海螺“3月回升” 祁連山毛利38%

　　北方水泥的成立，標(biāo)志著中國建材向打造3億噸水泥產(chǎn)能的目標(biāo)又邁進(jìn)了一大步

　　去年底表現(xiàn)悲觀的水泥業(yè)人士近期口風(fēng)有變。

　　“水泥需求2008年是從高往低走，2009年則相反，會從低往高走?！焙Ｂ菟喽麻L郭文叁對于整個(gè)行業(yè)這樣判斷。他表示，目前階段仍處在水泥淡季，但2月中旬以來感覺向上走的趨勢明顯。水泥市場應(yīng)該會逐季變好。

　　而瑞銀最近發(fā)表的研究報(bào)告指出，海螺水泥管理層相信，去年12月的20%銷售額增長屬需求回升的跡象，料3月份的水泥價(jià)格會回升。

　　而近日國家發(fā)改委投資研究所張漢亞也預(yù)測，今明兩年我國水泥產(chǎn)業(yè)能恢復(fù)到每年增長億噸以上。

　　祁連山3月6日發(fā)布的年報(bào)顯示，2008年毛利率38%，而前一年是26%。

　　中信證券分析師潘建平在論壇中表示，大型水泥企業(yè)已經(jīng)成為了市場的主導(dǎo)者，他們也將在此輪“保增長”基建投資的驅(qū)動(dòng)下獲得更多收益。國金證券的高善文分析師則呼吁企業(yè)“多收購，把行業(yè)集中度提上去”。

　　2009年開年，大水泥集團(tuán)們就開始了各自攻城略地的腳步。

　　北方水泥出世

　　3月6日，中國建材股份有限公司、遼源金剛水泥（集團(tuán)）有限公司與弘毅投資產(chǎn)業(yè)一期基金（天津）在京簽署出資協(xié)議，共同出資設(shè)立北方水泥有限公司。北方水泥的成立，標(biāo)志著中國建材向打造3億噸水泥產(chǎn)能的目標(biāo)又邁進(jìn)了一大步，同時(shí)，對北方地區(qū)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和持續(xù)健康發(fā)展將產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

　　相應(yīng)地，海螺水泥執(zhí)行董事郭景彬近期在接受采訪時(shí)表示，今后會將公司市場劃分為東部、中部、南部、西部四個(gè)區(qū)域，希望通過大范圍的跨區(qū)域布局，來規(guī)避單一市場的周期風(fēng)險(xiǎn)。

　　逢危須棄，攻彼顧我，是海螺的戰(zhàn)術(shù)策略。

　　“現(xiàn)在主要是東部偏弱，最差的區(qū)域仍然是浙江，現(xiàn)在還有61條生產(chǎn)線停產(chǎn)，其次是蘇南地區(qū)?！惫氨蛱寡浴ＨA東地區(qū)已經(jīng)步入成熟市場，受國際金融危機(jī)與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的影響，以及市場的激烈競爭，2008年海螺水泥市場在該區(qū)域沒有實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的利潤增長。

　　基建大規(guī)模啟動(dòng)在2009年中期

　　今年年初，長三角水泥價(jià)格競爭激烈，大幅跳水，先是跌破300元/噸，近日南方水泥價(jià)格又下調(diào)了20塊/噸，目前噸水泥市場價(jià)格已跌至260元，逼近噸水泥的完全成本。珠三角地區(qū)也面臨著產(chǎn)能過剩而效益走低的困境。

　　國金證券分析師賀國文表示，由于房地產(chǎn)占固定資產(chǎn)投資比重較高，長三角和珠三角地區(qū)需求面優(yōu)勢不明朗，超預(yù)期的可能性在于該地區(qū)的基建投資。

　　中信證券潘建平也持相同意見，并認(rèn)為近期陸續(xù)推出的各項(xiàng)基建投資計(jì)劃，真正大規(guī)模啟動(dòng)應(yīng)在2009年中期前后，對2010年大規(guī)模基建拉動(dòng)水泥需求持更樂觀預(yù)期。

　　郭景彬同樣認(rèn)為，房地產(chǎn)市場復(fù)蘇還需時(shí)日，對房地產(chǎn)的水泥供應(yīng)海螺已在逐步減少。他介紹說，2007年公司水泥消費(fèi)結(jié)構(gòu)大致是農(nóng)村、房地產(chǎn)、基建三大塊，比例是32∶28∶40，2008年預(yù)計(jì)是28∶21∶51，預(yù)計(jì)還有下降的空間。

　　面對國家加大基建投資的有利態(tài)勢，中國建材董事長宋志平也曾表示：“中建材將是4萬億人民幣投資的最大得益者?！?/FONT>