亞泰集團(tuán)：放量大漲 后勁十足
2008年4月1日公告，股東大會(huì)同意全資子公司吉林亞泰集團(tuán)（600881）水泥投資有限公司26%股權(quán)以21.3億元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給CRH公司，在完成購(gòu)買(mǎi)上述26%股權(quán)當(dāng)日后的四至六年期間內(nèi)，有權(quán)繼續(xù)向亞泰集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)水泥投資公司不超過(guò)23%的股權(quán)，總價(jià)款約為20億元左右。截止08年2月29日，水泥投資公司26%股權(quán)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本為7.13億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為21.3億元，因此本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓形成投資收益14.2億元。
投資亮點(diǎn)：
1、參股券商、金融：07年8月錦州六陸（000686）新增股份吸收東北證券已完成，公司持有1.78億股東北證券股票（占30.71%），為第一大股東。08年1月，公司擬出資1.84億元受讓吉林銀行1.8億股股權(quán)（1.02元/股）。
2、水泥產(chǎn)業(yè)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者：愛(ài)爾蘭CRH擬購(gòu)買(mǎi)公司所屬全部水泥企業(yè)26%股權(quán)，并將擁有在3年以后進(jìn)一步收購(gòu)公司所屬全部水泥企業(yè)股權(quán)至49%的選擇權(quán)。CRH公司以基礎(chǔ)原料、建筑材料和銷(xiāo)售為核心業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋三大洲25個(gè)國(guó)家，擁有2600多個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)、66500多名員工，在都柏林、倫敦和紐約三地上市，位列國(guó)際建材行業(yè)前5名。
3、東北水泥行業(yè)龍頭：公司擁有東北地區(qū)兩大高品位、高儲(chǔ)量石灰石礦山，截止07年底，生產(chǎn)熟料712.9萬(wàn)噸，生產(chǎn)水泥650.09萬(wàn)噸，共銷(xiāo)售熟料384.10萬(wàn)噸，銷(xiāo)售水泥647.38萬(wàn)噸。到2010年將達(dá)到1500萬(wàn)噸。擁有4條國(guó)際先進(jìn)的新型干法窯外分解熟料生產(chǎn)線，是東北地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。07年9月中標(biāo)哈大鐵路客運(yùn)專(zhuān)線，中標(biāo)金額1.51億元。
4、循環(huán)經(jīng)濟(jì)概念：公司是東北地區(qū)唯一一家被列入首批國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工作試點(diǎn)單位的上市公司，所屬子公司每年綜合利用工業(yè)廢棄物近100萬(wàn)噸，是東北地區(qū)水泥企業(yè)中處理工業(yè)廢棄物的第一大戶(hù)。公司在成為試點(diǎn)單位后將會(huì)在項(xiàng)目投資、原燃材料價(jià)格、稅收等方面享受各級(jí)政府的優(yōu)惠政策。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
水泥產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合的進(jìn)程與效果、能源及原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的成本壓力、東北證券盈利能力有待提高、券商股估值水平下滑。
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