下半年需求仍不可太樂觀 水泥行業(yè)進入了下行周期？
“下半年水泥需求會明顯改善，但不可過分樂觀。”近日，一位長期關(guān)注水泥市場的業(yè)內(nèi)人士分享了他對行業(yè)形勢的判斷。
據(jù)該人士介紹，今年上半年的情況可謂是前所未有，大家身處其中也能感受到。接下來各水泥上市公司都將陸續(xù)發(fā)布半年度業(yè)績，數(shù)據(jù)大概率不容樂觀。如果下半年形勢不改變，很多企業(yè)都面臨著很嚴峻的局面。
他認為，在上半年的基礎(chǔ)上，下半年的水泥需求會有一個明顯的恢復，原因在于：
一是疫情的不利因素會減弱：雖然目前各地依然還有零星的疫情，但疫情整體形勢已明顯好轉(zhuǎn)，下半年在兼顧經(jīng)濟發(fā)展前提下，疫情管控對行業(yè)的不利影響會減弱。
二是超前基建將在下半年體現(xiàn)：上半年公布了很多重大項目，但到目前為止沒有明顯的到位，由于項目自身建設(shè)周期、自身規(guī)律、資金到位等問題影響，重大項目從立項到落地建設(shè)有一定滯后性，快則三個月，慢的話可能需要六七個月以后才能真正開始建設(shè)。所以說，上半年公布的重大項目應(yīng)該在下半年會有比較明顯的體現(xiàn)。
但與此同時，大家不能對水泥需求的恢復太樂觀：
一是房地產(chǎn)目前形勢依然嚴峻，對此不能抱有過大期望。
二是通常情況下，一季度以及南方市場的六七八月，是水泥需求的淡季，其他時段水泥需求都可以說是旺季。但從去年的7月份開始到目前為止，水泥行業(yè)一直處在一個需求的大淡季，淡季時間超過一年，這在歷史上都是前所未有的。雖然去年下半年由于能耗雙控等原因，水泥價格上漲讓大家感覺不到淡季，但實際上，去年下半年需求下滑幅度很大。
整體上，他認為今年下半年水泥需求跟去年同期相比基本可以持平，但也不排除會有一個微弱的下滑。下半年比上半年的需求會有一個明顯改善，但是不可太樂觀。
結(jié)合前面的分析來看，那么是不是就可以認為水泥行業(yè)已經(jīng)進入了下行周期呢？他表示，還沒有到下行周期。
基于個人的判斷，到“十四五”末，水泥行業(yè)的需求依然會維持在20億噸左右的水平，今年可能是“十四五”期間最困難，下滑幅度最大的一年，但后面兩三年不會有太明顯的下降。水泥行業(yè)整體的需求格局還沒有進入到大家擔心的下行周期，還是處于一個比較高的水平，大家可以對此有所期待。
同時，該人士認為，單一的分析水泥需求是否下行，對行業(yè)的效益而言并不重要。從2014年高位轉(zhuǎn)折之后，水泥行業(yè)進入一個需求緩慢下行的平臺期，在這期間，決定行業(yè)效益的不在于需求，而在于供給側(cè)。
多年來，水泥需求一直是緩慢下行的，產(chǎn)能一直是過剩的，但是水泥行業(yè)卻收獲了很好的效益。這些都是因為我們把供給側(cè)工作做出了一定的成績，取得了一定的效果。所以他認為，只要需求還處在一個比較高位的平臺期，決定行業(yè)效益的關(guān)鍵在于供給側(cè)究竟能管控到什么程度。
編輯：周程
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