新疆：需求與供給的天平將傾向何方？

　　近年來，伴隨著國家西部大開發(fā)政策的實施，區(qū)域基礎設施建設如火如荼，新疆水泥產業(yè)也以強勁的勢頭駛入發(fā)展的快車道，需求旺盛，行業(yè)維持景氣度。但是觀今后兩年新疆水泥產業(yè)發(fā)展，據中國水泥網的梳理，將要有14條新型干法水泥生產線建成投產，新增產能超過一千萬噸，同時還有多條擬建生產線，需求的高漲和供給的集中釋放，區(qū)域產業(yè)供需的天平將傾向何方？

　　一、新疆水泥產業(yè)發(fā)展的幾個顯著性特點

　　1. 綠洲經濟造就水泥消費局部集中

　　新疆地處我國西北邊陲，面積166.49萬平方公里，占全國國土面積的六分之一，2009年末，全區(qū)總人口2158.63萬人，單位平方公里人口數僅有12.97人，是我國人口密度最低的地區(qū)之一。

　　新疆區(qū)域內較多面積是沙漠、戈壁或高山覆蓋，區(qū)域地理地貌及氣候特點，長期發(fā)展形成人們在彼此分割的綠洲上生活和從事經濟活動的特點，這種由相互孤立的經濟單元所組成的經濟區(qū)域，也被人們稱為“綠洲經濟”。

　　發(fā)展至今，雖然目前隨著科技、交通的進步與經濟的發(fā)展，自治區(qū)自然環(huán)境改造與水利、灌溉的發(fā)展利用水平較之前已有了質的飛躍，但是綠洲經濟模式依然保留了下來，通過不斷的綠洲積聚效應，目前多成為了自治區(qū)內主要城市。

圖1 新疆自治區(qū)主要城市分布

　　綠洲經濟的基本空間特征是分割的，新疆幅員遼闊，各個綠洲城市間的交通距離少則一、兩百公里，多則在五百公里以上。由于距離過遠，各種生產要素的實物運輸多有不便，這也造成了大部分綠洲在資源生產上往往自成體系。

　　在經濟上，新疆地區(qū)除了傳統(tǒng)綠洲經濟的積聚性以及市場封閉性特點，由于歷史發(fā)展等因素，在經濟比重的構成上，以烏昌地區(qū)為中心、貫穿新疆地區(qū)的天山經濟帶，構成了新疆地區(qū)經濟比重的絕大部分。根據新疆地區(qū)2008年地區(qū)生產總值比重計算，由西至東的伊犁、克拉瑪依、昌吉、烏魯木齊、巴州占整體自治區(qū)經濟比重達到75%，而南疆地域廣闊，面積占新疆總面積的五分之三，但整體經濟實力不足，水泥消費能力不強。

　　水泥工業(yè)方面，由于經濟聚集的特點，形成了新疆以烏昌及石河子地區(qū)、伊犁地區(qū)、阿克蘇及和田、克州地區(qū)等圍繞綠洲城市群的產業(yè)積聚模式。由于區(qū)域中心城市之間距離較遠，各區(qū)域水泥市場互相獨立，市場價格受各個區(qū)域的供求關系影響，各有不同。[Page]

　　2. 水泥產銷的季節(jié)性特點突出

　　新疆地區(qū)由于其特有的氣候特點，新疆大部分地區(qū)冬季漫長，氣候寒冷，不適宜建筑施工特別水泥作業(yè)，造成了新疆區(qū)域水泥銷售的季節(jié)性特點鮮明。

　　通常年度11月份水泥的產銷量開始逐步的滑落，次年的1-2月出現谷底，直至4月份，產銷量即開始快速反彈。同時區(qū)域內降雨量非常少，熟料存儲方便，水泥企業(yè)往往在冬季儲存一部分多余的熟料，在進入旺季以后，對于市場水泥的供應不足進行補充。

　　這樣的季節(jié)性特點，造成了區(qū)域內水泥企業(yè)往往有接近半年的時間，無法滿效率運轉，直接導致了產能利用率整體偏低，因此，新疆的水泥產能要保持一定的冗余的產能才能保證市場的供應。從歷史數據分析，新疆水泥產能利用率低于85%，可以確保供應，超過85%時供應即開始緊張。

　　3. 能源成本優(yōu)勢使新疆水泥企業(yè)盈利能力凸顯

　　新疆地區(qū)礦產資源豐富，礦產資源廣泛分布于“三山兩盆”中。新疆能源資源豐富，石油、煤炭、天然氣資源儲量都在全國名列前茅。

　　根據新疆自治區(qū)地質礦產局的統(tǒng)計，至2008年底新疆煤炭預測資源量達2.19萬億噸，占全國的40%。但是由于距離中部、東部煤炭消耗區(qū)域的運距過遠，而當地又不具備足夠的消耗能力，這使得新疆地區(qū)煤炭資源長期處于較低的價格。

　　目前公司疆內產能的能源成本耗用中，煤炭耗用成本大約為200元/噸，電力成本大概為0.5元/度。煤電成本占公司水泥生產成本的比例只有30%左右，而在東部的水泥企業(yè)中，能源成本占總成本的比一般均在50%以上。

　　制約水泥企業(yè)盈利能的主要因素包括：市場供求關系的狀況，產能過?；蛐枨蟛蛔?；成本的上升。在生產成本中能源成本是變動最大的，新疆長期較低的能源成本使得區(qū)域水泥企業(yè)盈利能力凸顯。

　　二、新疆邁入“跨越式”發(fā)展的新時代

　　中共中央、國務院5月17日至19日在北京召開了新疆工作座談會，在新疆的發(fā)展史上具有里程碑意義，要舉全國之力建設新疆，新疆跨越式發(fā)展的序幕徐徐拉開。

　　會議提出的對新疆經濟、社會發(fā)展提出的主要目標和任務有：

　?。?）到2015年新疆人均地區(qū)生產總值達到全國平均水平，城鄉(xiāng)居民收入和人均基本公共服務能力達到西部地區(qū)平均水平。

　?。?）加快推動資源優(yōu)勢向經濟優(yōu)勢轉化，扶持優(yōu)勢特色產業(yè)發(fā)展，推進基礎設施建設，加大中央投資對交通基礎設施建設支持力度。中央投資將繼續(xù)向新疆自治區(qū)和兵團傾斜。

　?。?）“十二五”期間新疆全社會固定資產投資規(guī)模將比“十一五”期間翻一番多。

　　2009年新疆人均GDP為1.97萬元，全國人均GDP為2.51 萬元，人均GDP僅為全國平均值的78.8%，假設在“十二五”期間，全國人均GDP增長率為8-9%，那么新疆地區(qū)人均GDP 在“十二五”期間的復合增長率必須達到13-15%，才能完成到2015 年人均GDP達到全國平均水平的目標。

　　“十二五”期間新疆全社會固定資產投資規(guī)模將比“十一五”期間翻一番多，預期屆時固定資產投資將超過2萬億元以上規(guī)模，則年均復合增長率肯定要在25%以上。

　　會議的召開顯示出中央對于加大新疆開發(fā)的決心，會議的精神將在后續(xù)更為細化的優(yōu)惠政策中逐步體現。新疆擁有豐富的自然資源，要實現新疆的資源優(yōu)勢向經濟優(yōu)勢的轉化，實現地方經濟的快速發(fā)展，交通基礎設施建設是必須先解決的問題，這次會議奠定了未來幾年新疆基建投資加速的基調。

　　三、固定資產投資將會引爆水泥需求

　　水泥，站著時閣樓，躺著是路橋，凝聚著工業(yè)化文明的地面財富。水泥作為一種對投資高度依賴的產業(yè)，經濟發(fā)展，水泥先行，就像一根靈敏的溫度計，人們完全可以從水泥產業(yè)的冷熱程度上測量出經濟發(fā)展的“體溫”。2009年，國家拉動固定資產投資，引爆了水泥產業(yè)的發(fā)展速度，也使得新疆水泥的需求量在高基數的基礎上進一步增長。

圖2 近十年新疆固定資產投資及同比增速

　　水泥行業(yè)是典型的投資拉動型行業(yè)，從歷史上看，水泥需求高速增長的時期都出現在固定資產投資高速增長的時期。

　　2009年，新疆全社會固定資產投資完成2827.23億元，同比增長22.18%，其中重點項目建設完成投資1000億元，新開工重點項目45項。在投資帶動下，2009年區(qū)域水泥產量2038.4萬噸萬噸，新增用量365萬噸，同比增長21.8%，增速創(chuàng)28年來新高，水泥需求帶動旺季水泥產銷量增長超過45%，尤其是特種水泥、低堿水泥、高強度水泥需求量增長尤為顯著。

　　根據2010年新疆自治區(qū)政府工作報告，2010年，區(qū)域固定資產投資同比增長25%，其中重點項目200項，計劃完成投資1200億元，其中新開工重點項目30項，按照全社會固定資產投資與水泥需求的關系及2009年投資慣性對水泥需求量的拉動分析，區(qū)域的水泥供給在2010年將會呈現一定的緊張局面。

　　從人均固定資產投資額來看，2009年新疆人均固定投資（FAI）為1.31萬元，全國人均固定資產投資水平為1.685萬元，從人均FAI的角度來看，新疆是全國平均水平的77.7%，還有較大的上升空間。同時，新疆地廣人稀，陸地面積占全國的六分之一，這意味要對新疆進行開發(fā)，連通疆內各地區(qū)以及新疆與中亞地區(qū)所需要的基礎設施建設投資額將超過一般地區(qū)。

　　新疆的基礎設施狀況遠落后于全國其它省市的水平，至2008年底，新疆鐵路里程僅2800公里，新疆鐵路網密度僅為全國鐵路網密度的五分之一?！笆濉逼陂g的固定資產投資增速和經濟發(fā)展，以及大規(guī)?；ńㄔO將帶來旺盛的水泥需求，從新疆固定資產投資增速來看，大型項目建設還未體現在固定資產投資增速的大幅度增長上，項目的建設高峰期還未真正到來，未來幾年將是新疆基建投資的高峰期，將會引爆區(qū)域水泥產業(yè)的發(fā)展速度。[Page]

　　四、疆內基礎設施建設如火如荼

　　鐵路方面：投資1435億元，橫亙于我國西北甘肅、青海、新疆三省區(qū)的蘭新鐵路第二雙線2009年11月奠基開工，蘭新線新疆段將建設約710公里，投資約509億元，工期約5年。2010年全年鐵路建設投資任務達到193.4億元，較去年同期將增長40%，建設規(guī)模再創(chuàng)新高，仍是拉動區(qū)域水泥需求的增長的主要動力。

表1 當前新疆在建鐵路項目情況

　　根據新疆鐵路中長新疆在建、將開工和待建的鐵路將達到25條。按照我國鐵路中長期發(fā)展規(guī)劃，到2020年，新疆路網結構將形成向東4條出疆通道，即蘭新線、哈臨線、青新線、新藏線；向西4條出境通道，即蘭新線西段、精伊霍鐵路、中吉鐵路、中巴鐵路；區(qū)內4個環(huán)線，即環(huán)塔里木盆地、準噶爾盆地、天山北坡、吐魯番盆地的覆蓋天山南北的現代化鐵路網。

　　2010年6月10日，鐵道部與新疆自治區(qū)政府就在烏魯木齊簽署會議紀要，加快推進新疆鐵路建設與發(fā)展，2020年前投資3100多億元，使新疆鐵路運營里程達到12000公里以上，新疆鐵路將建成新線8700公里以上，形成“四縱四橫”鐵路主骨架，大幅提升新疆鐵路通達和運營能力。

　　公路方面：2010年，新疆公路交通計劃完成投資150億元，其中74億元用于高速公路建設，具體包括庫－庫高速公路、賽－果高速公路、大黃山-奇臺高速公路、庫車-阿克蘇、奎屯-克拉瑪依高速公路等項目。

　　“十二五”期間，新疆維吾爾自治區(qū)規(guī)劃交通建設投資規(guī)模1200億元至1400億元（含新疆生產建設兵團），建設公路6.8萬公里，其中建設高速公路7155公里。預計到2015年，新疆公路通車總里程將達到17.5萬公里，初步形成“四橫兩縱”高速公路骨架和“五橫七縱”干線公路網格局。

　　民航方面：在建項目有喀什機場擴建、阿克蘇機場擴建、伊寧機場擴建，庫車機場遷建、博樂機場、吐魯番機場建設?！笆晃濉逼陂g，新疆陸續(xù)遷建和改擴建12個機場，總投資50多億元人民幣。

　　“十二五”期間烏魯木齊機場將啟動第四期改擴建工程，新建第二條跑道；加快喀什機場基礎設施建設；完成石河子機場建設，新建塔中、莎車、樓蘭、圖木舒克機場，遷建且末、富蘊機場，改擴建和田、庫爾勒機場，“十二五”末使新疆機場數量達到22個，凈增6個。

　　重點河流水利樞紐工程：新疆是水資源嚴重短缺的省份，同時水資源的時空分布極不均衡，夏季水量占到全年的50％至70％。這種狀況不僅嚴重制約農業(yè)灌溉、生態(tài)保護和水能的開發(fā)利用。而新疆570多條河流上只有28座山區(qū)控制性水庫，洪旱調蓄能力較差，水資源利用率較低。按照自治區(qū)政府加快控制性水利工程建設決策，計劃到2011年前，新建29座重點控制性水利樞紐。其總庫容104.42億立方米，總投資577.68億元。

　　此外，風電、煤炭等能源資源的大開發(fā)、房地產業(yè)發(fā)展等都為區(qū)域水泥產業(yè)發(fā)展帶來了利好消息。在此同時，全國援疆省區(qū)市傾情相助，建立起資金、人才等全方位的有效機制，新疆維吾爾自治區(qū)的80余個縣，將獲得來自19個省區(qū)市的對口支援建設。

　　新疆自治區(qū)政府主席努爾·白克力說，要進行區(qū)域大開發(fā)，首先要進行區(qū)域大建設。中央將加大對新疆的財政投資，還有對口省份的財政支援、央企重點項目的大規(guī)模集中投資，預計“十二五”期間新疆固定資產投資額將有巨幅上升。[Page]

　　五、新疆水泥產業(yè)發(fā)展分析

　　近年來，在國家西部大開發(fā)的政策支持下，新疆基礎設施建設呈現出量大、面廣、重點工程開工密集的局面，帶動水泥產業(yè)高速發(fā)展，水泥產量迅速增加，從2000年的895.67萬噸提升為2038.4萬噸，提高1.28倍。尤其是進入“十一五”以來水泥工業(yè)發(fā)展勢頭更為迅猛，4年來建成投產的新型干法水泥生產線達17條，形成新型干法水泥生產能力1126萬噸，其中2009年建成投產的新型干法水泥生產線6條，形成新型干法水泥生產能力420萬噸。

　　至2009年底，新疆自治區(qū)共有水泥企業(yè)80家，生產線119條，水泥產能達到2590萬噸。其中，新型干法水泥生產線28條，生產能力1636萬噸，比重為63%，比“十五”末提高了35個百分點，除此之外，2009年底，新疆自治區(qū)還有立窯35臺，生產能力342萬噸，占13%；另外24%是綜合中小回轉窯、小的余熱氣窯。

　　盡管區(qū)域水泥供應能力大幅提高，但是由于需求增量大，使用集中，區(qū)域間工程集中度有差異，需求量不一致，特種水泥、低堿水泥、高強度水泥新增量大，因此部分區(qū)域出現了時間上、品種上的供應緊張的現象。

圖3 新疆水泥產量及增速

　　六、未來兩年新疆產能投放狀況分析

　　2009年底，新疆新型干法水泥生產線已有28條，其中日產2000噸以上的12條，來兩年新建地區(qū)將有14條新型干法水泥生產線投產，其中9條位于東北疆，5條位于南疆，水泥產能集中釋放局面突出，水泥供給壓力相對較大，但是考量固定資產投資引致的水泥需求的快速提升，有效釋產能的釋放仍然處在可控的合理范圍之內，但在新型干法水泥生產線分布較為集中的局部范圍供給形勢將會不再樂觀。

表2 東北疆在建年投產新型干法水泥生產線

數據來源：中國水泥網搜集整理

表3 南疆在建新型干法水泥生產線

數據來源：中國水泥網搜集整理

　　今年，東北新疆將有9條新型干法水泥生產線投產，將釋放水泥產產能約720萬噸，但是多數新型干法水泥生產線的點火日期均在下半年，實際產能的發(fā)揮要待到2011年；南疆今年將有3條新型干干法水泥生產線投產，釋放產能255萬噸。由此來看，北疆產能釋放對市場形成的壓力遠甚于南疆。

　　2011年，東北疆有1條新型干法水泥生產線投產，為區(qū)域貢獻新增產能102萬噸；南疆將有2條新型干法水泥生產線點火在2011年中期點火，新釋放產能177萬噸。

　　總體分析，2010年新疆水泥產能集中釋放的壓力，尚不顯著，產能供給稍顯不足，全年供求形勢仍會出現較為緊張的局面。2011年以后，烏昌石區(qū)域等局部范圍可能出現供給相對過剩的情況，長期來看，如果區(qū)域能夠控制新型干法水泥生產線的無序建設，構建合理的產業(yè)布局，新疆水泥產業(yè)仍將處在合理健康有序的發(fā)展狀態(tài)。[Page]

　　七、分區(qū)域水泥供求形勢分析

　　2010年東疆新增工程多，2009年年末開工建設的蘭新鐵路、哈密—將軍廟、哈密—額濟納鐵路、星星峽—吐魯番高速公路等多重點建設項目將拉高水泥需求量，當前區(qū)域的水泥供給仍呈現一定程度的緊張局面。哈密新建的兩條水泥生產線，一條為南崗建材2000t/d新型干法水泥生產線于2009年底點火，對2010年的水泥需求形成了有益的補充，哈密新天山2500t/d也將在近期點火，但是實際的生產能力的發(fā)揮還要待到來年，因此，東疆區(qū)域的水泥供求并不會面臨突出的過剩局面。

　　烏昌石（含沙灣）區(qū)域生產力高度集中，是新疆現代工業(yè)、農業(yè)、交通信息、教育科技等最為發(fā)達的核心區(qū)域，集中了全疆83％的重工業(yè)和62％的輕工業(yè)，歷年國內生產總值占全疆40％以上，也是新疆地區(qū)水泥供需最為活躍的區(qū)域，城市建設及民用需求對在水泥總量中的占比也遠高于新疆其它地區(qū)。由于烏昌區(qū)域是新疆經濟的增長極，未來幾年在國家政策支持及投資帶動下，新疆經濟的快速發(fā)展在本區(qū)域得到集中的體現，因此，預計烏昌區(qū)域新增水泥需求量增大。

　　2010年烏魯木齊市投資125億元完成城市建設，投資35億元進行棚戶區(qū)改造，大黃山—奇臺的高速公路、烏魯木齊—白楊溝岔口公路將開工建設，未來水泥的需求仍然比較旺盛。

　　石河子區(qū)域隨著PVC產業(yè)的發(fā)展，帶動了電石渣水泥生產線的快速發(fā)展，多條新型干法水泥生產線相繼投產，近年來石河子區(qū)域市場已形成水泥產能200多萬噸，供給相對過剩的局面已經有所顯現。今年中期以后天業(yè)集團1條2500t/d、1條3000t/d兩條新型干法水泥生產線的相繼投產，將會給市場造成更進一步的壓力。

　　阿勒泰地區(qū)水泥工業(yè)的發(fā)展滯后于全新疆地區(qū)，新型干法水泥生產線一直匱乏，北屯建市及重點工程的拉動，引致水泥需求量大，區(qū)域水泥供需矛盾一直比較突出。目前，哈巴河縣阿山水泥2500t/d已在6月底點火，布爾津縣屯河水泥2000t/d也將在近日建成，市場將新增水泥供應能力155萬噸，供應偏緊的行業(yè)局面將大為緩解，另一方面，在今年區(qū)域淘汰落后產能30萬噸之后，今后幾年如果繼續(xù)加強落后產能的淘汰，區(qū)域供給的壓力并不顯著。

　　伊犁、博樂水泥供需存有過剩，前幾年在出口拉動及伊犁河谷工程建設項目作用的帶動下，企業(yè)投資興建水泥線生產的積極性高，水泥供應形勢高揚。但近兩年出口不振，工程項目的對水泥需求的帶動作用也小于預期，從而引致區(qū)域市場水泥供需存在相對性的過剩。滬新水泥在2008年即擬在伊寧市建設3000t/d新型干法水泥生產線，但是一直未有實質的進展，未來幾年隨著數條出口鐵路大通道的建設，水泥存在富余能力的形態(tài)將會逐漸得以扭轉。

　　今年隨著南疆大量工程項目的帶動、對口支援建設項目的展開，水泥的供應緊張，行業(yè)維持高景氣度，盡管今年巴音郭楞焉耆縣青松綠原2500t/d、庫爾勒魯岳三川2500t/d、克州阿圖什市青松建化2500t/d等三條新型干法水泥生產線將會投產，但是實際產能的發(fā)揮還要待到明年，因此今年需求高漲的局面不會得到較大的改觀。巴州伴隨下半年隨著兩條新生產線的建成投產將極大地保證市場供應，可階梯調出部分熟料支援東疆。2011年，南疆還將有2條新型干法水泥生產線建成投產，分別為阿克蘇天山多浪3200t/d、喀什飛龍水泥2000t/d，長期將會對區(qū)域市場的供給起到有益的保證。

　　八、區(qū)域行業(yè)兩大主導企業(yè)分析

　　中材旗下天山股份與新疆建設兵團所屬青松建化為新疆區(qū)域兩大主導水泥企業(yè)，兩家公司占據著60%左右的市場份額。天山股份重點對應北疆市場而青松建化在南疆市場上則更加具備控制權，不過隨著近幾年市場需求的旺盛，兩公司均大力加大了區(qū)域內的生產線布點，在烏魯木齊、阿克蘇等市場周邊市場，兩公司的產業(yè)布局已經出現交叉。未來兩年兩企業(yè)均有多條生產線將陸續(xù)投產，未來企業(yè)間將在區(qū)域市場面臨更多的重疊。

　　1. 天山股份

　　天山股份成立于1998年11月，是西北地區(qū)最大的水泥生產企業(yè)之一，重點布局新疆及蘇南地區(qū)，目前占新疆地區(qū)的市場份額超過40%。

　　2009年，企業(yè)銷售水泥1221萬噸，銷售商品混凝土113萬方，實現銷售收入41億元，利潤總額4.8億元，凈利潤4.36億元，歸屬母公司凈利潤3.51億元，經營業(yè)績指標創(chuàng)歷史新高。

　　新疆未來的投資將向基建傾斜，而天山股份作為疆內市場占有率最高，品牌定位較高的水泥品牌，在基建等高端市場上具有較強的競爭優(yōu)勢。

圖4 中材天山股份新疆區(qū)域主要生產線分布圖

　　2. 青松建化

　　青松建化是新疆建設兵團下屬、主要從事水泥生產和銷售的企業(yè)，企業(yè)水泥生產線分布于南疆五州縣以及烏魯木齊地區(qū)。青松建化特有優(yōu)勢是占據區(qū)位優(yōu)勢明顯，新疆面積是全國的六分之一，南疆面積是新疆的五分之三，青松建化在南疆有著較強的市場控制及主導能力。

　　2009年底，公司產能突破500萬噸，新型干法水泥的比重達到80％以上。全年實現營業(yè)收入12.5億元，同比增長31.63%，實現凈利潤2.078億元元，同比增長76.74%。水泥毛利率較上年提高4.33個百分點。

　　青松建化的水泥產業(yè)發(fā)展目標是：在全國十分之一的南疆土地上沿鐵路、沿高等級公路大城市完成新型干法水泥生產線布點，在企業(yè)發(fā)展的同時，基本實現新疆南疆的水泥工業(yè)結構調整。在發(fā)展主業(yè)的同時，公司參股方式涉足電力、煤炭、新能源行業(yè)，為公司新的效益增長點儲存項目。

圖5 青松建化新疆區(qū)域主要生產線分布圖