[月評(píng)]6月西北水泥市場(chǎng)：陜西價(jià)格戰(zhàn)正酣 甘寧青新需求不及預(yù)期

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　6月份陜西由于產(chǎn)能過(guò)剩的因素，價(jià)格有比較大的下調(diào)。特別是關(guān)中的銅川、寶雞、咸陽(yáng)等地，水泥已經(jīng)跌到了地板價(jià)。由于6月初，陜西部分地區(qū)的水泥價(jià)格有小幅度的拉升，拉高了整月的水泥均價(jià)，使得表1中陜西的跌幅不明顯。

　　甘肅價(jià)格5月底開(kāi)始出現(xiàn)20元/噸的回落，6月的水泥價(jià)格一直維持在5月底的水平，并沒(méi)有出現(xiàn)進(jìn)一步的下跌。

　　寧夏水泥價(jià)格在經(jīng)歷了5月份的漲幅之后，6月水泥價(jià)格維持不變。青海水泥價(jià)格在龍頭企業(yè)的有力主導(dǎo)下，也依舊保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。而新疆地區(qū)需求不及外界預(yù)期，北疆P.C 32.5水泥價(jià)格在2011年首次開(kāi)始大幅度下調(diào)，而P.O 42.5水泥價(jià)格暫時(shí)維持堅(jiān)挺，跌幅不大。

　　表1：6月西北地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表  單位：元/噸

　　圖1：6月西北地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格走勢(shì)

　　二、各省市具體變化

　　陜西：大廠降價(jià)搶市場(chǎng) 小廠降價(jià)博生存

　　陜西的6月是水泥銷售的傳統(tǒng)淡季，水泥企業(yè)降價(jià)本是稀松平常。然而，屋漏偏逢連夜雨，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)記者了解到，6月中旬由于新近投產(chǎn)的禮泉海螺和冀東海德堡之間激烈的市場(chǎng)之爭(zhēng)，陜西咸陽(yáng)、寶雞和西安等關(guān)中地區(qū)水泥已經(jīng)連續(xù)降價(jià)5-6次，到6月下旬連渭南都受到波及。

　　根據(jù)市場(chǎng)的反饋，目前禮泉海螺P.C 32.5的最低出廠價(jià)售價(jià)已低至200元/噸，運(yùn)到西安的售價(jià)在230-235元/噸。冀東海德堡水泥P.C 32.5早強(qiáng)水泥在咸陽(yáng)的掛牌價(jià)袋裝300元/噸、散裝280元/噸；P.O 42.5袋裝330元/噸、散裝310元/噸。這樣的價(jià)格，似乎跟海螺無(wú)可比擬，但已經(jīng)在原有的對(duì)外公布價(jià)上下降了80元/噸；據(jù)估計(jì)，真實(shí)銷售價(jià)還要低。而涇陽(yáng)聲威P.C 32.5市場(chǎng)價(jià)也只有240元/噸。似乎唯有藍(lán)田堯柏水泥一直維持原價(jià)不變：P.C 32.5袋裝300元/噸，P.O 42.5散裝290元/噸、袋裝300元/噸，早強(qiáng)水泥散裝360元/噸、袋裝380元/噸。受到海螺低價(jià)對(duì)渭南地區(qū)大局的沖擊，渭南水泥企業(yè)也紛紛開(kāi)始降價(jià)。

　　圖2：陜西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　甘肅：產(chǎn)能集中投放 價(jià)格趨于下行

　　甘肅在5月底的水泥價(jià)格受到產(chǎn)能過(guò)剩的影響有一次明顯的下調(diào)，目前維持在低位。中國(guó)水泥網(wǎng)記者從平?jīng)龊Ｂ萘私獾?，目前甘肅處于雨季和農(nóng)忙期，銷量一路有所下滑，水泥庫(kù)存適中。平?jīng)龅貐^(qū)是甘肅水泥銷售的價(jià)格低洼地，據(jù)平?jīng)龊Ｂ菹嚓P(guān)人士表示，P.O 42.5的市場(chǎng)袋裝批發(fā)價(jià)格只在320元/噸；而據(jù)市場(chǎng)反饋，該地區(qū)的P.O 42.5水泥出廠價(jià)僅在240-270元/噸。而平?jīng)龊Ｂ荻€6月24日投產(chǎn)，又加重了地區(qū)水泥的供給壓力。記者從甘肅建材協(xié)會(huì)了解到，6月份甘肅基本沒(méi)有經(jīng)歷限電危機(jī)。

　　據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)記者了解，甘肅嘉峪關(guān)市酒泉宏達(dá)建材有意向往新疆運(yùn)送水泥，目前還沒(méi)有找到接收商，用蘭新鐵路運(yùn)送水泥，預(yù)計(jì)到哈密市的運(yùn)費(fèi)為150元/噸。從中國(guó)水泥網(wǎng)地圖上看，嘉峪關(guān)市應(yīng)該是甘肅水泥向新疆出口的最佳區(qū)域。但是，目前嘉峪關(guān)水泥售價(jià)在400元/噸以上，加上運(yùn)費(fèi)150元/噸，運(yùn)到烏魯木齊的大概售價(jià)將在550元/噸以上，在目前看來(lái)幾乎不存在什么低價(jià)優(yōu)勢(shì)。

　　圖3：甘肅P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　寧夏、青海：需求回縮 旺季不旺

　　銀川賽馬P.O 42.5袋裝和散裝售價(jià)分別為426元/噸和416元/噸；青銅峽的價(jià)格分別維穩(wěn)在410元/噸和400元/噸。

　　寧夏現(xiàn)在應(yīng)該處于銷售旺季，但是據(jù)市場(chǎng)反饋存在觀望情緒，銷售量不足。5月份寧夏地區(qū)固定資產(chǎn)投資增速跟隨4月份的數(shù)值一路下滑，只有3月份固投增速的一半；而5月份房地產(chǎn)投資增速雖然較4月份有所回升，但依舊未能達(dá)到去年同期峰值。由于可見(jiàn)，無(wú)論是政府房地產(chǎn)調(diào)控政策還是貸款緊縮政策都對(duì)寧夏的投資產(chǎn)生了一定的影響。

　　圖4：寧夏P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　青海金圓P.O 42.5散裝和袋裝分別為400元/噸和420元/噸，祁連山P.O 42.5散裝和袋裝的對(duì)外報(bào)價(jià)是405元/噸和425元/噸，但據(jù)市場(chǎng)反饋，實(shí)際成交價(jià)可能比金圓還要低。

　　據(jù)了解，青海地區(qū)6月份沒(méi)有經(jīng)歷限電停產(chǎn)的情況，暴雨之后水電供應(yīng)良好。而需求端，經(jīng)歷全國(guó)普遍的信貸緊縮之后，青海的重點(diǎn)工程的后續(xù)資金困難、進(jìn)度變緩，6月青海的水泥需求表現(xiàn)出旺季不旺的尷尬局面。

　　圖5：青海P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　新疆：北疆需求不及預(yù)期 廠家降低身段調(diào)價(jià)

　　盡管4月份的高需求預(yù)期極大地拉升了水泥價(jià)格，但是，由于市場(chǎng)需求沒(méi)有如期啟動(dòng)，新疆水泥的高價(jià)位并沒(méi)有維持太長(zhǎng)時(shí)間。北疆水泥價(jià)格在需求端不給力的情況下終于一路下滑。據(jù)悉，克拉瑪依天盾特種水泥率先從6月17日開(kāi)始將P.C 32.5R水泥的出廠價(jià)格下調(diào)至430元/噸，調(diào)整幅度高達(dá)70元/噸。隨后，天山屯河P.C 32.5的出廠價(jià)下調(diào)至430-450元/噸，青松建化也進(jìn)一步下調(diào)了水泥出廠價(jià)。而石河子天業(yè)的銷售經(jīng)理湯先生表示，天業(yè)在近期也有降價(jià)的計(jì)劃，還沒(méi)有具體實(shí)施。

　　而P.O 42.5在北疆的銷售價(jià)格在6月份一直沒(méi)有非常大幅度的調(diào)整，一直保持在600元/噸的價(jià)位。因?yàn)樵聝r(jià)格圖只統(tǒng)計(jì)了P.O 42.5的價(jià)格變動(dòng)情況，P.C 32.5的價(jià)格走低沒(méi)能在圖中表現(xiàn)出來(lái)。

　　圖6：新疆P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　陜西價(jià)格已無(wú)下調(diào)空間

　　在水泥廠揮淚大甩賣的情況下，陜西的銷售情況依舊不容樂(lè)觀。目前咸陽(yáng)寶雞當(dāng)?shù)氐闹攸c(diǎn)工程基本結(jié)束，水泥廠在爭(zhēng)相搶占混凝土攪拌站市場(chǎng)。記者從市場(chǎng)上得到的消息，水泥廠家已經(jīng)開(kāi)始讓攪拌站賒用水泥，工程結(jié)束后付款。而經(jīng)銷商覺(jué)得水泥價(jià)格可能還會(huì)再降，對(duì)后市持觀望態(tài)度，所以現(xiàn)在進(jìn)貨量都非常小。據(jù)了解，關(guān)中轄區(qū)內(nèi)主要水泥企業(yè)庫(kù)存均在90%以上，部分企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始脹庫(kù)停窯、停磨，很多小粉磨站已經(jīng)無(wú)法繼續(xù)生存下去了。據(jù)聞，渭南地區(qū)的銷售情況也不容樂(lè)觀，寶雞眾喜水泥生產(chǎn)線已經(jīng)停產(chǎn)2個(gè)多月了，只余庫(kù)存的水泥還在出售。

　　在這種情況下，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槔彂?zhàn)。寶雞地區(qū)很多小廠自身不生產(chǎn)熟料，依靠低價(jià)買進(jìn)大廠的熟料粉磨之后再賣出賺取差價(jià)；在這樣的態(tài)勢(shì)下，這些小廠很可能飯碗不保。而一些地方企業(yè)因?yàn)闆](méi)有冀東和海螺強(qiáng)大的集團(tuán)資金優(yōu)勢(shì)，能耗到幾時(shí)也是未可知。預(yù)計(jì)后期陜西價(jià)格依舊保持在這樣的低價(jià)上，再度下調(diào)空間已經(jīng)不大了。

　　甘肅投產(chǎn)集中 需求不給力 價(jià)格回漲存在壓力

　　甘肅地區(qū)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不搶眼，水泥的需求主要依靠重點(diǎn)工程需求拉動(dòng)，但從1-5月份的數(shù)據(jù)看，甘肅鐵路、道路、航空和城市公共交通運(yùn)輸業(yè)全面下降--交通運(yùn)輸業(yè)完成投資41.73億元，下降13.30%；同時(shí)，6月份蘭州鐵路局依照鐵道部規(guī)定正式發(fā)文下達(dá)計(jì)劃，下調(diào)蘭渝鐵路、蘭新第二雙線和天平鐵路等本年計(jì)劃投資額43億元，又將一定程度上減少今年交通運(yùn)輸業(yè)對(duì)甘肅和新疆兩地水泥的需求。在政策沒(méi)有明顯利好的情況下，預(yù)計(jì)后市價(jià)格依舊不會(huì)有回調(diào)。

　　寧青龍頭企業(yè)暫能維穩(wěn)價(jià)格

　　青海市場(chǎng)封閉，主要集中在西寧和海東區(qū)，而地方龍頭主要是祁連山和互助金圓。青海是唯一一個(gè)2011年5月止水泥行業(yè)固定資產(chǎn)依舊保持正值增速、并且在50%以上的省份。3月份，青?；ブ饒A二期4000t/d投產(chǎn)，5月份青海祁連山二線4500t/d投產(chǎn)，6月青海金河2500t/d投產(chǎn)--可以看出新增產(chǎn)能基本集中在兩大巨頭身上。若兩個(gè)企業(yè)一直穩(wěn)定價(jià)格，預(yù)計(jì)后市在需求穩(wěn)定的情況下，價(jià)格大幅變動(dòng)的幾率不大。寧夏的固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速都有所放緩，不及青海鼎盛。由于治理超載和油價(jià)上漲的因素，5月份寧夏的水泥價(jià)格已經(jīng)有了一定程度的漲幅，預(yù)計(jì)下階段寧夏水泥價(jià)格將維持現(xiàn)狀。

　　新疆受信貸緊縮政策影響需求端萎靡 水泥不再為香饃饃

　　據(jù)了解，新疆的水泥市場(chǎng)需求在一片高歌聲中卻萎靡不前，大大出乎業(yè)內(nèi)人士的預(yù)期。6月份項(xiàng)目資金吃緊，烏魯木齊的大型項(xiàng)目開(kāi)工不足，需求停滯，導(dǎo)致各廠庫(kù)存激增。比如，蘭渝鐵路、蘭新第二雙線今年的投資額下調(diào)近43億元。原定于6月27日招標(biāo)發(fā)行的新疆30億元5年期地方政府債券推遲到7月11日與30億元的3年期債券一同發(fā)行?？梢哉f(shuō)，新疆是除云南（40億元）和山東（31億元）之外，地方政府債券延后額最大的省份了。而且，新疆的民生工程水泥售價(jià)是限價(jià)的，一定程度上限制了大批量水泥銷售的價(jià)格；加之成本上升，新疆幾大龍頭企業(yè)的銷售都不及預(yù)期。

　　此次價(jià)格調(diào)整發(fā)生在6月底，在新疆今年處在爆發(fā)式需求的首年，天山和青松等企業(yè)非常謹(jǐn)慎，在多加權(quán)衡之后才采取調(diào)價(jià)措施。預(yù)計(jì)7月份初天山和青松等將先維持現(xiàn)時(shí)價(jià)格采取觀望態(tài)勢(shì)，在短期內(nèi)價(jià)格不會(huì)再有大幅度的調(diào)整。