7月中南水泥市場分析：限電解救湖南、廣西水泥價格
一、 價格總體表現(xiàn)
7月25、26日，湖南和廣西分別實行限電政策，拉動當?shù)?a target="_blank" style="color: #4284f4; text-decoration: underline;">水泥價格大漲。湖南水泥價格在經(jīng)歷了7月中旬價格近50元/噸的劇烈下跌之后，一夜之間價格又被回拉到跌價之前水平。而廣西在嚴厲的停窯停磨政策之下隔夜猛漲30元/噸，熟料、水泥產(chǎn)量大幅度下調(diào)，影響到輸入廣東的水泥量；但因為政策實施至今時間還較短，還未在廣東水泥市場價格上有所體現(xiàn)。
毗鄰湖南的湖北水泥價格就沒有如此跌宕起伏了，淡季銷量平平、價格平平。
表1：7月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價格表
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省份 |
當月價格 |
上月價格 |
增幅 |
環(huán)比（%） |
|
廣東 |
428 |
428 |
0 |
0.00 |
|
廣西 |
370 |
370 |
0 |
-0.07 |
|
湖南 |
443 |
490 |
-48 |
-9.74 |
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湖北 |
440 |
460 |
-20 |
-4.40 |
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海南 |
514 |
514 |
0 |
0.00 |
|
均值 |
439 |
453 |
-14 |
-2.84 |
二、 各省市具體變化
湖南限電價格回調(diào)
7月中旬，走出雨季的湖南水泥生產(chǎn)線紛紛開工，供給量增加；而下游的攪拌站因為資金短缺問題水泥進貨量減少。為了搶占市場、降低庫存、增加發(fā)貨量，除了海螺之外的多數(shù)企業(yè)紛紛暗調(diào)價格。從市場上了解到的情況是，當時長沙地區(qū)的P.O 42.5出廠價維持在430元/噸。7月25日開始水泥價格在突如其來的第二次限電大潮之下峰回路轉(zhuǎn)——據(jù)了解，限電之后長株潭地區(qū)的產(chǎn)能只能發(fā)揮到原先的八成，而常德地區(qū)只有原先的五成；由此水泥價格又基本回歸到了暗降價之前的水平，暫時保持不再繼續(xù)上調(diào)。目前P.O 42.5市場價基本維持在480元/噸。
圖2：湖南P.O 42.5水泥價格走勢
湖北、廣東淡季依舊
7月份是湖北的需求淡季，高溫和暴雨一直滋擾著鄂西北和鄂東南地區(qū)。在此情形下，湖北市場行情頗顯清淡，各區(qū)域水泥價格下調(diào)20-30元不等。目前武漢的P.O 42.5出廠價降至425-445元/噸。
圖3：湖北P.O 42.5水泥價格走勢
因為銷量低迷，廣東企業(yè)的庫存量一直很高。6月份廣州和惠州平均降幅達到50元/噸。因為前期的下調(diào)力度較大，7月份廣東水泥價格基本保持穩(wěn)定。目前廣州P.O 42.5散裝出廠價格維持在450元/噸左右。受到廣西限電的影響，廣西外銷至廣東的水泥量減少，但廣東的水泥價格在7月份還未有大幅度變動。
圖4：廣東P.O 42.5水泥價格走勢
廣西限電，效果立竿見影
7月26日，廣西貴港、玉林和柳州在政府的領導下強制限電，波及平南華潤、貴港臺泥、北流海螺和興業(yè)海螺等大型企業(yè)被迫停窯停磨，而中小型的粉磨站更是被直接強行停產(chǎn)。從企業(yè)了解到，廣西的限電情勢還將進一步加劇。
目前，貴港華潤的出廠價上漲30元/噸，P.O 42.5R出廠價在385-390元/噸。柳州和玉林也有20-30元/噸的上浮情況。
圖5：廣西P.O 42.5水泥價格走勢
圖6：海南P.O 42.5水泥價格走勢
三、下一階段市場預期
湖南：限電推高價格
下半年湖南地區(qū)新投產(chǎn)產(chǎn)能生產(chǎn)線眾多，新增產(chǎn)能預計將高達854萬噸，這將是對湖南企業(yè)之間協(xié)同能力的考驗。三季度湖南基本退出雨季，需求量有望回升；受政策面影響，保障房將作為下半年需求的重點。湖南2011年保障房的任務指標為44.72萬套，超過“十一五”任務的總和，預計對水泥需求能產(chǎn)生一定程度的拉動。受到限電事件的推動，預計短期內(nèi)水泥價格都將維持或伺機上漲；而后市價格變化將取決于供給大幅上升和需求迅猛增長之間的博弈。
湖北需要限電刺激
進入7月份，湖北西北地區(qū)經(jīng)歷高溫酷暑天氣，用電量持續(xù)高漲達到歷史高位。湖北素來缺煤少氣，水電是電力供應的支撐。7月28日，湖北經(jīng)信委公布數(shù)據(jù)顯示，湖北14家統(tǒng)調(diào)電廠日進電煤量已持續(xù)數(shù)日小于日耗煤量。而另一方面，三峽、葛洲壩、丹江和水布埡等主力水電站的水位均低于往年同期。可以說，湖北高能耗行業(yè)限電保民用已是迫在眉睫、刻不容緩了。
8月份湖北基本退出雨季，需求逐漸回升，但企業(yè)消耗庫存還需要一定的時間。高溫來臨、限電先行，預計8月份湖北水泥行業(yè)若能限電停產(chǎn)，水泥價格有一定的上升空間。
廣西限電拉動珠三角地區(qū)水泥價格
廣西在限電的壓力下供給驟減，7月份限電政策對水泥的價格拉動還未完全體現(xiàn)，預計8月份漲價行情還將繼續(xù)。廣西大規(guī)模、高強度的限電使得廣西流入廣東的水泥量減少，廣東自身的庫存得以進一步銷售，預計后期廣西限電將一并推高廣東的水泥價格。
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