[月評(píng)]11月中南市場：長沙價(jià)格年末拉漲 兩廣小幅下調(diào)

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　11月，兩湖兩廣的價(jià)格都表現(xiàn)不佳。10月底，湖北大部分企業(yè)都出現(xiàn)庫滿，11月初，不得不下調(diào)價(jià)格30元/噸。11月20-25日左右，湖南長株潭地區(qū)的水泥價(jià)格也普跌10-15元/噸，但是在月末通過協(xié)同拉漲30元/噸。

　　受到廣西水泥流入的影響，廣東水泥價(jià)格在20日左右下調(diào)10-20元/噸，而廣西除了11月中旬桂林水泥價(jià)格下降20-40元/噸之外，其他地區(qū)價(jià)格穩(wěn)定。

表1：11月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格表 單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖1：11月中南地區(qū)P.O 42.5水泥平均價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市具體變化

　　20-25日左右，湖南長株潭地區(qū)的部分企業(yè)暗降10-15元/噸。從企業(yè)了解到，11月份需求逐步萎縮，除了大型重點(diǎn)工程項(xiàng)目還在施工中，民用市場基本停滯；企業(yè)庫位在70%以上。據(jù)了解，長沙混凝土攪拌站受到下游房地產(chǎn)市場回款難的影響，80-90%企業(yè)面臨資金鏈緊張和斷裂的危機(jī)。

　　在月末，出于調(diào)高今年價(jià)格基數(shù)以應(yīng)對(duì)來年需求較差的價(jià)格下調(diào)的考慮，長沙水泥企業(yè)通過協(xié)同拉高水泥價(jià)格。11月30日左右，長沙所有品種價(jià)格調(diào)高30元/噸。

　　11月底，長沙P.O42.5水泥出廠價(jià)430-455元/噸，衡陽在370-380元/噸。雖然從7月份開始，湖南水泥價(jià)格一直在下跌中，即使在旺季也不例外；但受到今年上半年漲價(jià)、水泥價(jià)格基數(shù)較高的影響，11月底，長沙P.O42.5水泥市場價(jià)依舊比去年同期高30-40元/噸。

圖2：湖南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9-10月份，湖北通過停窯控制產(chǎn)能，庫位曾經(jīng)達(dá)到60-70%的良好水平，但是10月底，庫位又回升至接近滿庫。11月初，湖北水泥價(jià)格終于不堪重負(fù)，武漢、黃岡和鄂州等地水泥價(jià)格在11月上旬集體下跌30元/噸左右。

　　目前，武漢的P.O42.5出廠價(jià)在360-400元/噸，鄂州在330-340元/噸。湖北與湖南情況相似，在上半年價(jià)格基數(shù)較高、9-10月份又停窯的情況下，11月底武漢的水泥價(jià)格比去年同期高出了70元/噸。

圖3：湖北P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　11月份，廣東陸運(yùn)為主的地區(qū)水泥價(jià)格保持穩(wěn)定，但是水運(yùn)可以到達(dá)的地區(qū)價(jià)格小幅下跌。受到廣西水泥的持續(xù)沖擊，惠州、清遠(yuǎn)和廣州等地區(qū)的水泥價(jià)格在20日以后出現(xiàn)10-20元/噸的下調(diào)。11月20日開始，受到連續(xù)干旱影響，西江水位持續(xù)下降，致使大量船只滯航在廣西梧州地區(qū)，嚴(yán)重影響了廣西水泥的運(yùn)輸。11月底，廣東企業(yè)庫存由11月初的80%下降到70%，供給壓力相比月初有所好轉(zhuǎn)，但是價(jià)格還未出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。

　　11月底，惠州PO425水泥出廠價(jià)在360-370元/噸，清遠(yuǎn)出廠價(jià)在390-405元/噸，而廣州的出廠價(jià)在360-385元/噸。與去年同期相比，廣州市場價(jià)格少了40元/噸。

圖4：廣東P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　在10月初的一輪下跌之后，廣西南寧的價(jià)格得到穩(wěn)定。11月20日以后，西江水位下降，使得貴港、北流和平南等地的庫位相對(duì)激增，目前在70-80%之間，但是價(jià)格還沒有變化。11月中旬，桂林水泥價(jià)格因?yàn)闈M庫不得不下調(diào)價(jià)格20-40元/噸。

　　11月底，南寧P.O42.5出廠價(jià)340-350元/噸，貴港335-360元/噸。而桂林P.O42.5的出廠價(jià)在310-350元/噸。與去年同期相比，11月底價(jià)格低了40元/噸。

圖5：廣西P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖6：海南P.O 42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　11月8日，湖南郴州安仁南方水泥2500t/d生產(chǎn)線投產(chǎn)銷售。22日，華新水泥與湖南省桑植縣人民政府就張家界桑植2500t/d水泥生產(chǎn)線項(xiàng)目簽訂協(xié)議。南方和華新水泥都不遺余力地在兩湖地區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)略部署。

　　在沒有限電的情況下，湖南的水泥價(jià)格在12月可能保持現(xiàn)狀。同樣，湖北水泥價(jià)格已經(jīng)跌到停窯前的價(jià)位，預(yù)計(jì)后期不會(huì)有大的變化。

　　10月28日，廣東云浮中材羅定水泥4500t/d生產(chǎn)線點(diǎn)火。廣東油坑建材4500t/d泥生產(chǎn)線工程也將在12月初投產(chǎn)。近期，華潤水泥表示在外區(qū)并購的同時(shí)，也會(huì)加大在兩廣的水泥產(chǎn)能布局。廣東肇慶封開華潤還有2條生產(chǎn)線在興建中，水泥產(chǎn)能將由600萬噸增至800萬噸，還會(huì)加大在西江的自有碼頭數(shù)量，從9個(gè)增至12個(gè)，年吞吐量達(dá)到2300萬噸。

　　12月，西江枯水將影響兩廣地區(qū)的發(fā)電量和水泥運(yùn)輸量。據(jù)了解，南方電網(wǎng)區(qū)域全網(wǎng)水電裝機(jī)平均出力僅為35%左右，基本降至枯水期水平。若是西江水位持續(xù)保持在低位，廣東水泥價(jià)格在后期還有上漲的可能性，而廣西的庫存就會(huì)進(jìn)一步增加。

　　與此同時(shí)，清遠(yuǎn)北江的水利樞紐整體工程也在建設(shè)中，11月底水位達(dá)到8米，預(yù)計(jì)明年5月份水位能升至10米。北江水位的上升，有利于周邊英德水泥企業(yè)的銷售區(qū)域擴(kuò)張。

　　27日，廣西華潤水泥（陸川）項(xiàng)目一期4500t/d正式投產(chǎn)；28日，廣西百色市田陽縣華潤水泥二期4500t/d竣工；31日，興業(yè)葵陽海螺水泥二期4000t/d生產(chǎn)線投產(chǎn)。陸川華潤和葵陽海螺的生產(chǎn)線都在玉林市周邊，并且陸川華潤是華潤水泥在玉林的首個(gè)布點(diǎn)，旨在擴(kuò)張市場。廣西水泥行業(yè)的新增產(chǎn)能量依舊不小。

　　10月底，廣西扶綏海螺鐵路專用線與國鐵湘桂線實(shí)現(xiàn)接軌，大大降低原材料和熟料等的運(yùn)輸成本，擴(kuò)大公司市場競爭力。

　　11月3日，廣西公路路網(wǎng)改造項(xiàng)目正式開工，涉及的16個(gè)公路建設(shè)工程總投資23億元，總里程607公里。據(jù)了解，南寧省道214在此次改造范圍之內(nèi)，在道路改造之后，紅獅武鳴5000t/d生產(chǎn)線的運(yùn)輸環(huán)境可能會(huì)得到很大改善。