[月評]12月華北：年末需求明顯下降 價格維穩(wěn)

　　一、區(qū)域行情回顧
　　12月份，華北地區(qū)水泥需求明顯下降，區(qū)域內(nèi)民用市場明顯萎縮，農(nóng)村包裝水泥需求基本停滯，市場的主要支撐在于部分市政工程及房地產(chǎn)工程年尾趕工期。由于需求的明顯轉(zhuǎn)淡加之水泥生產(chǎn)大省河北關(guān)停水泥生產(chǎn)線，供需兩側(cè)仍能維持平衡態(tài)勢，京津冀蒙地區(qū)水泥價格變化不大。山西省太原市則由于污染治理對陽曲縣境內(nèi)4家水泥生產(chǎn)企業(yè)實施停產(chǎn)整頓，區(qū)域內(nèi)供需關(guān)系頓時發(fā)生較大變化，金圓等部分企業(yè)借機調(diào)高水泥價格，帶動整個太原市場水泥價格發(fā)生明顯上漲，而其他地區(qū)仍保持平穩(wěn)。

　　表1：12月華北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

　　注：紅色字體括號外數(shù)據(jù)為企業(yè)對外報價進(jìn)行了修改后的全?。ㄊ校┚鶅r變化情況，括號內(nèi)數(shù)據(jù)為實際市場交易過程中價格的變化情況。企業(yè)對外報價發(fā)生變化，但實際市場交易中價格沒有發(fā)生明顯波動。

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1：華北地區(qū)P.O 42.5散裝水泥平均價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各地市場分析
　　12月份，天津、內(nèi)蒙古部分企業(yè)提高了對外報價，但實際市場交易中價格波動不明顯。整個華北地區(qū)已進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季，項目施工基本結(jié)束，只有少數(shù)項目處于年尾趕工階段。企業(yè)發(fā)貨量大幅下降，臨近年底各地企業(yè)已經(jīng)沒有降價走量的意愿，集中精力做年底貨款回收，同時加大目標(biāo)客戶公關(guān)力度，為明年開市做客戶儲備。
　　2.1、京津冀：需求繼續(xù)萎縮，價格維持穩(wěn)定
　　12月份上旬京津冀地區(qū)水泥需求進(jìn)一步萎縮，下游工程項目進(jìn)度明顯減緩，除了急于趕工期的項目仍在施工外，其余項目已陸續(xù)停工。企業(yè)發(fā)貨量較上月底再降一至兩成，到了月末，企業(yè)發(fā)貨量只有旺季的五至六成左右，淡季特征明顯。
　　河北石家莊、保定地區(qū)多數(shù)粉磨站以及石家莊地區(qū)已停產(chǎn)的部分熟料生產(chǎn)線仍處于停產(chǎn)狀態(tài)，17日石家莊市一天內(nèi)集中拆除了西北區(qū)域的18家水泥企業(yè)；唐山地區(qū)雖未受環(huán)保政策限制但由于需求萎縮水泥生產(chǎn)線運轉(zhuǎn)率也大幅下降。企業(yè)庫存持續(xù)增加，開始自主庫滿停窯。除了石家莊周邊地區(qū)部分熟料生產(chǎn)線及粉磨站按照空氣治理要求計劃停產(chǎn)至明年3月份以外，其余地區(qū)目前并未頒布統(tǒng)一停窯計劃。邯鄲、唐山個別中小企業(yè)月末將價格小幅上調(diào)，但未影響其出貨量及市場交易情況，主要是為了春節(jié)停窯做準(zhǔn)備。

　　圖2：京（右）津冀P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　北京地區(qū)為完成節(jié)能減排任務(wù)，房山區(qū)明年將淘汰50家污染企業(yè)，其中包括立馬水泥廠，區(qū)域內(nèi)供給壓力將在一定程度上有所緩解。河北省計劃明年3月底前拆除西柏坡高速沿線區(qū)域內(nèi)所有的中小水泥建材企業(yè)，同時河北省成立了行動組開展大氣污染防治專項不定時檢查工作，檢查工作將持續(xù)至2014年4月30日，水泥行業(yè)成為重點監(jiān)測對象?？諝庵卫淼贡茀^(qū)域水泥生產(chǎn)限制，這對于區(qū)域水泥市場來說是一個利好的事件，但卻不是可持續(xù)的。由于河北省區(qū)域內(nèi)水泥產(chǎn)能過于集中，唐山、石家莊及周邊區(qū)域水泥產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，當(dāng)?shù)厮鄡r格很難有較大的起色。短期來看下一階段即將步入春節(jié)，區(qū)域內(nèi)工程施工將全面停止，預(yù)計區(qū)域內(nèi)將出臺統(tǒng)一的停窯計劃，價格由于已在低谷，因此停窯價格不會再發(fā)生明顯變化。
　　2.2、山西、內(nèi)蒙：停產(chǎn)整頓至太原價格走高，后期需求停滯價格將以走穩(wěn)為主
　　12月份，山西、內(nèi)蒙古水泥需求繼續(xù)萎縮，相對而言內(nèi)蒙古市場沒有發(fā)生明顯波動，產(chǎn)、銷均顯清淡；山西省太原地區(qū)市場價格出現(xiàn)上漲行情，主要原因是受空氣治理影響對太原市周邊水泥企業(yè)進(jìn)行治理整頓，太原市共有5家水泥生產(chǎn)企業(yè)，其中陽曲縣境內(nèi)有4家，月初陽曲縣環(huán)保局在縣政府的指導(dǎo)下，對全縣水泥企業(yè)暫停生產(chǎn)，確保整治達(dá)標(biāo)一家，合格一家，再恢復(fù)生產(chǎn)一家，對不達(dá)標(biāo)的、行動不迅速的，將予以關(guān)停整治。隨著對供給端的限制，太原市水泥價格出現(xiàn)上漲，金圓等部分企業(yè)對部分水泥價格上調(diào)20-40元/噸左右，尤其金圓此前報價低于其余主要品牌，故上漲近40元/噸左右，目前太原市P.O42.5散裝市場均價在295-325元/噸之間，P.C32.5袋裝報價在275-295元/噸之間。其余地區(qū)水泥市場價格未發(fā)生明顯波動。

　　圖3：山西、內(nèi)蒙古P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　下一階段預(yù)計內(nèi)蒙古水泥企業(yè)會陸續(xù)出臺冬儲計劃，山西各市企業(yè)也將陸續(xù)進(jìn)入停窯檢修階段，水泥市場價格不會再發(fā)生大的波動，保持低價平穩(wěn)過冬。