全網(wǎng)首篇專業(yè)級(jí)分析 疫情持續(xù)下水泥需求迎大考 !
今年的春節(jié),新型冠狀病毒肺炎(下稱“新冠”)成為大家關(guān)注和談?wù)摰慕裹c(diǎn)。與17年前爆發(fā)的非典事件相比,這次的病毒傳染性更強(qiáng),影響將更為深遠(yuǎn)。
截至2月1日24時(shí),全國(guó)累計(jì)報(bào)告確診病例達(dá)14380例,31個(gè)省全部殃及,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了非典的病例數(shù)量和受災(zāi)省份數(shù)量,十分嚴(yán)峻。
對(duì)于水泥行業(yè)而言,這一輪病毒短期給行業(yè)會(huì)帶來(lái)哪些影響,行業(yè)后市怎么看也是業(yè)內(nèi)較為關(guān)注的話題。
水泥需求恢復(fù)期延后 警惕一季度同比或出現(xiàn)下滑
往年,元宵節(jié)之后,全國(guó)水泥需求逐步恢復(fù),尤其是民用市場(chǎng)水泥用量會(huì)明顯增加。今年春節(jié)則比往年早,正常節(jié)點(diǎn)水泥價(jià)格會(huì)在元宵節(jié)后最遲兩周內(nèi)(即2月下旬)企穩(wěn)并出現(xiàn)反彈起色。
由于“新冠”的爆發(fā),水泥需求恢復(fù)期將被后延。各地政府部門也陸續(xù)發(fā)布了延遲復(fù)工的通知,截止到目前,共有25個(gè)省市要求除保障國(guó)計(jì)民生性企業(yè)外,其他企業(yè)不得在2月9日24時(shí)復(fù)工;湖北則要求不得在2月13日24時(shí)復(fù)工;另有7個(gè)省份或仍有進(jìn)一步通知,多數(shù)為西部地區(qū),其中西北地區(qū)屬于錯(cuò)峰生產(chǎn)地區(qū),西南部分市場(chǎng)則可能會(huì)提前復(fù)工。
受此影響,建筑活動(dòng)、水泥生產(chǎn)活動(dòng)均受到限制,運(yùn)輸受限持續(xù)的時(shí)間則會(huì)更長(zhǎng)。農(nóng)村市場(chǎng)也廣受影響,農(nóng)村封路,農(nóng)村水泥消費(fèi)基本“冰凍”,復(fù)蘇時(shí)間將大大拉長(zhǎng)。
1月28日,鐘南山院士曾表示,疫情應(yīng)該在一周或者十天左右達(dá)到高峰。以此估計(jì),2月9日后,疫情將被有效控制,病例增速會(huì)呈回落態(tài)勢(shì)。
即使出現(xiàn)回落,短期內(nèi)建筑活動(dòng)預(yù)期也很難快速恢復(fù),3月初建筑項(xiàng)目水泥需求恢復(fù)也屬于相對(duì)樂(lè)觀的判斷,中間還涉及到民工返程、運(yùn)輸限制解除等時(shí)間上的不確定因素以及可能的不確定不利天氣,恢復(fù)至常態(tài)出貨水平的時(shí)間或在3月中下旬左右。
因而,筆者認(rèn)為,一季度水泥需求恢復(fù)期延后,樂(lè)觀預(yù)期至2月底開始恢復(fù),應(yīng)警惕同比去年一季度需求可能出現(xiàn)的下滑,做好充分預(yù)估,受災(zāi)較嚴(yán)重的地區(qū)恢復(fù)時(shí)間或更后一些。
漲價(jià)期預(yù)計(jì)與去年相對(duì)一致
由于春節(jié)較早,雖然今年受到疫情影響,但與去年比,水泥價(jià)格反彈期或與去年較為一致,預(yù)期在3月中下旬左右。
不過(guò),與受災(zāi)較為嚴(yán)重的核心城市相比,相對(duì)而言水泥熟料生產(chǎn)線所在的地區(qū)受災(zāi)相對(duì)較輕(熟料生產(chǎn)線相對(duì)偏僻,遠(yuǎn)離市區(qū))。在政府要求的復(fù)工時(shí)間之前,雖處春節(jié)假期、企業(yè)檢修和部分地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)期,南方地區(qū)不少企業(yè)生產(chǎn)線仍有正常生產(chǎn)的情況,如華東的安徽、江西等地企業(yè),也有近期被叫停生產(chǎn)的浙江部分地區(qū)以及企業(yè)明確表態(tài)延后生產(chǎn)的西南市場(chǎng)。
目前,華東地區(qū)熟料庫(kù)存較去年同期低1~1.5成左右,低庫(kù)存本身有利于節(jié)后價(jià)格的恢復(fù)。然而,目前這些企業(yè)增加庫(kù)存顯然不利于后期市場(chǎng)的穩(wěn)定。
疫情最為嚴(yán)重的湖北市場(chǎng)處于長(zhǎng)江上游,熟料庫(kù)位相對(duì)偏高。在市場(chǎng)需求恢復(fù)期,沿江市場(chǎng)預(yù)期會(huì)受此影響,水泥、熟料價(jià)格回升會(huì)受到一定程度的抑制。
筆者認(rèn)為,價(jià)格恢復(fù)時(shí)期或與去年相對(duì)一致,但受民用市場(chǎng)需求萎縮、可能的熟料庫(kù)存回升及區(qū)域之間的相互影響,價(jià)格恢復(fù)幅度或也較為有限,難度也加大。在3月中上旬之前的一個(gè)月,水泥價(jià)格預(yù)期將呈回落態(tài)勢(shì),若疫情時(shí)期拉長(zhǎng),上半年小旺季或難恢復(fù)跌前價(jià)格水平。
下半年則相對(duì)樂(lè)觀
2003年非典期間,廣東、北京是受災(zāi)最嚴(yán)重的地區(qū),兩地的水泥需求均受到影響,疫情高峰結(jié)束之后,廣東水泥需求快速恢復(fù),行業(yè)從一季度的虧損到逐漸扭虧,北方市場(chǎng)7月之后也有明顯的恢復(fù)。
本輪“新冠”疫情,短期對(duì)水泥價(jià)格、企業(yè)效益、水泥需求均有沖擊,疫情終止之后,建筑活動(dòng)將有望大力度恢復(fù),筆者對(duì)下半年水泥市場(chǎng)相對(duì)偏樂(lè)觀。
新增產(chǎn)能方面,或受此次疫情影響,部分生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)間將有延后,有利于區(qū)域市場(chǎng)的穩(wěn)定,放緩沖擊。
去年底,我們對(duì)水泥需求作出了持穩(wěn)或小幅下行的判斷,下半年需求比重或提升。在政策與供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化共振下,水泥行業(yè)除了做好充分準(zhǔn)備,更應(yīng)無(wú)懼疫情,堅(jiān)定信心。
編輯:曾家明
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