[水泥行情綜述]12月：北方市場冬休，西南再度下行

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：北方市場全面冬休，南方各省漲跌互現(xiàn)

12月，北方市場中除少數(shù)區(qū)域有部分需求外，其余地區(qū)基本已進入冬休階段。南方市場則需求表現(xiàn)相對較好，但由于月中寒流沖擊，部分市場需求暫緩。月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為154.80點，月末報收154.60點，環(huán)比下降0.13%，同比下降7.11%。

從區(qū)域來看，東北市場已全面錯峰停窯，價格淡季平穩(wěn)。華北及西北市場僅余極少需求，整體價格相對平穩(wěn)，部分地區(qū)有小幅波動。華東地區(qū)受低溫影響，需求受限，價格漲勢暫緩，平穩(wěn)為主略有小幅增長。中南地區(qū)各省價格漲跌互現(xiàn)。西南地區(qū)價格回升動力不足，價格復又回落。

圖1、2：11月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，12月末動力煤平倉價為818.75元/噸，環(huán)比上漲31.21%，同比上漲46.14%。噸水泥煤炭成本約84.17元，比去年同期上升了約26.57元。12月末水泥與煤炭成本價格差為316.97元/噸，環(huán)比下降6.09%，同比下跌15.31%。

圖3：2020年12月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：各大區(qū)域漲跌互現(xiàn)，西南價格再度下行

2020年12月，全國六大區(qū)域中，華北、中南、西南價格環(huán)比有降，東北價格基本淡季平穩(wěn)，華東價格環(huán)比小幅有漲，西北價格環(huán)比有升。

表1：2020年12月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：12月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)價格淡季平穩(wěn)。12月1日起三省全面開展為期四個月的冬季錯峰生產(chǎn)計劃，除少數(shù)供暖及協(xié)同處置企業(yè)，廠家多已冬休停產(chǎn)，各地主導企業(yè)掛牌報價維持此前漲后虛高水平。

華北地區(qū)需求持續(xù)走淡，價格穩(wěn)中有降。京津冀一帶，北京、天津存在部分項目趕工，雄安新區(qū)建設需求有部分支撐，但由于低溫、環(huán)保預警等因素影響，市場需求走淡，價格整體淡季平穩(wěn)，部分地區(qū)有小幅松動。內(nèi)蒙古、山西等地均已錯峰停窯。

西北地區(qū)各省已陸續(xù)錯峰停窯，價格平穩(wěn)為主。陜西方面，3-4日渭南、咸陽、西安等關中多地推漲高標水泥50-60元/噸，預計落實20-30元/噸，商洛地區(qū)高標散泥隨后跟進上漲20元/噸。25日漢中及廣元主要廠家對漢中散泥價格上調(diào)30-60元/噸，落實難度較大。甘肅、新疆、寧夏、青海多數(shù)廠家已于12月開始錯峰停產(chǎn)，西北市場基本全面步入淡季。

華東地區(qū)價格穩(wěn)中有漲。江蘇地區(qū)，24日江蘇省13市啟動重污染天氣橙色預警，局部需求有所下滑，僅在上旬徐州地區(qū)推漲高標水泥20元/噸。浙江地區(qū)，部分工程處于趕工期，市場需求尚可。15日浙中南金華、衢州、建德、麗水等地主要廠家通知上調(diào)各品種水泥價格20元/噸后，16日沿海溫州、臺州、寧波、舟山等地主要廠家跟進上調(diào)20元/噸，部分低標價格10元/噸。安徽市場需求尚可，5日-6日安徽宿州、淮北地區(qū)上調(diào)高標20元/噸后，9日-10日阜陽、淮南、蚌埠等地跟進上調(diào)高標20元/噸；21日起亳州地區(qū)下調(diào)水泥價格20元/噸，周邊部分地區(qū)同步跟進下調(diào)20-30元/噸；月初滁州地區(qū)部分廠家上調(diào)高標20元/噸，23日對32.5級及52.5級水泥價格通知下調(diào)20元/噸，42.5級報價穩(wěn)定。福建，12月全省價格陸續(xù)回落20-30元/噸，基本回落至漲前水平。中旬以來福州成交價松動5-10元/噸，企業(yè)推漲均未實際落實。江西地區(qū)整體需求一般，23日-28日水泥熟料生產(chǎn)線全面停產(chǎn)，下旬贛東北通知上調(diào)水泥價格30元/噸，未實際執(zhí)行。山東主要熟料生產(chǎn)線已陸續(xù)錯峰停窯，省內(nèi)報價以穩(wěn)為主。7日臨沂通知下調(diào)水泥價格15-20元/噸，棗莊對銷蘇北地區(qū)價格小幅上調(diào)10-20元/噸，目前濟南、泰安地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠報價450-470元/噸左右，部分重點工程價格相對偏低。

中南地區(qū)水泥價格行情漲跌互現(xiàn)。兩廣地區(qū)，1日-3日起廣西南寧、崇左、北防欽、貴港等地上調(diào)水泥價格20元/噸，價格漲后趨穩(wěn)。廣東方面，中旬粵東散裝水泥價格下跌10元/噸，22日上調(diào)袋裝按幾個10元/噸，未能全面落實。中下旬珠三角深圳、廣州、惠州、佛山、清遠等地水泥成交價松動下滑10-20元/噸。兩湖一帶，1日起荊門、宜昌推漲各品種水泥價格30元/噸，武漢地區(qū)前期推漲基本落實15-20元/噸，月末武漢地區(qū)發(fā)布重污染天氣防治預警，12月29日起到元旦期間工地攪拌站及水泥企業(yè)進行停工停產(chǎn)，武漢地區(qū)P.O42.5散裝主流到位價450-470元/噸左右。湖南市場價格較穩(wěn)。河南地區(qū)受環(huán)保管控影響，前期價格多有上調(diào)。12月內(nèi)鄭州、平頂山、信陽等地價格陸續(xù)回落20-30元/噸，目前鄭州及周邊大廠P.O42.5散裝主流到位價470-490元/噸左右。

西南地區(qū)各地價格漲跌互現(xiàn)。川渝一帶，月初重慶主城、渝西地區(qū)袋裝落實上調(diào)10-20元/噸，散裝上調(diào)10-30元/噸；上旬主城市場部分廠家散裝水泥下調(diào)10-15元/噸，基本恢復漲前水平。中旬渝東南市場下調(diào)水泥價格20元/噸，下旬渝東北豐都、忠縣陸續(xù)跟進下調(diào)水泥價格20-30元/噸。目前主城市場P.O42.5（R）散裝水泥到位價在330-350元/噸左右。四川方面，整體市場報價基本平穩(wěn)運行。成德綿地區(qū)上旬價格有松動暗降，下旬部分廠家出廠價格變相走低10-20元/噸。月末部分廠家對銷綿陽市場上調(diào)袋裝水泥價格20元/噸，上調(diào)散裝水泥價格10元/噸。云南方面，上旬紅河州、普洱、西雙版納部分成交價下降20-30元/噸；上旬昆明、玉溪、曲靖地區(qū)上調(diào)42.5級袋散水泥價格30元/噸，落實幅度在10-20元/噸；22日-23日起德宏地區(qū)主導企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格30元/噸；騰沖片區(qū)部分廠家同步上調(diào)水泥價格30-50元/噸，主流漲幅在30元/噸，執(zhí)行未完全到位。貴州方面，氣溫較低使得市場需求銷量下滑，價格整體低位平穩(wěn)。

1.3 下月行情預測：北方市場全面冬休 南方市場或穩(wěn)中有降

北方市場基本已整體進入冬休期，僅余少部分項目需求。東北三省及華北、西北多數(shù)省份已于12月開始錯峰停窯，水泥價格進入淡季平穩(wěn)階段。南方市場受冷空氣侵襲，部分省份需求走淡，上漲行情已近拐點。

從各地區(qū)來看，東北、華北、西北將繼續(xù)維持淡季平穩(wěn)趨勢。華東地區(qū)，受寒冷天氣影響，各地需求不足難以維持漲勢，熟料價格或有下跌，帶動水泥價格下行。中南地區(qū)受寒冷天氣影響較小，需求相對平穩(wěn)，價格行情預計穩(wěn)中有降。西南地區(qū)已低位回調(diào)，但整體仍處于相對歷史低位，市場或將小幅有降。

二、各省行情走勢

2.1 各省12月價格變動分析

2020年12月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為469.33元/噸，環(huán)比下降0.13%，同比下降7.11%。12月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?個，其中漲幅最大的省份為海南、陜西、廣西，分別環(huán)比上漲3.56%、2.95%、2.83%。價格環(huán)比下跌的省（市）有15個，包括西藏、重慶、河南等省份。其余安徽、上海、吉林等7?。ㄊ校﹥r格無明顯變動。

表2：2020年12月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 河南：環(huán)保天氣影響，水泥價格漲后回落

11月下旬以來河南地區(qū)大氣污染預警地區(qū)較多，環(huán)保管控形勢嚴峻，區(qū)域熟料生產(chǎn)線大多年產(chǎn)，市場供應偏緊使得前期水泥價格連續(xù)上調(diào)30-50元/噸。

由于管控影響，工程施工多有放緩，結合降溫雨雪天氣，市場需求下滑、競爭加劇。月初河南鄭州、平頂山、信陽等地一些廠家水泥價格回落20-30元/噸，中旬鄭州及周邊地區(qū)中小廠家實際成交價回落10-20元/噸。

截至月末，河南氣溫仍在繼續(xù)下降，下游工程及攪拌站并未完全開工，整體需求表現(xiàn)不佳，結合河北、山西等相對低價水泥進入市場的因素，河南價格短期回調(diào)預期較弱。

圖5：近3個月河南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 西藏：低溫影響，水泥冬儲

12月，由于低溫天氣影響，下游工程基本全面停工，市場處于淡季。而西藏今年受到新增產(chǎn)能與外來低價水泥影響，拉薩本地廠家的銷量壓力增加。12月上旬市場開始水泥冬儲，水泥出廠價格大幅下調(diào)90元/噸，并要求于12月31日前完成。經(jīng)調(diào)整后，拉薩地區(qū)P.O42.5散裝攪拌站到位480元/噸左右，與青海等外來水泥價格接近。

圖6：近3個月西藏P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 廣西：前期普漲落實，月內(nèi)再度有漲

10月下旬至11月間廣西多地普漲已基本落實，12月1日-3日起，廣西南寧、崇左、北防欽、貴港等地廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價格20元/噸，落實后價格趨穩(wěn)運行。12月間，由于廣西并未廣受低溫印象，下游需求相對穩(wěn)定。但貴州方向有大量低價水泥進入廣西市場，使得當?shù)馗偁幖觿。瑑r格繼續(xù)上漲的預期較小?，F(xiàn)北海市場P.O42.5（R）散裝主流送到價450-470元/噸左右。

圖7：近3個月廣西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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