[水泥行情綜述]5月：價格高位整理，地域分化嚴重

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：漲勢行情趨緩，地區(qū)漲跌互現(xiàn)

進入5月，水泥需求開始走弱，價格走勢先揚后抑，整體來看，5月水泥價格環(huán)比微有上漲，全國各地區(qū)漲跌互現(xiàn)，內(nèi)部分化加劇。5月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為157.92，月末報收157.58點，環(huán)比上漲0.09%，同比上漲6.01%。

從區(qū)域來看，華北地區(qū)受煤炭大漲導致生產(chǎn)成本增加，水泥價格上漲幅度較大，西南地區(qū)云南一帶錯峰限電，水泥開工率受限，水泥出現(xiàn)上漲；東北、西北需求一般，行情偏穩(wěn)為主；華東地區(qū)5月中下旬陰雨天氣增多，疊加鋼材價格上漲導致施工進程偏慢，需求出現(xiàn)下滑；中南地區(qū)行情偏弱，價格下滑較大。

圖1、2：2021年5月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，5月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為840元/噸，環(huán)比上漲4.87%，同比大漲54.7%。噸水泥煤炭成本約86.35元，比去年同期上漲了約30.53元。5月末水泥與煤炭成本價格差為324.73元/噸，環(huán)比微跌0.45%，同比下跌1.56%。

圖3：2021年5月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：華北大幅領漲，中南下跌明顯

2021年5月，全國六大區(qū)域水泥指數(shù)漲跌互現(xiàn)，分化嚴重，華北地區(qū)大漲6.37%，領漲全國，中南市場疲弱，環(huán)比下跌3.25%，西南地區(qū)上漲2.01%，多為云貴地區(qū)拉漲帶動，東北、西北穩(wěn)中有漲，分別上漲1.21%、0.88%，華東季節(jié)性走弱，小幅下跌0.68%。

表1：2021年5月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：2021年5月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)需求一般，局部略有增長。15日起遼中南部分大廠嘗試通知上調(diào)水泥價格30-40元/噸，落實一般。5月15-20日黑龍江、吉林、遼寧一些地區(qū)主導企業(yè)報價嘗試上調(diào)30-50元/噸，上漲推進難度較大。

西北需求穩(wěn)定，價格平穩(wěn)為主。陜西關中需求相對尚可，一些全運會相關項目在趕工，但受外來水泥影響，推漲水泥價格未能落實成行，陜北地區(qū)近期受沙塵暴天氣影響，榆林等地施工放緩，需求有所下滑，整體價格穩(wěn)定。甘肅地區(qū)下游需求相對比較穩(wěn)定，中旬主要廠家針對散裝水泥出廠上調(diào)20元/噸，隴南、嘉峪關受部分重點項目支撐，部分大廠袋裝價格小幅上漲10元/噸。寧夏地區(qū)下游需求平穩(wěn)，13-15日銀川、吳忠、石嘴山、中衛(wèi)等地主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸，同時熟料價格上調(diào)20元/噸。青海、新疆需求一般，行情穩(wěn)定。

華北地區(qū)上漲，內(nèi)蒙古領銜。五月以來北京、天津及河北多數(shù)地區(qū)一些主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價格20-60元/噸不等，目前來看部分廠家對外初步執(zhí)行20-30元/噸，整體落實仍待推進，山西和內(nèi)蒙古水泥價格相對較低，煤炭大漲迫使一些地區(qū)企業(yè)提價減壓，內(nèi)蒙古烏海、烏蘭察布地區(qū)水泥價格嘗試上調(diào)20-30元/噸，呼和浩特地區(qū)水泥通知上調(diào)30-50元/噸，鄂爾多斯、包頭、錫林郭勒盟等地一些廠家再次通知上調(diào)水泥出廠價格30元/噸左右，5月9日-10日山西太原、呂梁、朔州、忻州、晉中、陽泉等中北部多地主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸，主流落實幅度以20元/噸為主，13-18日長治、太原地區(qū)水泥價格相繼推動上調(diào)30元/噸。

華東雨水增多，價格季節(jié)性下滑。5月中下旬江蘇蘇錫常地區(qū)主要廠家水泥出廠報價雖穩(wěn)，但區(qū)域部分實際成交價出現(xiàn)松動10-20元/噸。此外，受外來低價水泥進入影響，鹽城、南通及南京北部地區(qū)部分廠家成交價格小幅下調(diào)10-20元/噸，23日-24日起南京、鎮(zhèn)江地區(qū)主要廠家對低標水泥價格下調(diào)20元/噸，徐州、揚州、泰州、淮安及蘇錫常等地一些實際成交價格略有走低10-20元/噸。浙江地區(qū)一些主要廠家有意5月中旬繼續(xù)推漲水泥價格30元/噸，實際執(zhí)行落實欠佳，下旬浙北地區(qū)一些廠家實際成交價格松動下滑10-20元/噸。5月1日起安徽蕪湖、銅陵、池州、黃山等地一些主要廠家通知上調(diào)水泥價格10-20元，其中高標幅度15-20元/噸，5月10日北部淮北地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價格20元/噸，18日宿州地區(qū)跟進下調(diào)各品種水泥價格20元/噸，20-21日淮南、阜陽地區(qū)低標價格下調(diào)10-20元/噸，滁州地區(qū)部分大廠各品種水泥報價下浮20元/噸，23日-24日起馬鞍山地區(qū)主要廠家通知下調(diào)低標水泥價格20元/噸。5月1日-6日福建除南平地區(qū)以外水泥價格普遍通知上調(diào)水泥價格30元/噸，20-21日閩南廈門、泉州、漳州、福州及龍巖等地一些主要廠家通知下調(diào)水泥價格20元/噸，下旬福州、三明、南平、莆田等多地主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸，全省基本完成一輪普降。江西地區(qū)雨水天氣增多，市場需求銷量下滑，水泥價格大層面上無明顯變動，但存在部分廠家暗中松動走低現(xiàn)象。5月1日山東地區(qū)一些主要廠家對各地通知上調(diào)水泥價格10-20元/噸，中旬濟寧地區(qū)個別廠家通知下調(diào)各品種水泥價格30元/噸，外銷周邊市場同步下調(diào)10-20元/噸，沿海青島、威海等地一些主要廠家推動上調(diào)水泥價格20-30元/噸，5月21日-23日山東地區(qū)一些主要廠家繼續(xù)推漲水泥價格10-30元/噸。

中南行情偏弱，河南市場走低。5月10日前后河南鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等地區(qū)一些主要廠家水泥價格走低30元/噸，15日起鄭州及周邊新鄉(xiāng)、平頂山、焦作等豫北地區(qū)一些主要廠家嘗試通知上調(diào)水泥價格30-50元/噸但落實欠佳，下旬鄭州、焦作、平頂山等地一些廠家水泥價格基本回落至4月中旬漲前水平，少數(shù)企業(yè)在此基礎上繼續(xù)走低10-20元/噸。湖北武漢及鄂東地區(qū)雨水天氣較多，市場需求下滑，各企業(yè)庫存高位運行，20日-22日起武漢及鄂東黃石、黃岡、鄂州、咸寧等地區(qū)主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸。5月7日起湖南懷化本地企業(yè)跟進下調(diào)水泥價格20元/噸，13日起益陽地區(qū)部分主要廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，長株潭市場于14日一些廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，邵陽地區(qū)部分企業(yè)水泥報價下浮40元/噸，15日-17日岳陽、衡陽、永州、郴州等地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸。廣東地區(qū)三、四、五月水泥價格大漲近200元/噸后，20日起部分水泥價格松動下滑20-30元/噸，25日-28日起粵東、粵北、珠三角地區(qū)主要廠家普遍通知下調(diào)各品種水泥價格，粵北及珠三角降幅普遍在30元/噸，粵東地區(qū)降幅在15-25元/噸， 23日起粵西陽江地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價格20元/噸后，28日繼續(xù)下調(diào)10元/噸。11日-13日起廣西南寧、崇左、玉林、北海、防城港、欽州、百色等地區(qū)主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價格20元/噸，16日-18日起桂林、賀州、來賓等地區(qū)部分主要廠家通知下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬柳州、河池地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價格20元/噸，但南寧地區(qū)個別廠家上調(diào)散裝水泥價格10元/噸。

西南穩(wěn)中上漲，云南限電推漲。9日起四川廣安地區(qū)部分主要廠家對袋裝水泥價格下調(diào)20元/噸，散裝水泥報價暫穩(wěn)，主要廠家于14日-17日上調(diào)水泥價格價格20-30元/噸，廣元、成都地區(qū)廠家對銷德綿市場同步上調(diào)，15日-17日四川德陽、綿陽地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸，21日甘孜州主要廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，24日起達州地區(qū)主要廠家對P.O 42.5散裝水泥價格下調(diào)20元/噸。重慶近期陰雨天氣較多，市場需求銷量有所下滑，中旬少數(shù)廠家受近期同業(yè)降價影響，水泥報價下浮10-20元/噸。云南五一假期期間玉溪、昆明地區(qū)少數(shù)廠家對部分水泥價格繼續(xù)下調(diào)20元/噸，昆明、曲靖地區(qū)上中旬兩地部分廠家小幅下調(diào)水泥價格20元/噸，價格行情繼續(xù)趨弱運行，15日-17日起云南德宏州、保山、大理等地區(qū)主要廠家普遍通知大幅上調(diào)水泥價格30-70元/噸不等，其中大理、德宏州通知漲幅在30元/噸，保山通知漲幅在50-70元/噸，22日-26日起紅河州、文山州、麗江、曲靖、昆明、普洱、西雙版納等地區(qū)主要廠家普遍通知對不同片區(qū)水泥價格上調(diào)20-50元/噸不等。5月1日前后貴州貴陽、黔東南市場部分廠家水泥價格回落10-20元/噸，主流降幅20元/噸，20日起遵義地區(qū)主要廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，25日-26日起畢節(jié)地區(qū)少數(shù)企業(yè)率先通知對部分片區(qū)復價上調(diào)水泥價格10-25元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省5月價格變動分析

2021年5月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為478.39元/噸，環(huán)比上漲0.09%，同比上漲為6.02%。本月價格環(huán)比上漲的省（市）有20個，其中漲幅居前的省份主要位于華北和西南地區(qū)，內(nèi)蒙古漲幅最大，為10.67%；西藏、云南、北京等地漲幅靠前，西北地區(qū)寧夏上漲9.07%。本月下跌的省（市）共有8個，分別是河南、江蘇、江西、安徽、湖北、廣東、廣西、重慶，其中河南、兩廣跌幅較大，其余省份下降不明顯。上海、陜西、青海地區(qū)水泥價格環(huán)比上月沒有變化。

表2：2021年5月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 云南：錯峰限電助推，價格應聲上漲

5月末，云南省P.O42.5散裝水泥均價為357.16元/噸，環(huán)比上漲6.99%，同比下跌3.72%。

月初，玉溪、昆明地區(qū)少數(shù)廠家對部分水泥價格下調(diào)20元/噸，與此同時受一些重點項目刺激，部分大廠通知上調(diào)水泥價格30元/噸，中旬，昆明、曲靖地區(qū)市場需求一般，銷量不佳，部分廠家熟料庫存高位運行，兩地部分廠家小幅下調(diào)水泥價格20元/噸，價格行情繼續(xù)趨弱運行，15日-17日省內(nèi)一些地區(qū)出現(xiàn)限電情況，水泥生產(chǎn)供應收緊，德宏州、保山、大理等地區(qū)主要廠家普遍通知大幅上調(diào)水泥價格30-70元/噸不等。其中大理、德宏州通知漲幅在30元/噸，保山通知漲幅在50-70元/噸。下旬，錯峰限電持續(xù)推進疊加煤炭供應緊張，22日-26日起紅河州、文山州、麗江、曲靖、昆明、普洱、西雙版納等地區(qū)主要廠家普遍通知對不同片區(qū)水泥價格上調(diào)20-50元/噸不等。

圖5：近3個月云南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 內(nèi)蒙古：價格處于洼地，成本上漲推動

5月末，內(nèi)蒙古P.O42.5散裝水泥均價為328.97元/噸，環(huán)比上漲10.67%，同比上漲6.74%。

上旬，內(nèi)蒙古地區(qū)整體下游需求一般，多數(shù)地區(qū)出貨維持在6-8成水平，五月鄂爾多斯、赤峰、烏蘭察布等一些地區(qū)廠家受一些基建項目拉動，主要廠家銷量相對較好，醞釀價格繼續(xù)回升。中旬，赤峰、興安盟等部分地區(qū)項目相對較好，主要企業(yè)五月報價繼續(xù)走高20-30元/噸，受原燃料漲價影響，烏海、烏蘭察布地區(qū)水泥價格嘗試上調(diào)20-30元/噸，呼和浩特地區(qū)水泥通知上調(diào)30-50元/噸。下旬，盡管本地需求一般，但受生產(chǎn)成本上漲影響，多地價格繼續(xù)上漲，鄂爾多斯、包頭、錫林郭勒盟等地一些廠家再次通知上調(diào)水泥出廠價格30元/噸左右，包頭地區(qū)大廠42.5散泥出廠報價已經(jīng)回漲至300-320元/噸左右。

圖6：近3個月內(nèi)蒙古P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 河南：需求疲弱+低價水泥沖擊，行情弱勢下行

5月末，河南P.O42.5散裝水泥均價為430.2元/噸，環(huán)比和同比分別下跌7.0%和12.74%。

河南地區(qū)市場需求表現(xiàn)一般，加之外來低價水泥影響，競爭加大，4月底至五月初鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、信陽、南陽等多地水泥價格陸續(xù)回落20-30元/噸，5月10日前后鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等地區(qū)一些主要廠家水泥價格繼續(xù)走低30元/噸，15日起鄭州及周邊新鄉(xiāng)、平頂山、焦作等豫北地區(qū)一些主要廠家嘗試通知上調(diào)水泥價格30-50元/噸但落實欠佳，下旬鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、平頂山等地一些廠家水泥價格基本回落至漲前水平，少數(shù)企業(yè)在此基礎上繼續(xù)走低10-20元/噸。

圖7：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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