尖峰集團(tuán)：地產(chǎn)復(fù)蘇令水泥受益

　　隨著權(quán)重板塊的集體走強(qiáng)，在時(shí)隔一年之后，周三上證指數(shù)終于重返3000點(diǎn)之上。而以萬(wàn)科、保利地產(chǎn)、中華企業(yè)為代表房地產(chǎn)板塊的強(qiáng)勁發(fā)力，成為了推升大盤沖關(guān)的核心動(dòng)能。事實(shí)上，作為市場(chǎng)率先回暖的產(chǎn)業(yè)之一，房地產(chǎn)業(yè)在今年前6個(gè)月的快速升溫成為了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大亮點(diǎn)，其中長(zhǎng)三角地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)近期的表現(xiàn)更是熱浪滾滾。據(jù)媒體報(bào)道，今年上海市內(nèi)1-5月房地產(chǎn)成交8萬(wàn)套，現(xiàn)在僅存2萬(wàn)套，按照最新的銷售進(jìn)度，上海地區(qū)的一手房將在50天后全部賣完，市場(chǎng)目前再度進(jìn)入搶房階段，房?jī)r(jià)漲、成交激增，開(kāi)發(fā)商搶地，地王頻出--房地產(chǎn)市場(chǎng)恍如兩年前的牛象。而隨著房地產(chǎn)行業(yè)扛起復(fù)蘇旗幟，其對(duì)眾多上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)開(kāi)始顯現(xiàn)，鋼鐵、水泥、建材等領(lǐng)域在今年上半年的樓市回暖期中受益匪淺，近期二級(jí)市場(chǎng)上酒鋼宏興、鞍鋼股份的表現(xiàn)有目共睹。在這樣的背景下，作為長(zhǎng)三角地區(qū)水泥行業(yè)翹楚的尖峰集團(tuán)（600668），在經(jīng)過(guò)幾年來(lái)一系列的資產(chǎn)整合，特別是水泥業(yè)務(wù)與中國(guó)建材合作后，公司有望盡享長(zhǎng)三角房地產(chǎn)復(fù)蘇帶來(lái)的超預(yù)期增長(zhǎng)，該股短線強(qiáng)勁的爆發(fā)力也將一觸即發(fā)！

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)激情重燃從寒冬回暖，到泡沫歸來(lái)，樓市只用了短短6個(gè)月時(shí)間，完成了從“熊極”向“牛極”的轉(zhuǎn)變。市場(chǎng)消費(fèi)信心恢復(fù)之快，開(kāi)發(fā)商拿地?zé)崆榛謴?fù)之快令人瞠目。受到房?jī)r(jià)企穩(wěn)、刺激政策顯效、需求集中釋放等多個(gè)因素影響，今年春節(jié)以后，各地樓市出現(xiàn)了一浪高過(guò)一浪的成交熱潮。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，70個(gè)大中城市商品房銷售面積24644.44萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)25.5%，銷售總額11388.92億元，同比增長(zhǎng)45.3%。

　　其中北京市銷售面積和銷售金額同比增長(zhǎng)100%以上，上海、江蘇、浙江、福建、廣東等主要區(qū)域增幅在30%-50%之間。進(jìn)入6月份以來(lái)，長(zhǎng)三角地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)近期的表現(xiàn)可謂是熱浪滾滾。據(jù)媒體報(bào)道，上海市內(nèi)1-5月房地產(chǎn)成交8萬(wàn)套，現(xiàn)在僅存2萬(wàn)套，按照最新的銷售進(jìn)度，上海地區(qū)的一手房將在50天后全部賣完，最新數(shù)據(jù)顯示，上海樓市6月成交量將超210萬(wàn)平方米，再創(chuàng)年內(nèi)新高。很顯然，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)激情重燃，目前市場(chǎng)再度進(jìn)入搶房階段，房?jī)r(jià)漲、成交激增，開(kāi)發(fā)商搶地，地王頻出--國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)恍如兩年前的牛象。

　　春江水暖鴨先知——房地產(chǎn)市場(chǎng)火爆拉動(dòng)水泥行業(yè)隨著房地產(chǎn)行業(yè)扛起復(fù)蘇旗幟，其對(duì)眾多上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)開(kāi)始顯現(xiàn)，鋼鐵、水泥、建材等領(lǐng)域在今年上半年的樓市回暖期中受益匪淺。水泥行業(yè)作為典型的周期性、投資拉動(dòng)型行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)周期和固定資產(chǎn)投資增速的波動(dòng)密切相關(guān)。下游需求主要分為房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施和新農(nóng)村建設(shè)三個(gè)方面，我國(guó)政府實(shí)施積極財(cái)政政策，基建和新農(nóng)村建設(shè)對(duì)水泥需求的拉動(dòng)是比較明確的。一方面，政府通過(guò)大量基礎(chǔ)建設(shè)投資拉動(dòng)內(nèi)需，將使得水泥行業(yè)的需求得到較為明確的增長(zhǎng)。

　　另一方面，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)投資回升滯后于房地產(chǎn)銷售2-3個(gè)月，新開(kāi)工面積滯后于房地產(chǎn)投資2-3個(gè)月。以此推算，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資已經(jīng)在今年3、4月份已見(jiàn)底，新開(kāi)工面積則在2季度末見(jiàn)底回升，房地產(chǎn)耗用水泥需求量未來(lái)將會(huì)顯著提升。由于房地產(chǎn)行業(yè)占水泥行業(yè)下游需求30%，房地產(chǎn)投資的持續(xù)復(fù)蘇將進(jìn)一步推高水泥行業(yè)的景氣程度?？梢灶A(yù)期的是，隨著水泥消費(fèi)旺季的提取到來(lái)，相關(guān)企業(yè)盈利的好轉(zhuǎn)甚至超預(yù)期的增長(zhǎng)將會(huì)引發(fā)重大投資機(jī)遇。

　　尖峰集團(tuán)盡享長(zhǎng)三角房地產(chǎn)市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇帶來(lái)的超預(yù)期增長(zhǎng)尖峰集團(tuán)（600688）是浙江地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)之一，目前已形成年產(chǎn)水泥400萬(wàn)噸的生產(chǎn)規(guī)模，新項(xiàng)目投產(chǎn)后將達(dá)到600萬(wàn)噸。公司為60家國(guó)家重點(diǎn)支持的全國(guó)性、區(qū)域性大型水泥企業(yè)之一，有關(guān)部門將從項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。隨著水泥產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰的提速，公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，目前優(yōu)質(zhì)回轉(zhuǎn)窯水泥占總產(chǎn)量的比例達(dá)到60%以上。值得關(guān)注的是，尖峰集團(tuán)與中國(guó)建材聯(lián)合組建的南方水泥有限公司。南方水泥成立后，擬通過(guò)并購(gòu)及聯(lián)合重組等方式，將對(duì)現(xiàn)有長(zhǎng)三角區(qū)域的相關(guān)水泥企業(yè)進(jìn)行整合，盡快將該區(qū)域市場(chǎng)份額大幅度提升。由于水泥是一個(gè)具有明顯銷售半徑的行業(yè)，中國(guó)建材通過(guò)與尖峰集團(tuán)的充分合作，擴(kuò)大在浙江和有投資項(xiàng)目的湖北市場(chǎng)的份額。而尖峰集團(tuán)也將獲得了實(shí)力強(qiáng)勁的央企——中國(guó)建材的鼎立支持。

　　因此，作為長(zhǎng)三角地區(qū)水泥行業(yè)翹楚的尖峰集團(tuán)（600668），在經(jīng)過(guò)幾年來(lái)一系列的資產(chǎn)整合，特別是水泥業(yè)務(wù)與中國(guó)建材合作后，公司有望盡享長(zhǎng)三角房地產(chǎn)強(qiáng)勁復(fù)蘇帶來(lái)的超預(yù)期增長(zhǎng)，該股短線強(qiáng)勁的爆發(fā)力也將一觸即發(fā)！