[月評]5月東北市場：價格保持堅挺 需求有待加強

　　一、價格總體表現(xiàn)

　　進入5月份后，東北地區(qū)的建設力度加大，水泥需求已經(jīng)進入旺季，價格雖然保持在較高的位置，但是市場供大于求的現(xiàn)象從局部逐漸擴展到整個區(qū)域，供需形勢的轉變，給企業(yè)定價造成了一定的困擾。以P.O42.5水泥價格為例，5月遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)月平均價格環(huán)比漲幅分別為2.45%、0.22%、2.33%。5月份東北地區(qū)的水泥價格雖然比2011同期要高出20%左右，各公司盈利能力仍然較好，但是2011年需求推動價格上漲的現(xiàn)象不再，取而代之的是各企業(yè)通過調(diào)節(jié)供需來維持高價格，因此在目前供大于求的狀況下，需求如果增長有限，價格將有較大可能下行。

　　表1：5月東北地區(qū)P.O42.5水泥價格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  東北地區(qū)P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　遼寧部分地區(qū)在5月初上調(diào)水泥價格，主要集中在沈陽經(jīng)濟建設區(qū)周圍，這些地區(qū)價格上漲的成因是企業(yè)對市場供需進行調(diào)節(jié)；大連供大于求，價格基本保持不變；遼西地區(qū)雖然也想提高價格，但是受到唐山地區(qū)的水泥沖擊，價格不僅沒有上調(diào)，反而有小幅下調(diào)。5月底遼寧地區(qū)熟料庫存普遍在7成左右，水泥庫存也在70%，提價后，出貨量沒有明顯變化，因此價格承受一定的壓力。5月底，沈陽地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格大概在420元/噸左右，撫順、鐵嶺地區(qū)P.O42.5散裝水泥價格大概在420元/噸左右，大連P.O42.5散裝水泥價格大概在405元/噸左右。在調(diào)研中獲悉，5月初，沈陽周圍許多企業(yè)上調(diào)水泥價格20元/噸，而需求變化并不大，因此庫存積存較快；大連地區(qū)也計劃調(diào)整價格，但是鑒于供給仍然充足，因此價格上調(diào)未果；而遼西地區(qū)，價格出現(xiàn)一定松動，河北唐山地區(qū)的水泥跨區(qū)域銷售，沖擊遼西市場，使得市場到位價格下調(diào)15元/噸，遼西地區(qū)企業(yè)表示，因為市場容量有限，因此如果外來水泥持續(xù)進入，還將繼續(xù)拉低遼西地區(qū)的均價，間接影響沈陽地區(qū)的價格。

　　圖2  遼寧P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　吉林地區(qū)在5月，隨著施工啟動展開，加上農(nóng)村市場也啟動，水泥價格前期穩(wěn)定，后期則有所微升。5月底，吉林亞泰散裝P.O42.5價格在465元/噸，金剛水泥散裝P.O42.5價格在460元/噸，吉林永固散裝P.O42.5價格在460元/噸。通過調(diào)研了解到，吉林地區(qū)水泥價格在5月10日左右名義上提高了30元/噸，但是實際銷售價格并未發(fā)生改變，主要原因還是需求與去年同期相比有30%左右的下降。目前吉林地區(qū)水泥市場狀況出現(xiàn)一定的分化：東部地區(qū)相對較為封閉，水泥供需平衡，因此價格較為穩(wěn)定；而吉林四平和遼源地區(qū)，由于河北地區(qū)的水泥進入，本地企業(yè)銷售出現(xiàn)困難，雖然目前價格仍保持不變，但是未來價格有可能下降。部分企業(yè)表示，外來水泥的低價銷售導致市場混亂，不排除下一步下調(diào)一定的價格，擠出外來水泥。

　　圖3  吉林P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　5月，黑龍江省水泥價格繼續(xù)走高，但是下半月出現(xiàn)回落。5月底，齊齊哈爾地區(qū)P.O42.5散裝價格小幅上升，為485元/噸，亞泰哈水目前P.O42.5散裝470元/噸，賓州水泥P.O42.5散裝價格也為480元/噸。北方水泥由于連續(xù)的收購，在黑龍江取得較大的市場份額，因此對水泥價格上調(diào)較為堅定，目前來自廠商的報價北方水泥基本比其他廠家要高出30元/噸，而實際銷售價格雖然有差距，但是卻很小。由于目前需求量仍然沒有爆發(fā)性增長，因此整個黑龍江區(qū)域還是供給過剩的狀態(tài)。黑龍江地區(qū)目前熟料庫存在65%左右，價格短期內(nèi)下降的可能性比較小，除非需求端出現(xiàn)明顯的萎縮，才有可能讓市場供需均衡打破，使得價格下調(diào)。

　　圖4  黑龍江P.O42.5水泥價格走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場預測

　　根據(jù)中國氣象局的預測，6月上旬東北大部分地區(qū)氣溫繼續(xù)回升，雖有少量降雨，但是不影響工程施工。未來東北地區(qū)還有以下兩點會持續(xù)影響東北地區(qū)供需之間的平衡。

　?。?）淘汰落后產(chǎn)能公布，細分將陸續(xù)公布

　　2012年5月初工信部公布了水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務，任務目標是2012年淘汰2.19億噸。此目標比2011年增加60%，因此淘汰的力度在加強。雖然目前東北地區(qū)的價格較好，但是仍處于供過于求的狀態(tài)，而淘汰落后產(chǎn)能能使東北地區(qū)的供需更加合理和穩(wěn)定。在東北地區(qū)，由于氣溫較低，旺季時間短，需求釋放更為集中，很多落后的產(chǎn)能一年可能只需要生產(chǎn)一半時間。此次淘汰的目標遠超去年，對明年東北地區(qū)的供需狀況應該會有改善，而對于今年來說重要的是改善了供給預期。

　?。?）振興東北仍是發(fā)展主線

　　國家發(fā)展改革委關于印發(fā)東北振興“十二五”規(guī)劃的通知，東北地區(qū)持續(xù)受到國家政策支持發(fā)展經(jīng)濟。規(guī)劃里明確指出，要繼續(xù)加強加強農(nóng)村（含牧區(qū)、林區(qū)、墾區(qū)，下同）基礎設施建設，并且加大公路、鐵路交通樞紐建設，因此未來東北地區(qū)的水泥需求和經(jīng)濟發(fā)展增速仍舊會保持較高的水平。

　　從經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，1-4月，東北地區(qū)固定資產(chǎn)投資累計完成4379.56億元，同比高出29.37%，雖然增速比同期略有放緩，但是總量仍然以較高的速度在增長。因此總體來看，東北地區(qū)發(fā)展仍是政策的關注點。