水泥十年宏觀數(shù)據(jù)——邁過萬水千山 奔赴星辰大海

水泥是重要的基礎(chǔ)性工業(yè)，發(fā)展運(yùn)行軌跡與國民經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。

過去的十年，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，水泥行業(yè)經(jīng)歷過低谷也創(chuàng)造過輝煌。歷經(jīng)十年磨煉，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推動下，國內(nèi)水泥行業(yè)無論是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還是落后產(chǎn)能淘汰，又或是海外市場拓展等方面都取得了令人矚目的發(fā)展成就。

接下來，讓我們通過幾組數(shù)據(jù)的變化，回顧水泥行業(yè)過去時間的變化。

固定資產(chǎn)與房地產(chǎn)投資

水泥是典型的周期性行業(yè)，市場需求走勢及行業(yè)發(fā)展態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟(jì)情況密切相關(guān)。在過去的十年時間里，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入，我國經(jīng)濟(jì)從高速增長步入中高速增長階段，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)逐年下滑態(tài)勢。

固定資產(chǎn)投資增速的下滑也預(yù)示著，水泥市場需求將告別以往的穩(wěn)步增長態(tài)勢。

房地產(chǎn)方面，作為水泥需求的主要來源，在國內(nèi)不少地區(qū)，房地產(chǎn)水泥需求量占全部水泥需求量比重超過50%。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的開啟，加之地產(chǎn)調(diào)控政策穩(wěn)步推進(jìn)，“房住不炒”的基調(diào)深入人心，在過去十年里房地產(chǎn)投資增速也逐步回落。

2015年以后，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長背景下，房地產(chǎn)行業(yè)迎來一波發(fā)展熱潮，房地產(chǎn)投資增速穩(wěn)步攀升，到2019年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速已經(jīng)回升至9.9%，增速已經(jīng)接近2014年水平，為水泥需求提供了一定的支撐。隨后，地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)發(fā)力，房地產(chǎn)投資再度回落。

房地產(chǎn)投資增速的變化也基本代表了水泥市場發(fā)展態(tài)勢。在2015年，房地產(chǎn)及基建投資的下滑，加上行業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，水泥行業(yè)迎來一個大低谷，但是隨后隨著房地產(chǎn)投資的增長，水泥需求雖然未能像2015年以前那樣穩(wěn)步攀升，但整體處于高位平臺期，水泥行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。

銷售收入與利潤總額

中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，在過去的十年時間里，水泥行業(yè)銷售收入從2012年的8833.12億元到2021年10754億元，增長1920.88億元，增幅21.75%。同時，水泥行業(yè)銷售收入在2019年首次邁入萬億級別，達(dá)到10126.5億元。

在銷售收入大幅增長的同時，行業(yè)利潤總額也屢創(chuàng)新高。2012年全行業(yè)利潤總額僅657.41億元，但是到2021年已經(jīng)達(dá)到1694億元，增長1036.59億元，增幅157.68%；此外，水泥行業(yè)在2019年迎來利潤總額歷史高峰，當(dāng)年利潤總額較2012年增長1209.59億元，增幅183.99%；從2018年開始，水泥行業(yè)利潤總額已經(jīng)連續(xù)4年超過千億。

銷售利潤率方面，水泥行業(yè)依舊是國內(nèi)傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的佼佼者，從2018年算起，連續(xù)4年超過15%。

水泥行業(yè)銷售總額、利潤總額以及銷售利潤率在過去的十年基本保持了一致的走勢，經(jīng)歷了從高峰到低谷再強(qiáng)勢回升的過程。

具體來看，2015年水泥行業(yè)迎來了過去十年最嚴(yán)重的行業(yè)低谷，水泥行業(yè)當(dāng)年利潤總額僅329.7億元，同比-57.74%，國內(nèi)水泥企業(yè)陷入大面積虧損。隨后，需求端得益于房地產(chǎn)投資的回升以及基建的穩(wěn)定拉動，需求進(jìn)入高位平臺期，加之以錯峰生產(chǎn)為代表的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革措施逐步推進(jìn)，市場供需環(huán)境改善，水泥行業(yè)迎來黃金發(fā)展的6年，行業(yè)利潤也連續(xù)攀升，并在2019年達(dá)到歷史最高峰。

新型干法熟料產(chǎn)能與產(chǎn)量

過去的十年，國內(nèi)新型干法水泥熟料產(chǎn)能從2015年開始基本維持在18億噸左右，從2012年的12.79億噸到2021年的15.9億噸，增長3.11億噸，增幅24.32%。

此外，從2012年到2021年全國新型干法水泥熟料生產(chǎn)線共生產(chǎn)熟料143億噸左右。

利用率方面，利用率最低谷出現(xiàn)在行業(yè)態(tài)勢最為嚴(yán)峻的2015年，僅為74.54%，彼時在東北等個別地區(qū)，熟料產(chǎn)能利用率甚至不足50%；此后，得益于房地產(chǎn)和基建對水泥需求的拉動，加之低標(biāo)號水泥取消，熟料產(chǎn)能利用率穩(wěn)步提升，從2019年到2021年已經(jīng)連續(xù)三年維持在80%以上。

整體來看，雖然全國水泥熟料產(chǎn)能利用率平均水平相對較高，但是區(qū)域差異較為明顯。以山東、河南、陜西、山西為線，南方地區(qū)產(chǎn)能利用率相對較高，北方產(chǎn)能利用率則相對較低。

此外，在過去的十年，國內(nèi)水泥行業(yè)基本實(shí)現(xiàn)了新型干法水泥的全覆蓋，水泥行業(yè)裝備技術(shù)水平快速發(fā)展，全流程生產(chǎn)設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，水泥也成為了我國基礎(chǔ)工業(yè)領(lǐng)域最具國際競爭力的行業(yè)之一。

生產(chǎn)線建設(shè)與淘汰

過去十年，隨著市場需求的變化，水泥行業(yè)逐步從動態(tài)產(chǎn)能過剩走向絕對產(chǎn)能過剩。特別是以2015年左右為節(jié)點(diǎn)，在此之前水泥行業(yè)雖然面臨嚴(yán)峻的產(chǎn)能過剩問題，但由于需求仍然處于穩(wěn)步增長中，產(chǎn)能過剩問題并不算特別突出，水泥企業(yè)市場策略主要以并購重組、規(guī)模擴(kuò)張為主。

特別是在2012、2013、2014三年時間里，以中國建材為代表的大型水泥企業(yè)并購重組了大批民營企業(yè)，并在隨后的幾年里，著手關(guān)停了不少小型落后生產(chǎn)線。

中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國新型干法水泥熟料生產(chǎn)線共計(jì)1743條，到2021年減少至1639條。

產(chǎn)能集中度方面，從2012年到2021年，全國水泥熟料前十強(qiáng)合計(jì)產(chǎn)能從8.28億噸，提升至10.55億噸，增幅27.42%，產(chǎn)能集中度從51.14%提升至58.26%，提高7個百分點(diǎn)左右。

當(dāng)前，水泥生產(chǎn)基本工藝已經(jīng)固化，但是由于各環(huán)節(jié)工藝設(shè)備的迭代更新，往往大型生產(chǎn)線較小型生產(chǎn)線更具競爭優(yōu)勢，新生產(chǎn)線較老舊生產(chǎn)線更具競爭優(yōu)勢。未來，隨著市場競爭態(tài)勢的變化，大型生產(chǎn)線比重有望越來越高，水泥生產(chǎn)線的大型化趨勢明顯。

與此同時，水泥市場需求進(jìn)入高位平臺期之后，業(yè)內(nèi)有識之士已經(jīng)意識到，在不久的將來水泥市場需求將大概率下滑，市場競爭或許在所難免。為應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的嚴(yán)酷市場競爭，借助2016-2021年黃金發(fā)展期，國內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)能置換風(fēng)起云涌，建設(shè)了大量以5000t/d為主的新生產(chǎn)線。

中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，2021年全國4500t/d以上生產(chǎn)線達(dá)到676條，較2015年增加51條，占比從2015年的35.86%，提升至2021年的41.25%。

此外，從中國水泥網(wǎng)公布的中國水泥熟料產(chǎn)能百強(qiáng)榜來看，前20強(qiáng)企業(yè)入圍產(chǎn)能也從2012年的1054萬噸，提升至2021年的1147.62萬噸。整體來看，國內(nèi)水泥熟料產(chǎn)能集中度持續(xù)提升。

新建產(chǎn)能方面，2012年后國內(nèi)水泥生產(chǎn)線投資熱潮逐步減退，受隨后的行業(yè)市場低谷影響，投產(chǎn)產(chǎn)能在2016-2017年到達(dá)近年來最低值，隨后隨著市場的恢復(fù)，行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段，借助產(chǎn)能置換政策，水泥行業(yè)掀起一波新建線熱潮。

海外產(chǎn)能建設(shè)

隨著國內(nèi)水泥行業(yè)從2015年開始近日高位平臺期，國內(nèi)水泥企業(yè)紛紛將發(fā)展的目光投向海外。

2015年，行業(yè)龍頭海螺水泥帶頭喊出“再造一個海螺”的發(fā)展口號，隨后借助“一帶一路”倡議的春風(fēng)，海螺集團(tuán)加速海外布局，截止到2021年海螺水泥海外投產(chǎn)產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1094.3億噸。

除了海螺水泥以外，華新水泥、紅獅控股、中國建材、西部水泥、冀東水泥等國內(nèi)水泥巨頭也紛紛加速海外投資步伐。中國水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，截止2021年中國企業(yè)海外已經(jīng)投產(chǎn)的水泥熟料產(chǎn)能超過4500萬噸，在建產(chǎn)能超過2000萬噸。

小結(jié)：在波折中前行 水泥行業(yè)奔向星辰大海

在過去的十年時間里，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化，時代浪潮中的水泥行業(yè)經(jīng)歷過困難也迎來了新生，逐步找到了自己未來的路。

特別是2015年以后，市場增量不再，產(chǎn)能過剩矛盾日益突出。

在此背景下，一方面，水泥行業(yè)加大落后產(chǎn)能淘汰速度，嚴(yán)格限制產(chǎn)能新增，全面落實(shí)產(chǎn)能置換政策；另一方面，探索新的市場競合模式，結(jié)合錯峰生產(chǎn)政策穩(wěn)定市場態(tài)勢，創(chuàng)造了難得的6年高速發(fā)展時光。

借助2016-2021年，6年的黃金發(fā)展期，水泥龍頭企業(yè)加速了生產(chǎn)線的迭代更新，產(chǎn)能集中度不斷提升，同時在節(jié)能環(huán)保、智能化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸、海外市場拓展等方面取得了長足的進(jìn)步。

如今，房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢下滑，水泥需求步入下行通道，行業(yè)發(fā)展再度來到十字路口。過去十年的經(jīng)驗(yàn)表明，水泥作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有極強(qiáng)的發(fā)展韌性，但是與此同時，行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級步伐不能停歇。

面對新的挑戰(zhàn)，水泥行業(yè)已經(jīng)找到了自己的路，即堅(jiān)持綠色高質(zhì)量發(fā)展道路，加速落后產(chǎn)能淘汰，穩(wěn)步擴(kuò)展海外市場，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化升級。

當(dāng)前的水泥行業(yè)較十年前更為成熟且穩(wěn)重，收拾行囊，行業(yè)也將奔赴高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的未來征途。