危言聳聽？！東北的今天是否就是中國水泥的明天……

　　發(fā)改委網站日前公布，前三季度，全國水泥產量158250萬噸，同比增長1%。1-8月，建材行業(yè)實現利潤2868億元，同比增長46.1%。其中，水泥制造行業(yè)實現利潤963億元，增長1.5倍?！?/p>

　　水泥行業(yè)今年前8月利潤已超去年一整年877億的利潤總額，進入四季度水泥需求傳統旺季，各地水泥庫位依然偏低，水泥價格繼續(xù)保持上漲，不少地區(qū)水泥價格已接近600元/噸。行業(yè)分析人士認為從四季度這一水泥傳統旺季目前的行情看，2018年全行業(yè)實現1200億的目標不成問題，甚至可能達到1400億。

　　在國內水泥產能嚴重過剩且沒有根本解決的背景下，這樣繁榮的行業(yè)“盛景”究竟是錯峰、聯合等多措施持續(xù)加壓下的不斷發(fā)力，還是暴風雨來臨前的狂歡？行業(yè)冬天是否會到來，屆時水泥行業(yè)又將面臨怎樣的變革？

　　筆者認為，堅持去產能仍是不變法則，如何未雨綢繆、居安思危才是當前行業(yè)繁榮景象下應當擺上臺面深究的問題。

　　以東北水泥行業(yè)為例，東北老工業(yè)基地曾是新中國工業(yè)的搖籃，為國家和地區(qū)的現代化建設作出了歷史性的重大貢獻。改革開放以來，東北的水泥行業(yè)經歷了快速成長的階段。據中國水泥大數據研究中心顯示，東北水泥產量從1992年的2862.35萬噸到2011年最高峰時期的13980.72萬噸，增長了近5倍，但自2011年后，水泥產量不斷下滑，2017年已經下滑至8963.06萬噸，比最高峰時期下滑了35.89%。

　　水泥價格方面，東北水泥價格2013年后不斷走低，盡管在2016年下跌至谷底后有所回升，但高位運行時間不持續(xù)。據中國水泥網行情數據中心消息，東北地區(qū)2018年前三季度水泥價格先漲后跌，6-7月漲至高點后大幅下跌。10月遼寧水泥價格344.90元/噸，吉林水泥價格421.58元/噸，黑龍江水泥價格379.99元/噸，在全國尤其是華東行情大好，水泥價格逼近600元/噸的背景下，東北顯得有些力不從心。

　　究其原因，東北水泥行業(yè)的寒冬有著多重因素。此前遼寧水泥協會秘書長馬世義就介紹到，一方面，作為老工業(yè)基地，東北的基礎設施建設已經趨于穩(wěn)定，重點工程水泥用量有限。另一方面，粗略估計，房地產業(yè)至少占據了東北水泥市場一半需求，但是受人口南遷、經濟缺少活力等因素影響，新開發(fā)樓盤少，房地產端水泥需求增長受到抑制。

　　全國范圍來看，前三季度水泥產量13.82億噸，比去年同期減少了1.79億噸（全口徑下降10.2%），國家統計局同口徑計算下，水泥產量同比增長1%。今年一季度全國水泥價格下跌，二三季度在高位平穩(wěn)運行。9月末全國水泥價格指數為144.52點，與年初水平相比下降了3.77%，比去年同期上漲27.96%。

　　目前水泥價格行情大好的形勢是否可以一直穩(wěn)定運行？綜合分析來看，不能過于樂觀。

　　宏觀經濟方面，2018年前三季度，我國GDP增長6.7%，全國固定資產投資（不含農戶）48.34萬億元，同比增長5.4%，增速相比去年同期回落2.6個百分點。今年上半年是2014年以來投資增速首次低于GDP增速，三季度二者之差進一步增大。

　　從下游行業(yè)需求來看，前三季度基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)）同比增長3.3%，增速同比大幅回落16.5個百分點。今年以來受到嚴控政府債務、PPP項目清理的影響，各項基礎設施建設項目增速均在下滑，水利、鐵路投資轉增為降。

　　房地產方面，1-9月份，全國房地產開發(fā)投資同比增長9.9%，增速同比提高1.8個百分點。同時房屋施工面積同比增長3.9%，新開工面積增長16.4%，竣工面積下降11.4%。今年以來銷售維持在低速增長。1-9月份，全國商品房銷售面積同比增長2.9%，增速同比回落7.4個百分點。

　　此外，在國內水泥產能嚴重過剩的情況下，出現大量進口熟料的反?，F象也不容小覷。前三季度越南共向中國出口了656萬噸熟料，近幾個月東南沿海地區(qū)水泥熟料進口持續(xù)出現單月超過100萬噸，預計今年全年水泥熟料進口將達1000萬噸左右，首次出現進口大于出口。

　　當前水泥價格高企主要是不斷深化的錯峰生產、區(qū)域間的企業(yè)聯合，以及環(huán)保政策的不斷收緊等多方面因素共同作用的結果，但今年以來，我國經濟發(fā)展面臨異常嚴峻的內外環(huán)境，對外中美貿易摩擦不斷，在內結構性矛盾仍然突出，經濟高質量發(fā)展開始起步，因此供給側改革仍然是發(fā)展的主線。

　　水泥作為國民基礎設施建設重要原材料之一，隨著供給側結構性改革的逐漸深入，淘汰過剩產能的進程不斷加快，去產能仍然是今后很長一段時間內的主旋律。在這樣的形勢下，企業(yè)聯合在日漸明朗的利益競爭面前是否還能穩(wěn)固？錯峰生產是否還能成為維持水泥高價的主力？答案讓人深思。

　　值得注意的是，今年東北水泥價格一路暴跌，充分顯示出錯峰生產和行業(yè)自律已經很難在產能嚴重過剩背景下維持較高的市場行情，嚴酷的市場競爭終將到來。東北區(qū)域市場較為封閉，可以看做一個獨立的水泥市場，自然也可以為全國各地水泥產業(yè)發(fā)展提供一個活生生的案例，讓我們親眼看到一個地區(qū)水泥市場是如何逐步繁盛，然后走向衰落。

　　另外，從國際上看，所有發(fā)達國家都經歷過經濟高速運轉、基礎工業(yè)蓬勃發(fā)展，經濟恢復到常態(tài)后，供給側結構調整這樣一個過程。現在中國的工業(yè)產品幾乎沒有不過剩的，如何消化，如何削減產能，是新常態(tài)階段非常棘手但不得不解決的問題。

　　盡管東北的今天未必就是中國水泥的明天，但若是一昧沉浸在水泥價格高企的行情中沾沾自喜，忽視水泥行業(yè)真正的產能過剩問題，無法用實際有效的措施來緩解過剩局面，等到價格高樓崩塌那一天，可能帶來的就將是一場行業(yè)的腥風血雨了。