[水泥大數(shù)據研究院]水泥產業(yè)鏈跟蹤周報（2019.5.24）

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一、本周水泥產業(yè)鏈行情表現(xiàn)

1.1 各項價格指數(shù)

1.2 水泥價格變動表（5月20日至5月24日）

　二、水泥行業(yè)本周動態(tài)點評

　1、湖南首提探討建立水泥錯峰生產長效機制

5月7日，由湖南省工信廳原材料處、省環(huán)保廳大氣環(huán)境管理處組織的水泥企業(yè)錯峰生產調研座談會在衡陽市工信局召開。南方水泥、海螺水泥、中材水泥、華新水泥、紅獅水泥、金山水泥、長沙白石水泥等企業(yè)代表與會，圍繞下階段錯峰生產有序開展與強化節(jié)能減排效果，以法制化、市場化去產能等方面展開討論。會上對2018年水泥錯峰生產實施情況進行了通報，對今明兩年工作部署進行了深入探討，擬建立水泥錯峰生產長效機制。有代表提出，建議建立起水泥錯峰生產長效工作機制，加強行政監(jiān)督執(zhí)法力度，對執(zhí)行錯峰生產不力和減排不達標的企業(yè)，采取增加排污稅，壓減排污指標，提高階梯電價，增加錯峰生產停窯天數(shù)、加大輿論監(jiān)督力度等措施，最終實現(xiàn)淘汰落后產能。

簡評：目前行業(yè)普遍認為錯峰只是一時之計，而非長久之策，甚至是造成供應緊張，抬高水泥價格，從而庇護了本該淘汰的落后產能，不利于去產能。湖南提出的錯峰生產長效機制為行業(yè)提供了一個新的視角，隨著經濟的發(fā)展和生活水平的提高，人民對于美好環(huán)境的向往只會越來越高，錯峰生產對于空氣質量的提升起到了切實的效果，未來依然可以作為對環(huán)境質量、供需平衡等方面管理的政策手段，引導行業(yè)的健康有序發(fā)展，而各地可根據自身情況進行微調。

2、西藏發(fā)布《西藏自治區(qū)2019-2020年淘汰落后產能工作方案》

近日，西藏自治區(qū)經濟和信息化廳印發(fā)了《西藏自治區(qū)2019-2020年淘汰落后產能工作方案》的通知，從《西藏自治區(qū)2019-2020年淘汰落后產能工作方案》中得知，本次淘汰落后產能總體目標是淘汰礦產、建材等行業(yè)落后機電設備、燃煤鍋爐、不達標排放設施、不合格質量生產設備及不達標安全生產企業(yè)為重點，穩(wěn)妥有序推進落后產能退出，堅決杜絕新增落后產能，防止已退出落后產能死灰復燃。

簡評：截至目前，西藏共有8條新型干法水泥熟料生產線，合計熟料產能達573.5萬噸，尚有三條新型干法水泥熟料生產線在建，全部投產后將新增熟料產能263.5萬噸。從生產線規(guī)模和建設時間來看，西藏基本并無落后產能可淘汰，從地區(qū)需求來看，西藏還處于建設高峰期，2018年水泥產量超過900萬噸，是全國唯一水泥產能不過剩的地區(qū)，因此該文件對西藏地區(qū)水泥行業(yè)基本不會產生影響。

3、臺泥（貴港）水泥窯協(xié)同處置固廢項目正式動工

5月23日，臺泥集團旗下的貴港臺泥東園環(huán)?？萍加邢薰纠盟喔G協(xié)同處置固體廢物（33萬噸/年）項目正式動工，建成后將形成年處理30萬噸固危廢與3萬噸市政污泥能力，為目前為止國內單廠最大規(guī)模。其中儀式上，臺泥集團董事長張安平先生，廣西壯族自治區(qū)臺辦主任李東興，貴港市委常委、常務副市長張壯先生，中國水泥協(xié)會常務副會長孔祥忠先生等出席發(fā)表講話。張安平表示，臺泥希望貴港將成為可以被廣泛復制的成功模式。

簡評：循環(huán)經濟環(huán)保產業(yè)價值鏈是臺泥集團2019年最重要的投資項重點之一，預計今年將會在廣西、遼寧、四川等近30個水泥窯積極爭取與當?shù)卣畢f(xié)同處理垃圾，投資在10億元以上。此次廣西貴港是國內單廠規(guī)模最大的水泥窯協(xié)同處置項目，成為臺泥的示范項目，為后續(xù)的環(huán)保項目開展提供借鑒意義。

　4、海螺成立骨料混凝土事業(yè)部

據悉，海螺成立骨料混凝土事業(yè)部。

簡評：根據水泥大數(shù)據研究院跟蹤，截至2018年海螺水泥運營骨料產能達到3870萬噸，是全國骨料產能第二大的企業(yè)。海螺水泥在2013年就開展骨料業(yè)務，后續(xù)通過收購或獨資方式不斷擴張規(guī)模，在安徽，湖南，陜西、甘肅、山東，浙江、江西、廣西、廣東等地獲取礦山采礦權和骨料生產線。2018年公司骨料收入實現(xiàn)8.1億元，同比增長15.99%，毛利率69.12%。

三、混凝土、骨料本周動態(tài)點評

3.1混凝土動態(tài)

1、混凝土行業(yè)仍然存在5大問題

混凝土行業(yè)面臨的五大問題分別為：1、產能嚴重過剩下的不正當競爭；2、原材料供給不足，下游的質量存隱患；3、合同話語權低下，以及不公平合作進一步擠壓行業(yè)的生存空間；4、應收款周轉問題；5、在環(huán)保嚴政下，企業(yè)間分化進一步拉大距離。

簡評：關于以上問題，筆者建議混凝土行業(yè)先提高行業(yè)準入門檻，而非推進行業(yè)的并購重組；其次，原材料砂石短缺問題需要重點關注，需要政府引導，提供可行的方案緩解供應緊張；最后關于應收賬款問題，并非靠催收方式這一方式，還可以設立風控部門，在選擇建設單位的時候，通過下游客戶的誠信程度去防控這一問題。

　2、2018預拌混凝土行業(yè)上市公司年報分析：業(yè)績表現(xiàn)亮眼

2018年，全國混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張，全行業(yè)營業(yè)收入與利潤總額均出現(xiàn)同比大幅增長，其中15家上市公司（中國建材、西部建設、上海建工、華潤水泥、萬年青、三圣股份、華新水泥、海南瑞澤、深天地、山水股份、金圓股份、和塔牌集團）預拌混凝土業(yè)務營業(yè)收入合計809.82億元，同比增長27.53%；13家上市公司混凝土業(yè)務（除了山水股份、中國建材）毛利潤合計56.18億元，因此2018年毛利潤合計值同比增長25.36%。

簡評：2018年大多數(shù)預拌混凝土上市公司營業(yè)收入與利潤增速均出現(xiàn)大幅上漲，主要的原因是混凝土價格因原材料價格上漲而提價的緣故。在當前較高的原材料價格背景下，筆者對2019年混凝土行業(yè)中多數(shù)企業(yè)的經營效益保持樂觀。

3.2骨料動態(tài)

1、沂州集團輝泰礦業(yè)年產400萬噸砂石生產線簽約

沂州集團旗下山東輝泰礦業(yè)與棗莊鑫金山智能機械簽訂年產400萬噸精品砂石骨料生產線合同，目前該項目已進入現(xiàn)場勘探階段。該生產線采用新型設計工藝，生產流程短，設計產能時產1000噸。輝泰礦業(yè)隸屬于沂州集團，始建于1958年，是山東省百家重點企業(yè)，沂州集團形成以礦山、水泥、混凝土、新材料為主的四大產業(yè)鏈，年產水泥1000萬噸，混凝土400萬立方米。 輝泰礦業(yè)砂石項目總投資8億元，一期項目計劃投資1.5億元，建設年產400萬噸砂石骨料生產線一條，可實現(xiàn)年銷售收入1.4億元，稅收1000多萬元。

　2、南方新材料年產600萬噸砂石項目擬落戶湖南常德

5月16日，南方新材料科技有限公司負責人一行與湖南常德市鼎城區(qū)委書記、高新區(qū)黨工委書記楊易就該公司在蔡家崗鎮(zhèn)擬建綠色建材產業(yè)園項目相關事宜洽談。南方新材料科技有限公司是中國建材旗下南方水泥的核心企業(yè)，計劃在鼎城區(qū)蔡家崗鎮(zhèn)區(qū)域內新建綠色建材產業(yè)園，利用原有位于該鎮(zhèn)落子山村、黃山峪村和龍門村3個老礦區(qū)約2000余畝礦山進行整合開發(fā)。項目將充分做到工業(yè)化、現(xiàn)代化、智能化、綠色環(huán)保化、生態(tài)化和規(guī)模化，總投資約5億元，建設年產600萬噸精品骨料及綠色智能商品混凝土等，預計每年貢獻稅收8000萬元以上，解決勞動就業(yè)300人以上。

簡評：本周又新增1000萬噸砂石項目，其中中國建材的南方水泥的子公司南方新材料在2015年延伸骨料產業(yè)鏈，繼南方水泥的江西安福100萬噸生產線項目建設之后，又增一條生產線，逐漸提升公司骨料業(yè)務占比，如果項目落地，供應湖南常德600萬噸砂石。另一生產線落地，供應山東沂州400萬噸砂石。

3、住房和城鄉(xiāng)建設部辦公廳發(fā)布《關于征求房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包管理辦法（征求意見稿）意見的函》

日前，住房和城鄉(xiāng)建設部辦公廳、國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布《關于征求房屋建筑和市政基礎設施項目工程總承包管理辦法（征求意見稿）意見的函》，要求發(fā)包建設單位承擔主要材料波動幅度超過合同約定幅度的風險。自環(huán)保風暴以來，部分地區(qū)建筑市場砂石材料價格成倍上漲，前期并未預料到漲價如此迅猛的部分承包商與業(yè)主面對超支的材料費用一籌莫展、血本無歸，承包商在材料飛漲時向建設單位提出停工申請報告，但沒有獲準，只能在承受巨大經濟損失的情況下繼續(xù)施工直至工程竣工交付。

簡評：在房屋建設和市政基建工程合同中，風險分擔將是必備條款，有效的防范風險。政府此舉雖然不能控制砂石漲價的問題，但相應的緩解供應商的壓力，未來如果砂石漲價風險增加，建設單位和供應商一起承擔是個新的趨勢。

3.3混凝土骨料本周行情

混凝土方面，進入5月第4周，全國商混價格指數(shù)中性運行，區(qū)域混凝土價格指數(shù)走勢分化，其中華東地區(qū)天氣晴朗，周環(huán)比上升0.40%，西南地區(qū)的四川和貴州受陰雨天氣影響，以及原材料價格回落，周環(huán)比下滑0.90%，其余各區(qū)價格不變。預計下周全國商混價格走勢中性偏弱運行，整體開工積極情緒隨著氣溫增高而下降。

骨料方面，本周全國砂石采購價格維持上周價位，總體平穩(wěn)，上漲的區(qū)域：湖南長沙中砂下跌20元，而鄭州中砂上漲5元。下周預測：全國砂石價格中性運行，主要是受高溫以及陰雨天氣的影響，施工進度將減緩，不過后期部分地區(qū)的河砂價格有走強的預期，河南在6月中旬進入為期4月的汛期，湖北黃岡禁產4月，安徽因環(huán)保啟動，以及湖北、陜西和江西打擊非法采河砂活動，將支撐河砂價格走強預期。