金隅重組太行水泥 擬整體回歸A股市場

　　2010年6月4日，金隅股份召開第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議，審議通過了《公司以吸收換股方式吸收合并河北太行水泥股份有限公司之預(yù)案》的議案，議案得到中國證監(jiān)會(huì)原則性批準(zhǔn)，公司重組太行水泥工作的全面啟動(dòng)，標(biāo)志著金隅股份正式啟動(dòng)整體A股市場回歸。6月7日，太行水泥正式復(fù)牌交易。

　　預(yù)案中換股比例為1.2：1，即每股太行水泥股票可換取1.2股金隅股份本次發(fā)行的A股股票。本次換股吸收太行水泥的換股價(jià)格為10.80元/股，按照過往吸收合并公司案例和同行業(yè)可比公司的市場估值等參考因素，就太行水泥4月2日的停牌價(jià)格10.65元/股給予了一定幅度溢價(jià)，充分體現(xiàn)了金隅股份履行對(duì)太行水泥股東承諾的決心以及對(duì)換股后金隅股份后續(xù)發(fā)展的強(qiáng)勁信心。

　　金隅股份2009年?duì)I業(yè)收入達(dá)到人民幣117.0億元，較2008年增長了36.8%，歸屬于公司股東的凈利潤約為20.4億元，較2008年增長54.1%，每股盈利達(dá)到0.63元。金隅股份2009年水泥業(yè)務(wù)收入達(dá)到46億元，太行水泥2009年主營業(yè)務(wù)收入為19億元，每股盈利為0.2元，金隅股份的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力均高于太行水泥，此次換股吸收合并無疑將增加A股投資者所持太行水泥股票的每股收益，提升其盈利水平，太行水泥原股東也將充分受益于金隅股份的高速增長和良好業(yè)績回報(bào)。

　　重組太行水泥對(duì)金隅股份的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展具有極其深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義，一是通過資源整合，強(qiáng)化水泥業(yè)務(wù)，本次換股吸收合并完成后，公司將整合完成原太行水泥旗下所有水泥業(yè)務(wù)，建立水泥板塊集中統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃和管理體系，通過一體化整合發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低管理成本、融資成本，提高經(jīng)營效率；二是擴(kuò)大水泥主業(yè)規(guī)模，進(jìn)一步提升環(huán)渤海區(qū)域水泥市場的掌控力和影響力。通過吸收合并太行水泥，金隅股份所控制的水泥產(chǎn)能將增加1000萬噸，歸屬于母公司的所有者權(quán)益、總收、利潤等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將顯著增加。三是如期履行市場承諾，提升公司市場價(jià)值。公司在境外H股上市之初，在招股書中正式對(duì)外承諾公司上市后一年之內(nèi)，將以資產(chǎn)注入等方式解決與A股控股上市公司太行水泥的同業(yè)競爭問題，換股吸收合并方案的實(shí)施，充分體現(xiàn)國有大型企業(yè)集團(tuán)的規(guī)則意識(shí)和市場意識(shí)，全面解決公司與行業(yè)水泥存在的同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易，規(guī)范上市公司企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，有助于投資者更清晰的判斷公司估值，提升公司市場價(jià)值。四是增加A股融資平臺(tái)，提高融資渠道和效率。公司2009年7月29日在H股成功IPO發(fā)行，獲得國際資本市場多項(xiàng)殊榮，成功募集資金68.46億港幣，募集資金用于公司主要產(chǎn)業(yè)板塊業(yè)務(wù)拓展。截止目前，金隅股份水泥產(chǎn)能達(dá)到4000萬噸，房地產(chǎn)儲(chǔ)備規(guī)模超過600萬平米，高檔投資性物業(yè)面積提高到70萬平米以上，經(jīng)營業(yè)績大幅提升，品牌影響力顯著提高。通過換股吸收合并太行水泥暨金隅股份在A股主板市場IPO發(fā)行，金隅股份將新增A股資本市場平臺(tái)，A股上市公司整體市場估值遠(yuǎn)高于H股市場，在拓寬公司未來資本市場融資渠道的同時(shí)，提高公司融資效率。

　　2009年7月29，金隅股份正式登陸國際資本市場，實(shí)現(xiàn)了幾代金隅人的夢(mèng)想和夙愿。今天，金隅股份正式啟動(dòng)整體A股市場回歸，將是金隅股份戰(zhàn)略發(fā)展的又一重要里程碑。