節(jié)后多地水泥價格大幅上漲 多只概念股迎利好

　　10月以來旺季水泥需求持續(xù)回升，導(dǎo)致節(jié)后多地水泥價格出現(xiàn)大幅上漲。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥平均價格環(huán)比前周上漲1.88%，其中，石家莊、上海、南京、合肥、廣東等多地水泥價格出現(xiàn)明顯上調(diào)，每噸幅度在20元至40元。

　　據(jù)中國證券網(wǎng)報道，數(shù)據(jù)顯示，上周全國六大區(qū)域中，華北、華東、中南出現(xiàn)價格上漲，西南、西北、東北價格保持平穩(wěn)。

　　華北石家莊和邢臺地區(qū)水泥價格每噸分別上調(diào)20至30元；華東江浙滬皖地區(qū)水泥價格繼續(xù)走高。其中，安徽合肥和巢湖地區(qū)上調(diào)幅度最大，每噸為40元，該區(qū)域國慶節(jié)前后已累計上調(diào)每噸70元；江蘇南京在海螺的領(lǐng)漲下，水泥價格每噸再漲20元；上海地區(qū)水泥價格每噸上調(diào)30元，超過去年四季度高點每噸30元；中南兩廣地區(qū)水泥和熟料價格繼續(xù)普漲每噸20至30元。其中，廣州市場P.O42.5散裝到位價每噸415元，超過去年四季度高點，南寧每噸300元，略低于去年同期，但預(yù)計后期還有上漲動力。湖南長株潭、郴州和永州等地區(qū)水泥價格每噸上調(diào)30元。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，目前水泥市場的“看漲情緒”已經(jīng)形成，后期由于限產(chǎn)導(dǎo)致的供給減少還將持續(xù)一段時間，不排除水泥價格還有上漲的可能。

　　國務(wù)院辦公廳日前發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》，意見要求對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)，要根據(jù)行業(yè)特點，開展有選擇、有側(cè)重、有針對性的化解工作。

　　意見要求加快制修訂水泥、混凝土產(chǎn)品標準和相關(guān)設(shè)計規(guī)范，推廣使用高標號水泥和高性能混凝土，盡快取消32.5復(fù)合水泥產(chǎn)品標準，逐步降低32.5復(fù)合水泥使用比重。鼓勵依托現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線，綜合利用廢渣發(fā)展高標號水泥和滿足海洋、港口、核電、隧道等工程需要的特種水泥等新產(chǎn)品。支持利用現(xiàn)有水泥窯無害化協(xié)同處置城市生活垃圾和產(chǎn)業(yè)廢棄物，進一步完善費用結(jié)算機制，協(xié)同處置生產(chǎn)線數(shù)量比重不低于10%。強化氮氧化物等主要污染物排放和能源、資源單耗指標約束，對整改不達標的生產(chǎn)線依法予以淘汰。

　　兩大券商解析水泥行業(yè)投資機會

　　安信證券表示，隨著雨季結(jié)束帶來的需求抬升與企業(yè)生產(chǎn)受限帶來的供應(yīng)收縮，水泥價格大幅攀升，庫存大幅減少，旺季效應(yīng)顯現(xiàn)。在今年淡季不淡，7、8月份價格高位的情況下，目前水泥價格與去年同期基本持平，漲幅仍低于去年同期水平。我們認為今年旺季不旺的風險釋放，下游需求良好，但整體需求恢復(fù)仍弱于去年，預(yù)計水泥價格高點與去年同期基本持平。分區(qū)域看，華東地區(qū)水泥價格明顯好于去年水平，這得益于華東地區(qū)的供應(yīng)收縮及海螺水泥維持前期策略：在市場份額不降的情況下，尋求價格上漲。仍然維持行業(yè)的同步大市-A評級。建議重點關(guān)注海螺水泥。

　　廣發(fā)證券認為，4季度行業(yè)需求處于回升態(tài)勢（旺季+經(jīng)濟反彈），需求的改善加上供給的協(xié)同，9月份之后水泥漲價值得期待，下半年行業(yè)盈利有望持續(xù)超預(yù)期，我們認為行業(yè)目前仍具備配置價值；標的上，看好供需關(guān)系好的華東區(qū)域（海螺水泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團）。往后看明年，關(guān)注華北區(qū)域（金隅股份和冀東水泥）。