美銀美林：升海螺水泥目標(biāo)價(jià)至29元
美銀美林發(fā)表報(bào)告，上調(diào)海螺水泥（00914.HK）2016/17年每股盈測(cè)10%/6%，高出市場(chǎng)預(yù)算30%，反映水泥均價(jià)上升3%至4%，以及該行估計(jì)煤價(jià)將再提升。基于2017年企業(yè)價(jià)值倍數(shù)EV/EBITDA預(yù)測(cè)為7.5倍，目標(biāo)價(jià)由24元升至29元，重申為行業(yè)首選。
該行預(yù)期，海螺水泥今年每噸利潤(rùn)將由去年54元人民幣升至62元人民幣，主因自3月以來(lái)，華東地區(qū)價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勁，出現(xiàn)四次提價(jià)，加上需求回升，相信仍有潛在升幅。該行亦提到，基于穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，負(fù)債比率僅17%，因此對(duì)集團(tuán)并購(gòu)及海外增長(zhǎng)方面看法樂(lè)觀。
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