[原創(chuàng)]中國(guó)水泥企業(yè)資本出海正逢其時(shí)

  2012年和2013年世界水泥產(chǎn)量分別增長(zhǎng)5.56%、5.26%，至38億噸和40億噸。世界水泥產(chǎn)量增速高于其經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，這主要得益于新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家水泥需求量的較快速增長(zhǎng)，逐步主導(dǎo)全球水泥市場(chǎng)的發(fā)展。水泥新興市場(chǎng)早已在世界水泥巨頭的視野之內(nèi)，并已有在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠。目前，水泥新興市場(chǎng)主要指的是中東/北非、亞洲、拉美及東歐地區(qū)，還有非洲的部分地區(qū)。2013年拉丁美洲、中東、非洲和亞洲（不包括中國(guó)）的這些新興市場(chǎng)的水泥消費(fèi)量依舊維持較高速增長(zhǎng)。中東地區(qū)的海灣國(guó)家近幾年水泥消費(fèi)量以年均10%以上的速度增長(zhǎng)。在這些新興市場(chǎng)中，印尼、沙特、土耳其等國(guó)的水泥需求量比較突出。

圖1：2010-2012年全球部分新興市場(chǎng)水泥需求變化率

數(shù)據(jù)來(lái)源：世界水泥網(wǎng)，中國(guó)水泥研究院

圖2：2013年部分增長(zhǎng)強(qiáng)勁的水泥市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)地質(zhì)勘探局網(wǎng)站，中國(guó)水泥研究院整理[Page]

2.1 東南亞地區(qū)

  東南亞是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展最有活力和潛力的地區(qū)之一。東南亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必須依靠基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為東南亞各國(guó)的優(yōu)先事務(wù)。從全球水泥消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系看，東盟地區(qū)的水泥市場(chǎng)正處于快速發(fā)展上升階段。隨著住宅、公路、鐵路、電站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的不斷上馬，將產(chǎn)生大量的水泥需求，這對(duì)我國(guó)水泥企業(yè)直接在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)新的發(fā)展契機(jī)。此外，東南亞水泥市場(chǎng)整體需求穩(wěn)定，已逐步形成了良性競(jìng)爭(zhēng)格局，具體表現(xiàn)為行業(yè)集中度高，大企業(yè)市場(chǎng)控制力強(qiáng)，對(duì)其所在地區(qū)的水泥價(jià)格具有主導(dǎo)性影響。

  以海螺水泥直接投資建廠的印尼市場(chǎng)為例。2014年印尼經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)位6%，略高于2013年的5.78%。印尼致力于在2020年成為中等收入國(guó)家，但是其國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施還比較落后，這成為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大制約因素之一。因此，印尼表示將大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在未來(lái)6年內(nèi)，該國(guó)將在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域投資5500萬(wàn)億盾（約合5503億美元）。其中，公路建設(shè)投資占比最大，達(dá)1070億美元，其后的海運(yùn)建設(shè)投資472億元，民房與住宅區(qū)建設(shè)投資322.5億美元。

  近年來(lái)印尼穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，特別是國(guó)家中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及逐漸升溫的房地產(chǎn)投資帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)水泥銷量不斷增長(zhǎng)。2013年印尼水泥銷量為5858萬(wàn)噸，同比上升5.6%，不及2012年的14.48%，銷量減速增長(zhǎng)主要是因?yàn)橛∧岬乃嘞M(fèi)中心——爪哇島以外的需求增長(zhǎng)減緩。預(yù)計(jì)2014年印尼的水泥消費(fèi)量將上升6~7%，水泥需求將達(dá)6300萬(wàn)噸。

  目前，印尼人均水泥消費(fèi)量約為230公斤，僅高于菲律賓和印度，遠(yuǎn)低于東南亞同類國(guó)家，僅為泰國(guó)的1/2和越南的1/3。隨著經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)，印尼國(guó)內(nèi)存在巨大的水泥市場(chǎng)空間。根據(jù)印尼工業(yè)部預(yù)測(cè)，至2020年印尼水泥銷售量將超過(guò)1億噸。為滿足市場(chǎng)對(duì)水泥需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，印尼國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)紛紛計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能，從2011年5682萬(wàn)噸增加到2015年的8039萬(wàn)噸。在需求旺盛的情況下，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格將持續(xù)上漲，如2013年爪哇島水泥平均售價(jià)由2012年的491元/噸上漲至517元/噸。此外，印尼擁有豐富的石灰石和煤資源，使進(jìn)入印尼的境外水泥企業(yè)能以低廉的成本生產(chǎn)出高質(zhì)量的水泥，并在該國(guó)市場(chǎng)直接銷售。

2.2 中東地區(qū)

  中東地區(qū)的水泥工業(yè)迅猛發(fā)展，其水泥產(chǎn)量占全球水泥總產(chǎn)量的6%。每年的水泥產(chǎn)量超過(guò)1.15億噸，其中埃及、伊朗和沙特阿拉伯的水泥產(chǎn)量占該水泥總產(chǎn)量的77%。目前，沙特、阿聯(lián)酋、伊朗等國(guó)，因其各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模建設(shè)之需，水泥年消費(fèi)量快速增長(zhǎng)，正在擴(kuò)建或新建一批大型的現(xiàn)代化水泥廠，世界一流的水泥企業(yè)在此展開(kāi)了一番激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

  近年來(lái)沙特政府推行經(jīng)濟(jì)多元化建設(shè)，欲大力發(fā)展非石油產(chǎn)業(yè)。沙特正進(jìn)行一場(chǎng)前所未有的全國(guó)運(yùn)輸體系擴(kuò)建工程，旨在打造世界級(jí)的鐵路和城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)。目前沙特已經(jīng)有11個(gè)鐵路和輕軌項(xiàng)目在建或列入規(guī)劃，投資總額約760億美元。在2020年發(fā)展規(guī)劃中對(duì)各類項(xiàng)目投資達(dá)到5000億美元，其中重點(diǎn)是電力、交通和石油化工等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。在此政策導(dǎo)向之下，大批公共基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)配套設(shè)施紛紛上馬，沙特工程建設(shè)行業(yè)呈現(xiàn)欣欣向榮的局面，由此對(duì)水泥的需求量大幅增長(zhǎng)。2013年全國(guó)水泥總需求量預(yù)計(jì)約5500噸，其中計(jì)劃進(jìn)口水泥1000萬(wàn)噸。據(jù)了解，未來(lái)幾年，沙特將再建設(shè)3~4個(gè)水泥廠，以擴(kuò)大水泥產(chǎn)量。預(yù)計(jì)到2017年，沙特全國(guó)水泥年產(chǎn)量可達(dá)8000萬(wàn)噸，年增長(zhǎng)9.4%。目前，沙特水泥每標(biāo)準(zhǔn)包裝袋約20里亞爾（約合5美元）。

  伊拉克頻繁的時(shí)局動(dòng)亂和戰(zhàn)爭(zhēng)，以及國(guó)家本身所處的發(fā)展階段，都對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)提出了要求。伊拉克的水泥需求也在與日俱增，再加上其本身豐富的石油和高品位的石灰石資源，使伊拉克的水泥工業(yè)發(fā)展具備很大的潛力。2012年，伊拉克水泥需求大約1800萬(wàn)噸，全國(guó)有20來(lái)個(gè)工廠，綜合生產(chǎn)能力約3250萬(wàn)噸，但由于產(chǎn)能利用率過(guò)低，只能生產(chǎn)出1200萬(wàn)噸的水泥，水泥缺口達(dá)600萬(wàn)噸。伊拉克水泥工業(yè)繼續(xù)發(fā)展，2013年或者2014年初水泥產(chǎn)能會(huì)增加到年產(chǎn)2100-2200萬(wàn)噸。然而，這些并不能滿足伊拉克到2015年發(fā)展所需求3500萬(wàn)噸/年。

  華新水泥投資建廠的塔吉克斯坦自2010年以來(lái)其經(jīng)濟(jì)擺脫了金融危機(jī)影響所造成的低迷狀態(tài)，并維持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的勢(shì)頭，2013年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值近85億美元，同比增長(zhǎng)7.4%，略低于2012年的7.5%。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，塔2014年GDP增長(zhǎng)率將為6.2%，2015將為5.7%。隨著塔吉克斯坦經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施及住房建筑大力建設(shè)帶來(lái)巨大的水泥需求。塔經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貿(mào)易部稱，建設(shè)領(lǐng)域目前水泥需求量超過(guò)100萬(wàn)噸，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，每年將增長(zhǎng)40%。2010年塔吉克斯坦進(jìn)口水泥50萬(wàn)噸，自產(chǎn)水泥僅28.8萬(wàn)噸，產(chǎn)生較大的供需缺口。2013年生產(chǎn)水泥38.27萬(wàn)噸，較2012年增長(zhǎng)了63.53%。到今年年底，塔吉克斯坦的水泥生產(chǎn)商計(jì)劃生產(chǎn)100萬(wàn)噸水泥，但需求短缺問(wèn)題仍然嚴(yán)重。據(jù)悉，塔吉克斯坦的年水泥進(jìn)口量為300萬(wàn)噸。此外，其國(guó)內(nèi)各州都擁有生產(chǎn)水泥的原料，且國(guó)內(nèi)煤炭?jī)?chǔ)備豐富價(jià)格低廉，在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)水泥廠有具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)條件。

圖3：2010-2013年塔吉克斯坦水泥產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：塔能源工業(yè)部，中國(guó)水泥研究院

2.3 非洲地區(qū)

  非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后。早在2000年前后，在國(guó)際援助項(xiàng)目和地區(qū)石油出口等因素的支持下，該地區(qū)掀起了經(jīng)濟(jì)建設(shè)熱潮，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如火如荼地開(kāi)展帶來(lái)了旺盛的水泥需求。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的《撒哈拉以南非洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，2014年撒哈拉以南非洲地區(qū)有望繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)率由2013年的5%增至5.5%，基礎(chǔ)設(shè)施、礦業(yè)、交通運(yùn)輸和通信業(yè)等領(lǐng)域投資增加及農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的回升，是拉動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

  冀東水泥投資的南非是非洲最大經(jīng)濟(jì)體，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值約占撒哈拉以南非洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量的三分之一。南非2013年的經(jīng)濟(jì)增速為1.9%，為近三年來(lái)最低。據(jù)悉，世界銀行對(duì)南非2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期為2.7%，2015年為3.4%，明顯好于2013的水平。基礎(chǔ)設(shè)施的不足嚴(yán)重限制了南非的出口，尤其是與港口、鐵路和通訊相關(guān)的物流成本不斷攀高，以及電力短缺和管制價(jià)格的提高增加了企業(yè)的成本。南非正在推出多項(xiàng)基建項(xiàng)目，涉及電力、新能源、鐵路、橋梁以及公路等方面，未來(lái)擬投資1000億美元用于基建，這較南非本屆政府過(guò)去幾年基建投資金額增加逾一倍。盡管2013年國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速并不十分理想，但其水泥工業(yè)的情況將會(huì)有所好轉(zhuǎn)，全年產(chǎn)量有4%~5%的增長(zhǎng)。未來(lái)隨著基建投資的擴(kuò)大，水泥需求將保持良好增長(zhǎng)。

  為了確保新的五年規(guī)劃期間大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（公路、高速公路、水壩和住房）對(duì)水泥的需求，阿爾及利亞政府已決定投資1500億第納爾（約合20億美元）對(duì)現(xiàn)有水泥廠生產(chǎn)線進(jìn)行改擴(kuò)建，使水泥產(chǎn)量從目前的年產(chǎn)1130萬(wàn)噸達(dá)到2015年的2000萬(wàn)噸。目前，阿爾及利亞的水泥產(chǎn)量為1800萬(wàn)噸/年，這遠(yuǎn)不能滿足從2010-2014年每年20萬(wàn)套住房以及鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)水泥的需求。

  喀麥隆水泥年需求量為250萬(wàn)噸，每年水泥缺口在100萬(wàn)噸左右。2007年喀麥隆進(jìn)口水泥80萬(wàn)噸，2011年進(jìn)口量增至114萬(wàn)噸，主要用于滿足喀南部地區(qū)發(fā)展的需要。據(jù)非洲建設(shè)公司（Afrique Construction）負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)，一旦喀麥隆幾個(gè)大型基建項(xiàng)目上馬之后，喀麥隆水泥年需求量將增至800萬(wàn)噸，每年水泥缺口量將達(dá)650萬(wàn)噸。

三、海外投資的風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)營(yíng)運(yùn)建議

  中國(guó)水泥企業(yè)海外的發(fā)展一路走來(lái)，可謂是步履維艱，但也顯示出中國(guó)水泥企業(yè)“走出去”的決心。從目前情況看來(lái)，我國(guó)的水泥企業(yè)在海外投資尚處于起步階段，各方面的經(jīng)驗(yàn)和資源并不十分充足，面臨著多種嚴(yán)重的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。

  主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是，國(guó)外政府的政治阻力，致使我國(guó)企業(yè)在境外投資或并購(gòu)面臨一些限制措施；二是，一些國(guó)家和地區(qū)政局動(dòng)蕩不安，政策穩(wěn)定性和延續(xù)性差，投資合作面臨不確定性，安全風(fēng)險(xiǎn)加大；三是，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)呈緩慢增長(zhǎng)趨勢(shì)，我國(guó)水泥企業(yè)在海外投資成本較高，面臨投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)增加問(wèn)題；四是，在海外直接投資建廠，需要考慮當(dāng)?shù)氐慕鹑诃h(huán)境，包括匯率政策、利率政策、總體貨幣政策等。一些發(fā)展中國(guó)家其匯率并不穩(wěn)定，這將直接導(dǎo)致投資企業(yè)直接受損；五是，由于對(duì)當(dāng)?shù)匚幕?、法律法?guī)、市場(chǎng)運(yùn)作等理解存在誤差，造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)銷售方面的被動(dòng)或損失；六是，國(guó)內(nèi)政府引導(dǎo)和扶持的政策法規(guī)相對(duì)滯后于企業(yè)“走出去”的需求，使“走出去”存在重重障礙。

  中國(guó)水泥企業(yè)欲想在海外市場(chǎng)獲得良好的生存和發(fā)展機(jī)會(huì)，在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展穩(wěn)定的生產(chǎn)和參與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，獲得理想的利潤(rùn)，還需多加注意以下幾個(gè)方面的工作：一是，在整個(gè)投資建設(shè)的過(guò)程中，注重宣傳和推廣自己。企業(yè)利用展覽會(huì)、專業(yè)洽談會(huì)等各種形式，積極加以宣傳和推廣自己，擴(kuò)大在當(dāng)?shù)丶皣?guó)際建材市場(chǎng)的影響力。二是，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需強(qiáng)化品牌意識(shí)。只有在樹(shù)立了良好的品牌之后，企業(yè)可以適當(dāng)實(shí)施優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)策略，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得主動(dòng)性。三是，大力實(shí)行本土化戰(zhàn)略。企業(yè)實(shí)行本土化戰(zhàn)略有利于盡可能地為當(dāng)?shù)卣慕?jīng)濟(jì)發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)，從而贏得當(dāng)?shù)卣腿嗣竦暮酶校公@得企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的機(jī)會(huì)。四是，選用具有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的管理人才，并做好后期人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備工作。管理人才是中國(guó)企業(yè)海外投資的直接推動(dòng)者，其素質(zhì)的高低直接決定著企業(yè)在海外投資經(jīng)營(yíng)的成敗。五是，健全“走出去”的服務(wù)保障體系和完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)公共信息服務(wù)?？梢詫?shí)行以合資為主的投資形式，這樣既可以克服投資企業(yè)在一定程度上客觀存在的資金缺陷也可以利用東道主國(guó)家的關(guān)系優(yōu)勢(shì)，有效規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)。