[月評]12月西北：價格未現(xiàn)波瀾 靜候冬儲計劃

一、區(qū)域行情回顧

　　12月份，西北地區(qū)水泥市場延續(xù)11月份的平穩(wěn)走勢，由于寒冷天氣限制了工程的施工，多數(shù)地區(qū)水泥市場有價無市，區(qū)域整體價格持穩(wěn)運行。從區(qū)域內(nèi)的各地水泥市場來看，陜西和青海兩地行情整體保持平穩(wěn)，價格無變化；甘肅、寧夏環(huán)比上月底微幅下跌4和2元/噸，甘肅主要是蘭州等地區(qū)在11月短期需求釋放之后回落，引起區(qū)域價格階段性反彈之后走低，寧夏因部分企業(yè)為銷量而執(zhí)行降價；新疆由于此前價格下跌至低位，部分水泥企業(yè)對此進(jìn)行了適當(dāng)回調(diào)，為冬儲計劃做準(zhǔn)備。

表1：12月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：近3個月西北地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）
 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　12月份，西北各地水泥市場成交量已大幅萎縮，市場行情比較清淡，各地水泥企業(yè)主要忙于年底資金的回籠工作，水泥價格下調(diào)對整體銷量的促進(jìn)作用已不大，因此各企業(yè)意愿穩(wěn)價銷售，等待統(tǒng)一冬儲推出。
二、各地市場分析

　　下一階段，已經(jīng)處于傳統(tǒng)淡季的西北各地水泥市場將靜侯冬儲計劃的陸續(xù)出臺，各水泥企業(yè)然后根據(jù)自身情況作出相應(yīng)戰(zhàn)略調(diào)整。在此過程中，區(qū)域水泥價格將以平穩(wěn)運行為主，有個別企業(yè)或局部地區(qū)率先降價冬銷的行為出現(xiàn)，但對整體沖擊有限。

2.1陜西：行情平淡持續(xù)走穩(wěn)，冬儲即將出臺

　　12月屬于陜西水泥市場的傳統(tǒng)淡季時節(jié)，區(qū)域需求及水泥銷量均有明顯回落，各主要廠家日均銷量均有不同程度下滑，千陽海螺、縣功海螺、涇陽聲威、實豐水泥等個別廠家發(fā)運降幅較大，日均發(fā)運下滑超千噸。各水泥企業(yè)的工作重心基本以年底資金回籠為主，水泥價格力主維穩(wěn)。月初，由于民用需求的大幅下滑，堯柏、聲威、海螺等企業(yè)對32.5級袋裝下調(diào)10-20元/噸不等。期間，涇陽冀東等個別企業(yè)以低于主流水平20-30元/噸的價格銷售熟料，同時增加P.O42.5散裝返利5元/噸。其他企業(yè)對于此行為并未跟隨，因此區(qū)域市場的水泥價格未發(fā)生波動。

圖2：陜西P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）
 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　12月寒冷的天氣致使陜西區(qū)域內(nèi)需求萎縮，市場行情冷淡。而西安、咸陽等地嚴(yán)重的霧霾天氣，使西安市緊急啟動《西安市空氣重污染日應(yīng)急方案》，受此影響，西安、咸陽兩地區(qū)域水泥需求階段性萎縮近50%，水泥銷量降幅近30-35%左右，可謂是雪上加霜。近日國家發(fā)改委正式批復(fù)了西安城市軌道交通近期建設(shè)規(guī)劃（2013-2018年），計劃到2018年西安將開通六條地鐵，這未來五年區(qū)域內(nèi)軌道交通的建設(shè)將會成為支撐區(qū)域內(nèi)水泥需求的重要力量。下一階段，區(qū)域水泥價格總體繼續(xù)走穩(wěn)，水泥冬儲計劃已在醞釀之中，預(yù)計元月將會推出。

2.2甘肅：蘭州等地需求明顯萎縮，后期力主穩(wěn)價運行

　　進(jìn)入12月后，西北地區(qū)因氣溫驟降，工程施工受限嚴(yán)重，需求較前期明顯下滑，水泥市場已臨近尾聲，區(qū)域水泥價格在11月階段性反彈之后小幅回落。蘭州地區(qū)前期未受降雪天氣影響，較好的需求推高了當(dāng)?shù)厮鄡r格，但月底當(dāng)?shù)毓こ淌┕ひ鸦就Ｖ?，市場清淡。為拓展新年銷量，鞏固客戶資源，回籠資金。月底，蘭州有部分品牌報價略有下調(diào)20-30元/噸，PC32.5袋裝主流出廠價為340元/噸，P042.5散裝主流出廠價為370元/噸。后期預(yù)計待各廠家冬儲計劃出臺，價格才會有所調(diào)整。

圖3：甘肅P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）
 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　蘭州地區(qū)的個別企業(yè)已在12月公布冬銷計劃，大幅度調(diào)低各規(guī)格水泥價格，但大范圍的統(tǒng)計的冬銷計劃并未出臺。在統(tǒng)一的冬銷計劃未實施之前，各企業(yè)力主穩(wěn)價運行，個別企業(yè)的冬銷行為不會對整體平穩(wěn)的態(tài)勢造成大的影響。明年蘭州地區(qū)軌道交通1號線一期工程將全面開工建設(shè)，此外，還有“七大工程”和全市新建鄉(xiāng)村公路592公里，這些交通基礎(chǔ)設(shè)施的推進(jìn)和建設(shè)將為明年蘭州地區(qū)的水泥需求提供了穩(wěn)定的保障。

2.3青海：市場行情繼續(xù)低迷，出臺行業(yè)政策謀發(fā)展

　　12月青海的水泥市場延續(xù)11月份的平穩(wěn)行情，水泥價格未出現(xiàn)變動。目前，金鼎P.C32.5袋裝報價305元/噸，P.O42.5散裝報價310元/噸。

圖4：青海P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸） 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　12月，青海省出臺《關(guān)于加快青海省水泥行業(yè)兼并重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整實施方案》，要求到2014年底，水泥企業(yè)全部完成余熱發(fā)電（余熱利用）、脫硝、粉塵捕集技術(shù)改造，利用市場形成的“倒逼”機(jī)制，加快推動水泥企業(yè)開展技術(shù)改造和升級。目前，當(dāng)?shù)氐母邷厮?、油井水泥等特種水泥需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場需求，當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)可以在方面有所突破。下一階段，青海水泥市場繼續(xù)萎靡，價格平穩(wěn)，冬儲預(yù)計會出現(xiàn)在1月中下旬。

2.4寧夏：主導(dǎo)企業(yè)盡力穩(wěn)價，但難掩下行趨勢

　　12月寧夏水泥價格在月中有微幅下挫，之后保持平穩(wěn)走勢。12月的寧夏水泥市場已經(jīng)進(jìn)入淡季，區(qū)域內(nèi)的各項工程基本停工，水泥成交量已較前期有明顯回落。月中，部分水泥企業(yè)為積極銷貨，降價促銷，如青銅峽水泥銷往銀川地區(qū)水泥價格下調(diào)15-25元/噸左右。目前，銀川地區(qū)出廠32.5袋裝240元/噸，42.5袋裝300元/噸，散裝低10元/噸左右。

圖5：寧夏P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　從寧夏地區(qū)近3個月的水泥價格走勢來看，區(qū)域內(nèi)的水泥價格呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，下滑幅度雖不大，但整體水泥價格已處于較低位。這主要是因為今年區(qū)域內(nèi)的水泥需求增長有限，1-11月，寧夏固定資產(chǎn)投資完成2342.96億元，同比增長28.0%，基本與去年同期相持平，房地產(chǎn)投資今年表現(xiàn)平平，僅在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面有所增長。而區(qū)域產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，各企業(yè)間調(diào)節(jié)自律有限，出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，致使今年寧夏水泥市場總體行情出現(xiàn)頹勢。

2.5新疆：回調(diào)低位價格，14年行情嚴(yán)峻

　　12月中旬新疆地區(qū)的水泥價格出現(xiàn)小幅回升，走高之后保持平穩(wěn)運行。此次價格的升漲并不是因為區(qū)域內(nèi)的短期需求出現(xiàn)反彈，而是主要可能是基于前期價格大幅下調(diào)至低位作出的回調(diào)，為后期的冬儲計劃做準(zhǔn)備。目前，全疆市場處于淡季，冬儲計劃尚未出臺。

圖6：新疆P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）
 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　12月初新疆天業(yè)三期兩條日產(chǎn)2500噸新型干法水泥生產(chǎn)線已正常生產(chǎn)，對于原本已經(jīng)產(chǎn)能過剩的區(qū)域市場來說可謂是雪上加霜。據(jù)新疆社科院預(yù)測，2014年新疆經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)到11%以上，但固定資產(chǎn)投資增速將延續(xù)今年走勢，仍將放緩。這意味著2014年新疆的水泥工業(yè)將會面臨巨大挑戰(zhàn)。