高鐵、保障房令水泥股集體暴跌
“近段時間，華夏基金研究員對水泥股進行密集調(diào)研，他們的情緒是相對悲觀的?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士向記者透露。
一個月的時間，部分水泥股已經(jīng)跌去近三成，這與很多機構(gòu)設(shè)想的似乎大不相同，在中期策略中他們大多對水泥板塊強烈看好，而現(xiàn)在已經(jīng)有基金公司失去信心，提前撤退。
高鐵投資放緩、保障房數(shù)量減少，一個個被認為是水泥股后期業(yè)績支撐的因素逐漸消失，券商研究員紛紛表示目前狀況“看不懂”，不敢妄下結(jié)論。
水泥股暴跌抉擇：華夏減倉，其他基金陷入兩難。
去年下半年至今年初，看好水泥股的投資者越來越多，而基金在水泥板塊的介入也越來越深，其中典型代表是華夏基金。
伴隨著股價的上漲，進入水泥板塊較早的基金在板塊內(nèi)的收益基本都好于大盤走勢。然而由于內(nèi)外諸多不利因素，部分水泥股股價4月份開始掉頭往下，這對于后期進入水泥板塊的基金來說無疑是當頭一棒。
水泥板塊政策變化太快，很多前期對于板塊一直看好的基金公司此時不知何去何從，相比之下在水泥板塊倉位最重的的華夏基金已經(jīng)意識到風險的存在，可能已經(jīng)將撤退付諸行動。
基金二季報顯示，華夏基金在今年二季度延續(xù)了前期看好水泥板塊的思路，進一步加大了對水泥股的布局力度。
以冀東水泥為例，根據(jù)公司半年報，華夏旗下三只基金進入公司前十大流通股東名單，其中華夏優(yōu)勢和華夏紅利分別增持冀東水泥1258.88萬股、118.48萬股，成為公司第四大和第六大流通股東，而華夏盛世也新近871.95萬股，成為公司第九大流通股東。
此外華夏旗下基金重倉的水泥股還有江西水泥、天山股份、塔牌集團、巢東股份、賽馬實業(yè)、海螺水泥、華新水泥、福建水泥以及亞泰集團。
雖然有基金公司的強勢介入，但是水泥股在今年二季度后并沒有向機構(gòu)預(yù)想的方向發(fā)展，股價在四月份達到高點后開始不斷下挫。
二季度末，在券商中期策略紛紛強烈看好下半年水泥板塊的助推下，水泥股有所反彈。動車事故發(fā)生后，7月25日股市大跌，而水泥板塊走在跌幅榜前面，之后進入長達一個月的下跌階段。
山西證券分析師趙紅告訴記者，“水泥板塊已經(jīng)連續(xù)幾周資金流出最多，股價跌幅也是靠前，資金出逃現(xiàn)象已經(jīng)很明顯?！?/FONT>
“從我們了解的情況，應(yīng)該是華夏在出貨。”某不愿透露姓名的券商分析師告訴理財周報記者，“一方面華夏可能對于水泥股的預(yù)期在下降，另一方面可能也是因為華夏在水泥板塊的倉位太高了，風險太高，不得不減倉?！?/FONT>
文章開頭業(yè)內(nèi)人士認為，華夏基金拋售水泥股并不意外，“這是調(diào)研后，對于板塊判斷的反映?！盵Page]
如果此時拋棄水泥股，對于介入水泥股較早且獲利頗豐的華夏來說并不艱難，而對于有些晚入場的基金公司來說此時殺跌并不簡單。
“保持當前倉位怕水泥板塊風險太高，股價進一步下跌；要減倉的話又不甘心，怕失去水泥股后期反彈帶來的機會。”上述不愿透露姓名券商分析師指出了目前持有水泥股的基金公司進退兩難的心態(tài)。
該分析師表示，很多基金公司并不十分看好水泥股，但是他們也沒打算調(diào)倉，其中很大一部分原因是覺得其他板塊也沒有更好的投資機會。
水泥股繁榮程度還能持續(xù)多久？大多分析師研報給出的答案都偏向樂觀，但是有位水泥行業(yè)研究員認為已經(jīng)有跡象表明水泥股已經(jīng)面臨著嚴峻的考驗，“華東地區(qū)即將迎來旺季，但是水泥價格反而降低了，可能預(yù)示著一線生產(chǎn)廠家已經(jīng)感知到需求方面并不樂觀，畢竟他們是對這些信息最敏感的?！?/FONT>
水泥需求預(yù)警，賣方被基金公司“綁架”不敢降評級
從券商研報中，很難讀出水泥股塊當前面臨的困境，他們的研報中水泥板塊形勢仍然是一片大好。
但是理財記者和多位水泥行業(yè)分析師聊天發(fā)現(xiàn)，水泥板塊或許并沒有他們寫得那么前途一片光明，甚至可以說他們很大程度上是被重倉水泥股的基金公司“綁架”了，不敢調(diào)低前期給予的高評級。
今年二季度后半段，水泥股開始下跌，然而只有少數(shù)券商對水泥股降低評價，尤其是在下半年水泥行業(yè)投資策略報告中，多數(shù)都是對水泥板塊大力吹捧。當然，這和當時的政策面有一定關(guān)系，但是還有很重要的一個原因是基金公司加大了對水泥板塊的布局力度，賣方分析師不得不維持甚至提高原有評級。
從記者接觸的多位分析師來看，他們私下普遍的觀點是，水泥板塊供給方面因素相對確定，但主要風險在需求方面。從現(xiàn)在看來形勢并不明朗，對整個板塊走勢還處于一個觀望的態(tài)度。
上述不愿透露姓名的分析師透露，“聽說有一個分析師試圖調(diào)低水泥股的評級，最后被基金公司罵了?！?/FONT>
查閱券商研報發(fā)現(xiàn)，今年5、6月份，明確降低水泥板塊評級的只有元富證券(香港)上海代表處的戴凱宇，他認為雖然2011年水泥供需似乎依然較好，但由于房地產(chǎn)調(diào)控、保障房成本控制以及華東市場未來價格不會長期高企等原因，調(diào)降水泥行業(yè)評級為中性。
（中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處）
編輯：chenya
監(jiān)督：0571-85871513
投稿：news@ccement.com
