安徽海螺與西部水泥交易告吹 西部水泥復(fù)牌瀉24%

大公財(cái)經(jīng) · 2016-07-05 09:19 留言

  去年底因獲海螺水泥(00914)提出全面收購而大漲特漲的西部水泥(02233),上周二于股價(jià)急瀉32%后突然申請停牌。

  事隔多日,股價(jià)急挫背后原因亦水落石出——海螺水泥終止收購協(xié)議。受交易告吹影響,西部水泥4日復(fù)牌后,股價(jià)最多再瀉34%,低見0.7元;收市時(shí)跌24%,報(bào)0.81元。

  瑞信唱淡 目標(biāo)價(jià)0.85元

  德銀昨日發(fā)表報(bào)告指出,海螺水泥終止收購西部水泥事件,令到市場感驚訝,對西部水泥會有短期負(fù)面影響;至于海螺水泥,或會惹起市場關(guān)注日后不容易再收購到水泥資產(chǎn)。德銀下調(diào)西部水泥目標(biāo)價(jià),由2.21元降至1.15元,維持“買入”評級。

  另外,德銀揣測交易告吹的原因,包括:商務(wù)部不愿意批準(zhǔn)涉及跨境換股的交易、水泥產(chǎn)能過剩問題惡化,海螺水泥料可更低價(jià)購入西部水泥資產(chǎn)、海螺水泥新管理層不同意是次交易、西部水泥選擇與其他同業(yè)合作。

  瑞信同樣看淡西部水泥,預(yù)料股價(jià)短期有下行壓力,前景受到水泥定價(jià)壓力所影響;評級由“跑贏大市”降至“跑輸大市”,目標(biāo)價(jià)由1.9元下調(diào)至0.85元。瑞信表示,西部水泥每單位每噸毛利為25至30元人民幣,已出現(xiàn)輕微虧損,公司估值應(yīng)為0.85元;但對其長期整合潛力有信心,若每單位毛利水平可達(dá)每噸75元人民幣,每股估值可達(dá)1.8元。

  美銀美林反吁增持

  不過,美銀美林為西部水泥“說好話”,由于兩間公司未來會繼續(xù)探討合作機(jī)會,相信海螺水泥會繼續(xù)支持西部水泥;股價(jià)昨日已過度調(diào)整,現(xiàn)價(jià)估計(jì)吸引,維持“增持”評級。

編輯:張敏

監(jiān)督:0571-85871667

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

最新評論

網(wǎng)友留言僅供其表達(dá)個(gè)人看法,并不表明水泥網(wǎng)立場

暫無評論

發(fā)表評論

閱讀榜

2024-12-24 20:31:39