“不得不收”的承兌匯票：漲價(jià)潮下，占款壓力或讓中小企業(yè)“雪上加霜”

“塑料行業(yè)基本上都是用承兌匯票結(jié)算，我不收一年期的票，即使收了，下游企業(yè)也不要?！?/p>

當(dāng)獲悉5月26日，國務(wù)院常務(wù)會議部署進(jìn)一步支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶紓困和發(fā)展工作中提到“研究將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個(gè)月，減輕企業(yè)占款壓力”，安徽繽飛塑料科技有限公司的總經(jīng)理繽哥對時(shí)代財(cái)經(jīng)表示贊同。  

承兌匯票作為一種信用票據(jù)，是買方向賣方提供遠(yuǎn)期付款的憑證，一般期限有一年期、6個(gè)月、3個(gè)月。近年來，關(guān)于承兌匯票的爭議聲不絕于耳。早在2019年，全國人大代表，泰開集團(tuán)有限公司黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理劉學(xué)敏就提議全面取消承兌匯票。今年兩會，全國人大代表、江蘇萬順機(jī)電集團(tuán)有限公司董事長周善紅再次提議取消承兌匯票，促進(jìn)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。  

“交易當(dāng)中處于弱勢的一方收承兌匯票，強(qiáng)勢的企業(yè)根本就不會收?！?/strong>在廣州一家上市公司的子公司從事財(cái)務(wù)工作的陳晨對時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，大宗商品上漲這么厲害，承兌匯票擠占了企業(yè)的利潤，增加了中小企業(yè)資金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)。他擔(dān)心即便把承兌匯票的期限從一年縮短到6個(gè)月，也改變不了交易中的不平等。  

上海新金融研究院副院長、上海金融數(shù)字化研究中心主任、原浙商銀行行長劉曉春5月27日也對時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，國務(wù)院注意到承兌匯票的問題并對此進(jìn)行研究是好事情，很有必要，但承兌匯票作為一項(xiàng)金融工具，如何運(yùn)用、如何限制也要看情況。他認(rèn)為，要從根本上解決或減輕企業(yè)占款壓力，還是要依靠法律，比如美國《準(zhǔn)時(shí)付款法》，對付款企業(yè)互相之間的付款做出硬性規(guī)定。  

中小企業(yè)“苦承兌匯票久矣”  

提起承兌匯票，從事企業(yè)財(cái)務(wù)十余年的陳晨一臉無奈，他說，承兌匯票使用的背景通常是客戶說“我沒錢，要不我就給你付銀行承兌匯票”。陳晨所在的公司是大型上市公司的子公司，公司原則上不收承兌匯票，但當(dāng)客戶告知“我就只有承兌匯票，不要就再等三五個(gè)月”，也只好收下。  

陳晨之所以“一臉無奈”，因?yàn)橥ㄟ^銀行承兌匯票結(jié)算意味著收到票據(jù)的一方可能損失部分利潤。陳晨介紹，有時(shí)候公司現(xiàn)金流不太好，為了周轉(zhuǎn)就要拿承兌匯票去銀行貼現(xiàn)，因?yàn)槭翘崆疤峥?，所以要支付一部分利息，這個(gè)成本由收到票據(jù)一方來承擔(dān)。以一張為期六個(gè)月100萬的承兌匯票為例，如果企業(yè)要提前三個(gè)月貼現(xiàn)，假設(shè)貼現(xiàn)利率為4%，可能損失近一萬元。  

在陳晨看來，收不收承兌匯票與該公司在供應(yīng)鏈的議價(jià)能力有關(guān)。陳晨的公司在供應(yīng)鏈中有一定的議價(jià)能力，因此可以拒絕部分用承兌匯票結(jié)算的請求，但有時(shí)候在交易中也會處于弱勢的一方，就只能收下?！斑@種情形一般是當(dāng)對方客戶的渠道很強(qiáng)時(shí)，因?yàn)橛辛藢Ψ降那?，我們的產(chǎn)品銷量能快速提升?！?nbsp; 

承兌匯票之于上市公司的子公司都有如此多的不便，對中小企業(yè)來說更是個(gè)“大麻煩”。  

繽哥經(jīng)營一家塑料公司，在業(yè)內(nèi)算中小企業(yè)。他告訴記者，塑料行業(yè)基本上都以承兌匯票結(jié)算，“我們收了下游企業(yè)的匯票，也是可以用來支付給其他下游企業(yè)。只有在向中石化之類的大企業(yè)購買材料的時(shí)候，才會給現(xiàn)金?！?nbsp; 

久而久之，業(yè)內(nèi)就形成了匯票與面額不等值的局面。繽哥說，當(dāng)小公司跟大公司做生意，10萬元的生意，如果以承兌匯票結(jié)算就給10萬元的票，如果現(xiàn)金給，只給95,000元或者97,000元?！庇捎诮?jīng)營當(dāng)中，支付薪酬、租金等日常開銷是用現(xiàn)金，中小企業(yè)只能犧牲一些利潤來換取現(xiàn)金。  

甚至有的銀行鼓勵(lì)企業(yè)用承兌匯票結(jié)算，比如企業(yè)要付10萬元現(xiàn)金，但如果他去買十萬元的匯票，只需要給99000元。企業(yè)拿著10萬元的匯票給買家支付貨款，買家去銀行貼現(xiàn)，大概要支付2000元左右的利息給銀行。  

“從宏觀角度來看銀行承兌匯票加速了利潤由實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融行業(yè)的轉(zhuǎn)移?！比珖舜蟠恚╅_集團(tuán)有限公司黨委副書記、副董事長、總經(jīng)理劉學(xué)敏曾在2019年的全國兩會建議取消承兌匯票制度。  

他曾對媒體分析，銀行利用優(yōu)勢市場地位，授信過程中強(qiáng)行向市場配置大量銀行承兌匯票。金融企業(yè)無需存款作為支撐即可發(fā)行銀行承兌匯票，可以說基本沒有成本，可企業(yè)需要按照5%左右成本向銀行貼現(xiàn)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷的情況下，企業(yè)利潤率是持續(xù)走低的，有些企業(yè)利潤僅為1～2%，不必要的融資成本奪走了企業(yè)辛苦賺來的微薄利潤，加劇了企業(yè)的困境。  

大宗商品漲價(jià)潮中的承兌匯票  

國務(wù)院常務(wù)會議指出研究將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個(gè)月，其背景就是減輕企業(yè)占款壓力。  

據(jù)悉，截至4月末，全國小微企業(yè)總數(shù)超過4400萬戶、個(gè)體工商戶超過9500萬戶，成為我國就業(yè)主力軍。國務(wù)院常務(wù)會議稱，當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，小微企業(yè)、個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營仍面臨困難，要繼續(xù)有針對性加強(qiáng)支持，進(jìn)一步支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶紓困和發(fā)展。  

劉曉春長期從事金融業(yè)務(wù)以及金融方面的研究，他稱，當(dāng)下大企業(yè)欠小企業(yè)，包括一些政府部門欠企業(yè)尤其民營企業(yè)賬款的情況比較嚴(yán)重和普遍，而且欠款的期限比較長，甚至有些連承兌匯票都沒有。“被欠款的企業(yè)只有不斷去追討，才能收回應(yīng)收賬款?！?nbsp; 

在劉曉春看來，在大宗商品漲價(jià)的背景下，承兌匯票帶來的占款壓力無疑讓中小企業(yè)雪上加霜。  

他分析，當(dāng)前大宗商品價(jià)格上漲，對于任何企業(yè)來講，購買原材料成本提高了。作為中小企業(yè)，把產(chǎn)品賣掉后，沒有收到現(xiàn)金，但采購原材料、發(fā)工資等日常開銷都需要現(xiàn)金?！耙獢U(kuò)大生產(chǎn)卻沒有資金，只好向銀行貸款或者拿到承兌匯票貼現(xiàn)或抵押給銀行?！?nbsp; 

據(jù)悉，承兌匯票有兩種，分別是商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，兩者的區(qū)別在于承兌人不同。銀行承兌匯票一般由銀行簽發(fā)并承兌，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。  

劉曉春介紹，出于風(fēng)險(xiǎn)管控的需求，銀行對各類承兌匯票的抵押或貼現(xiàn)比較謹(jǐn)慎。首先，銀行并不是所有承兌匯票都會接受抵押，例如商業(yè)承兌匯票，銀行會考慮是簽發(fā)的企業(yè)是否可靠。第二，如果是銀行承兌匯票，銀行也會考慮這家銀行可信度如何，并不是所有銀行開的承兌匯票都接受。第三，銀行也要看抵押企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，如果資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)很高，就不會發(fā)放貸款，哪怕承兌匯票本身不錯(cuò)。  

縮短期限或作用并不大  

事實(shí)上，承兌匯票制度帶來的問題也曾被討論。2019年初，東方園林等眾多民營企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡長、回收率低的問題引發(fā)社會高度關(guān)注，近年來不斷傳出取消承兌匯票制度的呼聲。  

全國人大代表、江蘇萬順機(jī)電集團(tuán)有限公司董事長周善紅在今年全國兩會提到，承兌匯票使用的成本高，包括時(shí)間成本和財(cái)務(wù)成本。承兌匯票到期一般至少半年，太長的承兌期限導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)周期滯后；有很多匯票到期后并不能立即承兌，由此產(chǎn)生了時(shí)間成本和溝通成本。承兌匯票制度無法解決企業(yè)急需的現(xiàn)金需求，銀行承兌匯票已經(jīng)變相成為銀行向企業(yè)“索取”利潤的工具。  

對于當(dāng)下國務(wù)院提到研究商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個(gè)月，在陳晨看來作用并不大，因?yàn)闊o法從根本上改變供應(yīng)商和客戶的在交易中不平等的關(guān)系。“交易中強(qiáng)勢的一方可以修改交易條款，比如說發(fā)貨后6個(gè)月再結(jié)算，結(jié)算時(shí)再開一張6個(gè)月承兌匯票，這樣又是一年了?！?nbsp; 

劉曉春很欣喜國務(wù)院注意到承兌匯票制度給中小企業(yè)帶來的占款壓力，但他認(rèn)為，要徹底解決企業(yè)在應(yīng)收款遇到問題，還是要從法律層面上。他以美國《準(zhǔn)時(shí)付款法》為例，指出，應(yīng)該對付款企業(yè)互相之間的付款做一些規(guī)定。  

中國郵政儲蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理周瓊曾在專欄中介紹美國《準(zhǔn)時(shí)付款法》的法律條文規(guī)定得非常細(xì)致，比如，聯(lián)邦政府對承包人，在收到合格的單據(jù)后，應(yīng)在合同約定的時(shí)間內(nèi)付款，合同若無約定，則為30天內(nèi)，對農(nóng)產(chǎn)品等一些特定產(chǎn)品、分階段付款等情況，有一些特殊的規(guī)定；如果付款單位認(rèn)為單據(jù)不合格，要立即退回，并說明為何單據(jù)不合格，且退回時(shí)間不得晚于7天等等。周瓊稱，“在美國，由于有明確的法律條款的威懾力，政府的應(yīng)付賬款支付比較及時(shí)?！?/p>