐，房地產(chǎn)和基建投資將運(yùn)行至中速水平運(yùn)行。通過18家研究機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)投資和基建預(yù)測(cè)取平均數(shù)和中位數(shù)，預(yù)計(jì)2021年房地產(chǎn)投資增速和基建投資增速分別在6.5-6.7%之間和5.1-5.3%之間。

7.2 房地產(chǎn)新開工面積低速運(yùn)行 竣工將迎高點(diǎn)

房地產(chǎn)新開工方面，有8個(gè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為2021年房地產(chǎn)新開工面積增速在-7.6%至6%之間。筆者通過這8家的預(yù)測(cè)比例取平均數(shù)和中位數(shù)分別為0.29%和1%。雖然2021年房企面臨較大的資金壓力，絕大多數(shù)房企對(duì)拿地趨于謹(jǐn)慎，但2020年房企銷售額表現(xiàn)較為優(yōu)異，銷售同比增長(zhǎng)8.70%，比2019年增加2.2個(gè)百分點(diǎn)，銷售現(xiàn)金流回升將支撐房企下一年經(jīng)營(yíng)和開發(fā)，且核心區(qū)域的優(yōu)質(zhì)地投資將有增無(wú)減。

另外，2020年房地產(chǎn)庫(kù)存在近三年中處于中低水平，2021年房企補(bǔ)庫(kù)存意愿較強(qiáng)。從狹義庫(kù)存來看，2020年房地產(chǎn)待售面積約4.99億平方米（2018年和2019年分別為5.2億平方米和4.98億平方米），同比增長(zhǎng)0.1%，從廣義庫(kù)存來看，2020年新開工面積與銷售面積差值達(dá)4.8億平方米（2018年和2019年分別為3.8億平方米和5.6億平方米），同比減少0.13%。

房地產(chǎn)竣工方面，有7個(gè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2021年房地產(chǎn)竣工面積增速在3-15%之間。這7家機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)比例取平均數(shù)和中位數(shù)分別為8.7%和10%。2021年竣工面積將高增速發(fā)展，一方面，2020年因疫情及防控導(dǎo)致施工節(jié)奏延后，所以2021年在交房周期的進(jìn)程下，房地產(chǎn)竣工有望繼續(xù)回升。另一方面，房企迫于資金壓力，房企通過采取快周轉(zhuǎn)策略，增加施工到竣工周期的無(wú)息負(fù)債方式（經(jīng)營(yíng)杠桿驅(qū)動(dòng)），并且加大精裝修比例延緩交房時(shí)間，使得竣工時(shí)間拉長(zhǎng)，同時(shí)，通過提前一部分工作使得新開工和預(yù)售時(shí)點(diǎn)提前，加快銷售現(xiàn)金流回流。

表5：研究機(jī)構(gòu)對(duì)于2021年中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)指標(biāo)增速預(yù)測(cè)（不完全統(tǒng)計(jì)）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、券商等研究機(jī)構(gòu)

7.3 2021年商混需求可能小增 價(jià)格小幅下跌

2021年基建端和房地產(chǎn)端的商混需求將平穩(wěn)略增。目前政府大搞基建已成過去式，而2021年基建端的商混需求和2020年一致，仍側(cè)重在交通、水利和各省補(bǔ)短板領(lǐng)域的重大項(xiàng)目基建建設(shè)上，商混體量預(yù)計(jì)將維持前兩年水平。而房地產(chǎn)端的商混需求將在房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)下，隨著新開工面積增速大幅放緩以及竣工面積大增而小幅增加。整體而言，預(yù)計(jì)2021年全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)商混產(chǎn)量可能達(dá)到28.4-29億方，體量可能和2020年不相上下或有超出少許，同比增長(zhǎng)3.4-6%之間。

供應(yīng)方面，首先，原材料方面，目前全國(guó)砂石供應(yīng)緊張已不如2018、2019年緊張，一些水泥、建筑等規(guī)模大企業(yè)（如中國(guó)建材、中電建等）紛紛進(jìn)入骨料行業(yè)，開拓并布局市場(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年有近12.35億噸擬建骨料產(chǎn)能、分別是200萬(wàn)噸的淡化海沙，11.71億噸的機(jī)制砂石、6239萬(wàn)噸的再生骨料，預(yù)計(jì)2021年砂石成本波動(dòng)將緩和且趨穩(wěn)。另外，水泥熟料行業(yè)各區(qū)域龍頭顯現(xiàn)，市場(chǎng)相對(duì)高度集中，水泥供應(yīng)穩(wěn)定，成本波動(dòng)也較為平穩(wěn)。

最后，混凝土自身供應(yīng)方面，當(dāng)前環(huán)保制約因素已不如2017年對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生的影響范圍大，只有局部地方有影響，如河南、河北等地，一到四季度因大氣預(yù)警而出現(xiàn)短暫停工，今后環(huán)保因素將對(duì)行業(yè)只是起到維持常態(tài)化的預(yù)防作用，而不再是干預(yù)行業(yè)供求關(guān)系的主要因素。產(chǎn)能方面，2020年近380家的混凝土企業(yè)擬建產(chǎn)能達(dá)21509.97萬(wàn)方以上，有大部分將在2021年投產(chǎn)，加之 2021年也有不少企業(yè)安排擴(kuò)產(chǎn)和新增產(chǎn)能，那么對(duì)當(dāng)前已達(dá)到百億產(chǎn)能規(guī)模來說，今后全國(guó)商混產(chǎn)能過剩問題將更加嚴(yán)峻，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，從而拉低商混單方毛利水平。

綜上所述，2021年全國(guó)商混需求將小幅增加，但因混凝土企業(yè)數(shù)量增多，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重局面不改，產(chǎn)能利用率低下，供應(yīng)充足，加之原材料價(jià)格波動(dòng)下滑。綜合因素，預(yù)計(jì)2021年全國(guó)商混均價(jià)將下滑，分別在457-467元/方，同比下滑1-3%。

表6：2021年經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)、基建和商混預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計(jì)）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）、券商等研究機(jī)構(gòu)