三一重工:合理股價(jià)27.62元 維持買入評級(jí)
公司是國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)，受行業(yè)高景氣的持續(xù)拉動(dòng)，以及產(chǎn)品鏈的拓展和國際化布局是公司持續(xù)高增長的主要驅(qū)動(dòng)因素，預(yù)計(jì)公司未來三年凈利潤復(fù)合增長率為22.83%。公司起步于混凝土機(jī)械，逐步拓展了路面機(jī)械、履帶式起重機(jī)、樁工機(jī)械、挖掘機(jī)、汽車起重機(jī)。其中混凝土機(jī)械、樁工機(jī)械、履帶起重機(jī)為國內(nèi)第一品牌；混凝土泵車全面取代進(jìn)口，國內(nèi)市場占有率達(dá)57%，連續(xù)多年產(chǎn)銷量居全球第一。2010年預(yù)計(jì)公司銷售規(guī)模將突破300億元。上調(diào)公司2010年-2012年盈利預(yù)測幅度分別為79%、73%和73%，給予公司股價(jià)0.8倍市凈率和18.26倍市盈率的估值水平，對應(yīng)2011年預(yù)測每股收益的合理股價(jià)為27.62元，目前股價(jià)低估，維持公司“買入”評級(jí)。
（中國混凝土與水泥制品網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處）
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