[月評(píng)]8月華東市場(chǎng)：弱勢(shì)反彈或難以為繼

　　一、價(jià)格總體表現(xiàn)
　　8月31日，華東地區(qū)P.O42.5散裝水泥平均價(jià)格為282元/噸，較7月底的293元/噸下跌11元/噸，跌幅為3.61%。其中，山東省月初出現(xiàn)補(bǔ)跌，8月份跌幅4.84%，排華東第二。上海、浙江、安徽跌幅繼續(xù)領(lǐng)先，環(huán)比分別下跌了5.26%、4.44%和3.64%。此外，江西、福建和江蘇三省的跌幅在2%以下。從月內(nèi)走勢(shì)來(lái)看，浙江、江西、福建的水泥價(jià)格在8月中下旬出現(xiàn)反彈，上海、江蘇、山東有所企穩(wěn)，但安徽價(jià)格仍有小幅下滑。



　　二、各省市具體變化
　　上海市場(chǎng)一直受外來(lái)低價(jià)水泥沖擊，8月中初期還是以暗中走低為主，但中旬伊始，上海本地水泥價(jià)格明顯下調(diào)10-20元/噸，走低后，上海本地P.O42.5散裝的主流價(jià)在270-280元/噸左右，外來(lái)水泥略低10元/噸。8月中下旬，上海天氣雖有好轉(zhuǎn)，但是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。為了搶占市場(chǎng)占有率，8月27日海螺率先下調(diào)了低標(biāo)號(hào)水泥的價(jià)格，低標(biāo)號(hào)水泥袋裝走低了25元/噸，散裝走低了10元/噸，目前P.C32.5袋裝的掛牌價(jià)290元/噸，散裝255元/噸，實(shí)際成交價(jià)略低10元/噸左右。

　　繼7月份大幅調(diào)價(jià)之后，8月中上旬，市場(chǎng)價(jià)格慣性走低。雖然不少企業(yè)施行自主停窯限產(chǎn)，但受庫(kù)存高企影響，市場(chǎng)成交價(jià)持續(xù)小幅下降。直至月底，因天氣好轉(zhuǎn)，需求有回暖苗頭，有企業(yè)開(kāi)始嘗試性提價(jià)，湖州和衢州價(jià)格走高了20元/噸，金華、建德、蘭溪地區(qū)從9月1日起，所有規(guī)格水泥價(jià)格陸續(xù)上調(diào)20元/噸左右。目前，杭州地區(qū)的P.O42.5散裝主流到位價(jià)在270元/噸左右，湖州地區(qū)P.O42.5散裝主流到位價(jià)在320元/噸左右，金華地區(qū)P.O42.5散裝主流到位價(jià)在280元/噸左右，寧波地區(qū)P.O42.5散裝主流價(jià)在300元/噸左右。

　　8月中下旬，由于受棗莊，日照，臨沂低價(jià)位的影響，連云港地區(qū)低標(biāo)水泥曾一次性調(diào)降20元/噸，高標(biāo)水泥則連續(xù)兩周調(diào)降，累計(jì)降幅同為20元/噸左右。走低后，P.C32.5的主流價(jià)260元/噸左右，P.O42.5散裝走低后的主流價(jià)在280元/噸左右。鹽城獨(dú)特的地形受運(yùn)輸條件的限制，價(jià)格是江蘇省價(jià)格最高的地區(qū)，但為抵御外來(lái)水泥沖擊，8月上旬企業(yè)所有水泥品種售價(jià)下調(diào)30元/噸，下調(diào)后P.O42.5的主流價(jià)在310元/噸左右。此外，南通地區(qū)的水泥價(jià)格先是上調(diào)了10元/噸，但不到一周時(shí)間各企業(yè)紛紛下調(diào)10-15元/噸，目前P.O42.5水泥的主流價(jià)在240-250元/噸。

　　山東各企業(yè)之間總體來(lái)講協(xié)調(diào)得還不錯(cuò)，雖然出貨量一般，但價(jià)格比較理想。不過(guò)，由于市場(chǎng)需求不景氣，庫(kù)存量壓力加大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)際很激烈，多數(shù)企業(yè)靈活的調(diào)整銷售政策，增加返利力度，棗莊、日照等地則是連續(xù)兩周大幅降價(jià)。目前，淄博地區(qū)P.O42.5散裝的主流價(jià)在280元/噸；煙臺(tái)地區(qū)P.O42.5散裝的主流價(jià)在270元/噸；棗莊，日照地區(qū)P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)240元/噸，熟料走低后的價(jià)格在195-205元/噸左右。

　　繼7月份大幅降價(jià)之后，8月安徽各地水泥價(jià)格出廠掛牌價(jià)變化不大，但實(shí)際成交價(jià)仍在繼續(xù)暗中走低?；茨?、巢湖、滁州等地價(jià)格陸續(xù)下滑，每次降幅在10-15元/噸不等。目前，淮南P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)在270元/噸左右，P.C32.5袋裝水泥主流價(jià)在230元/噸左右。滁州地區(qū)P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)在230-240元/噸，海螺的低15-20元/噸。巢湖P.C32.5散裝水泥的主流價(jià)在200元/噸左右，P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)在240元/噸左右。8月下旬合肥地區(qū)水泥價(jià)格回落15-25元/噸，P.O42.5散裝送到價(jià)240-250元/噸，本地企業(yè)最低出廠價(jià)210-220元/噸，長(zhǎng)豐海螺P.O42.5散裝水泥掛牌價(jià)250元/噸，實(shí)際成交價(jià)略低。

　　8月1日海螺在九江下調(diào)水泥售價(jià)20-30元/噸，南方、亞?wèn)|、三環(huán)等緊跟，下調(diào)后九江地區(qū)P.C32.5散裝的主流價(jià)格在260元/噸，P.O42.5散裝的主流價(jià)在270-280元/噸。8月7日，上饒地區(qū)率先逆勢(shì)上調(diào)了20元/噸，上調(diào)后的P.O42.5散裝的主流到位價(jià)在260元/噸左右。整個(gè)中下旬，江西多地水泥價(jià)格以上調(diào)為主。贛州地區(qū)個(gè)別廠家走高了10元/噸，上調(diào)后P.O42.5散裝水泥的價(jià)格在310-320元/噸。南昌地區(qū)從8月31日起所有高標(biāo)水泥上調(diào)20元/噸，低標(biāo)號(hào)水泥上調(diào)了40元/噸。目前P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)310元/噸，P.C32.5散裝水泥的主流價(jià)300-310元/噸。

　　月初，福建市場(chǎng)延續(xù)了低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略，主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)降價(jià)走量，其他企業(yè)被動(dòng)跟隨。中上旬期間，福州、龍巖、三明、漳州等地水泥價(jià)格繼續(xù)走低5-20元/噸不等。目前，三明地區(qū)P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)在290元/噸；龍巖地區(qū)P.O42.5散裝水泥主流價(jià)在260-270元/噸；漳州P.O42.5散裝的價(jià)格270-280元/噸左右。月底期間，因天氣轉(zhuǎn)好，市場(chǎng)需求小幅回升，福建福州地區(qū)個(gè)別廠家上調(diào)高標(biāo)號(hào)水泥價(jià)格20元/噸，目前P.O42.5散裝水泥的主流價(jià)在310-320元/噸。

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)期

　　盡管最近有不少華東地區(qū)的水泥市場(chǎng)出現(xiàn)回暖苗頭，但筆者認(rèn)為，這一狀況的可持續(xù)性并不樂(lè)觀。首先，我們來(lái)簡(jiǎn)單看一下華東市場(chǎng)的供需變化情況和價(jià)格趨勢(shì)變化情況。供給方面，上半年全國(guó)共投產(chǎn)水泥生產(chǎn)線50條，累計(jì)新增熟料產(chǎn)能7586萬(wàn)噸，其中，華東地區(qū)新增熟料產(chǎn)能2356萬(wàn)噸，占全部新增產(chǎn)能31.1%。需求方面，目前普遍認(rèn)為并沒(méi)有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，特別是房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)，華東方面首當(dāng)其沖。從全國(guó)及各區(qū)域市場(chǎng)的水泥價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，華東市場(chǎng)7、8月份整體繼續(xù)充當(dāng)了“最弱”的角色。
　　其次，再來(lái)了解下8月份華東各省的表現(xiàn)。最值得稱贊的是江西市場(chǎng)，主要是農(nóng)忙結(jié)束，多地需求略有好轉(zhuǎn)；浙江衢州、湖州、嘉興等地雖然上調(diào)了水泥價(jià)格，但出貨量隨即下降；福建福州等地價(jià)格上調(diào)主要是因?yàn)榍捌谑芘_(tái)風(fēng)影響，部分航道中斷，安徽等地水泥流入受阻。此外，8月份安徽、江蘇、上海以及山東諸省市場(chǎng)并無(wú)明顯好轉(zhuǎn)?？紤]到華東各地區(qū)市場(chǎng)間的流動(dòng)性，整體能否回暖尚需觀察。
　　山東：面臨內(nèi)外雙重壓力
　　在7月份的月報(bào)中，我們?cè)赋錾綎|水泥企業(yè)暗降行為有進(jìn)一步泛濫的苗頭。從8月期間的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，協(xié)同戰(zhàn)線確實(shí)有所松懈。根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)的跟蹤數(shù)據(jù)顯示，前期山東水泥價(jià)格在華東地區(qū)偏高，筆者判斷，企業(yè)降價(jià)是基于內(nèi)外兩方面的壓力。對(duì)內(nèi)來(lái)說(shuō)，需要低價(jià)走量，同時(shí)可以爭(zhēng)奪市場(chǎng)；對(duì)外來(lái)說(shuō)，只有降價(jià)才能防御外來(lái)沖擊。9月份，預(yù)計(jì)山東水泥價(jià)格將以跟隨江蘇、安徽以及河北的走勢(shì)為主。
　　安徽：供應(yīng)持續(xù)增加
　　1-8月期間，安徽省陸續(xù)新投產(chǎn)的熟料生產(chǎn)線共有6條，其中4條3500t/d，1條5000t/d，一條12000t/d，累計(jì)年熟料產(chǎn)能1085萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能1500-1700萬(wàn)噸。相比之下，2011年安徽省的水泥總產(chǎn)量為9205萬(wàn)噸。在這種局勢(shì)之下，預(yù)計(jì)近期安徽水泥市場(chǎng)將持續(xù)承壓。 
　　上海、江蘇、浙江：需求難見(jiàn)起色
　　從7月份的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上海市場(chǎng)只是初步企穩(wěn)，好轉(zhuǎn)跡象難覓。浙江、江蘇兩省有部分地區(qū)提價(jià)，但實(shí)際上企業(yè)出貨量降低，市場(chǎng)價(jià)格重歸逐步回落為主。杭州區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)決定自9月1日起上調(diào)水泥及熟料價(jià)格20元/噸，高標(biāo)號(hào)散裝主流送到價(jià)在300元/噸左右。但是目前來(lái)看，并沒(méi)有被市場(chǎng)所接受。綜合判斷，企業(yè)調(diào)價(jià)缺乏市場(chǎng)需求支撐。
　　江西、福建：反彈后勁不足
　　在華東區(qū)域，今年江西和福建兩省水泥價(jià)格都相對(duì)較高，江西主要是因?yàn)榈赜虮容^封閉，受外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)程度較小，福建則主要是“西產(chǎn)東銷”格局造成運(yùn)輸成本偏高。7月份，兩省水泥價(jià)格都試探性回暖，但提價(jià)的實(shí)際執(zhí)行效果不甚理想。特別是福建方面，隨著臺(tái)風(fēng)氣象結(jié)束，外來(lái)水泥將重新介入，市場(chǎng)壓力重現(xiàn)。此外，永安建福水泥一條4500t/d的生產(chǎn)線8月份已經(jīng)投產(chǎn)也將新增市場(chǎng)供應(yīng)。