[水泥行情綜述]4月：甘肅持續(xù)上漲，東北市場下跌

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求逐漸啟動，下旬價格止跌

隨著各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全國水泥需求開始啟動，但多數(shù)地區(qū)需求仍未恢復(fù)至去年同期，局部地區(qū)水泥價格處于高位，4月水泥價格繼續(xù)下跌，按跌幅縮窄，下旬止跌回漲。4月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為148.32，月末報收146.31點，環(huán)比下跌1.48%，同比下跌2.24%。

從區(qū)域來看，4月西北和華東地區(qū)有大范圍的上漲，其余地區(qū)水泥行情仍以跌為主。西北地區(qū)工程項目需求較好，甘肅、青海等地水泥價格從3月中旬以來持續(xù)上漲，長三角需求恢復(fù)也較好，水泥行情已從淡轉(zhuǎn)旺。東北地區(qū)市場恢復(fù)緩慢，加之庫存較高，打破了一直穩(wěn)定的行情，黑吉地區(qū)競爭性下跌。

圖1、2：4月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，4月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為464元/噸，環(huán)比下降12.62%，同比下跌24.68%。噸水泥煤炭成本約47.70元，比去年同期下降了約17.28元。4月末水泥與煤炭成本價格差為331.95元/噸，環(huán)比上漲0.36%，同比上漲了2.65%。

圖3：2020年4月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：甘肅持續(xù)上漲，黑吉地區(qū)競爭性下滑

2020年4月，全國六大區(qū)域水泥指數(shù)除西北外仍在下跌。由于疫情影響，各地逐漸速度不一，水泥市場分化。東北地區(qū)市場需求恢復(fù)緩慢，隨著庫存的累積，前期穩(wěn)定的行情開始松動，4月水泥指數(shù)環(huán)比大降10.29%。華北地區(qū)市場恢復(fù)乏力，4月水泥指數(shù)環(huán)比下降3.07%。華東地區(qū)行情分化，江浙滬、江西等地需求恢復(fù)較好，行情上漲，福建由于年前價格處于高位，目前仍在回調(diào)，山東需求恢復(fù)較慢，行情持續(xù)下跌。中南、西南地區(qū)整體行情穩(wěn)定，漲跌互現(xiàn)，中南地區(qū)主要仍受湖北行情下跌的拖累。西北是各大區(qū)域中唯一上漲的，4月水泥指數(shù)環(huán)比上漲1.65%，除新疆外行情普漲，尤以甘肅、青海漲幅最大。

表1：2020年4月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：4月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)需求恢復(fù)緩慢，行情競爭性下跌。中旬左右，黑吉地區(qū)長春、哈爾濱42.5級散泥到位降至290-300元/噸，部分廠家價格更低；遼寧中部市場成交下調(diào)10-15元/噸。

西北地區(qū)新疆大跌，其余地區(qū)上漲。陜西28-29日關(guān)中多地上調(diào)50元/噸，落實情況還有待觀察；寧夏三月水泥價格通知上調(diào)1-2輪后，4月中旬部分廠家補(bǔ)漲10-15元/噸；青海3月下旬到四月上旬各地廠家喊漲累計幅度在40-70元/噸；甘肅14日起平?jīng)?、天水地區(qū)袋裝價格上調(diào)10-15元/噸，16日蘭州、白銀、定西上調(diào)20-30元/噸，20日天山、平?jīng)龅貐^(qū)水泥再漲30-50元/噸，26日平?jīng)龅貐^(qū)上調(diào)價格15-20元/噸，30日蘭州、白銀、武威等地區(qū)上調(diào)價格30元/噸，個別廠家上調(diào)50元/噸；新疆月初烏魯木齊、昌吉地區(qū)水泥價格出現(xiàn)斷崖式下跌，袋裝累計下浮140-150元/噸，散泥價格回落20-40元/噸。

華北地區(qū)穩(wěn)中有跌，弱勢運(yùn)行。河北省中旬邢臺、邯鄲地區(qū)下調(diào)高標(biāo)價格20-30元/噸，下旬邢臺地區(qū)再下調(diào)10-20元/噸；北京周邊中旬鉆牌等部分水泥報價回漲20-30元/噸；山西長治地區(qū)月初報價大幅走低70元/噸左右。

華東地區(qū)大范圍止跌回漲，福建山東持續(xù)下跌。江蘇省1-2日鹽城、泰州下調(diào)高標(biāo)價格10-20元/噸不等，7日蘇錫常地區(qū)粉磨小廠上調(diào)低標(biāo)20元/噸，8日起南京江南及鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)低標(biāo)袋裝30元/噸，散裝10元/噸，南京江北地區(qū)水泥成交價格松動回落20-30元/噸，15日起鹽城、連云港等地上調(diào)20-30元/噸，21-26日蘇錫常、鹽城、揚(yáng)州、泰州、南通等多地普漲20-30元/噸，27日連云港地區(qū)上調(diào)價格20元/噸；浙江1-2日浙中南一些廠家下調(diào)水泥價格20元/噸，7日起衢州地區(qū)跟進(jìn)下調(diào)20元/噸，26-28日杭嘉湖紹地區(qū)上調(diào)20元/噸；安徽省1日起阜陽地區(qū)下調(diào)50元/噸，低標(biāo)價格20元/噸，1-2日北部宿州、亳州等地主要廠家對外圍河南區(qū)域價格上調(diào)20-50元/噸不等，上旬滁州地區(qū)成交價格松動下調(diào)20-30元/噸，馬鞍山與周邊南京地區(qū)低標(biāo)袋裝回漲30元/噸，散裝價格回漲10元/噸，14日前后皖北亳州地區(qū)下調(diào)高標(biāo)20元/噸，30日銅陵、池州等地上調(diào)15元/噸左右；福建省月初廈門、泉州、漳州、三明地區(qū)價格繼續(xù)下調(diào)10-30元/噸，5-7日三明、泉州、漳州、龍巖地區(qū)繼續(xù)下調(diào)30-40元/噸，4月以來福州水泥價格累計下調(diào)10-50元/噸不等；江西省贛州地區(qū)8-9日起下調(diào)高標(biāo)20-40元/噸不等，13日起贛東北地區(qū)上調(diào)20元/噸，28日九江地區(qū)上調(diào)20元/噸，25-27日宜春、新余地區(qū)跟進(jìn)上調(diào)20元/噸，28日起贛東北地區(qū)繼續(xù)上調(diào)30元/噸；山東省1日起南部棗莊、臨沂、淄博等地走低20-30元/噸，2日起濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)高標(biāo)40元/噸，5日起繼續(xù)下調(diào)P.C42.5水泥價格20元/噸，上旬濟(jì)南、泰安等地下調(diào)30-40元/噸，聊城地區(qū)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，14日起濟(jì)寧地區(qū)繼續(xù)下調(diào)高標(biāo)20元/噸，中旬左右德州、濱州、東營等地部分廠家價格回落10-20元/噸，月末泰安地區(qū)價格松動下調(diào)30元/噸。

中南地區(qū)整體平穩(wěn)，河南漲跌反復(fù)。湖南湘西州地區(qū)1日起下調(diào)20元/噸，上旬懷化地區(qū)回漲20元/噸，永州地區(qū)個別企業(yè)回漲10-30元/噸不等，中旬起懷化地區(qū)上調(diào)15-20元/噸，長株潭地區(qū)上中旬價格走低20-30元/噸，21-23日起上調(diào)20元/噸，同時周邊益陽、常德、張家界等地上調(diào)20-30元/噸，郴州地區(qū)28日起上調(diào)袋裝20-25元/噸；湖北7日起宜昌地區(qū)價格松動下滑10元/噸，武漢地區(qū)繼3月底至4月初下調(diào)袋裝水泥價格后，7日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)散裝水泥價格25元/噸，23日起部分地產(chǎn)水泥及外來水泥繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價格15-20元/噸；廣東7-8日汕頭價格下調(diào)10-20元/噸，其中部分福建水泥發(fā)廣東市場價格短期快速下跌40-60元/噸，上中旬粵東梅州地區(qū)下調(diào)低標(biāo)8元/噸，高標(biāo)袋裝28元/噸，18-21日佛山、惠州地區(qū)個別企業(yè)上調(diào)5-10元/噸，29日起英德及貴港地區(qū)對銷粵北及珠三角地區(qū)上調(diào)10元/噸；廣西地區(qū)8日前后桂林地區(qū)下調(diào)價格20元/噸，賀州市場散泥下調(diào)20元/噸，玉林及百色地區(qū)對局部片區(qū)市場散泥價格下調(diào)20元/噸；河南豫北3月30日起嘗試回漲50元/噸，4月6日起省內(nèi)推漲30-50元/噸，中旬鄭州、新鄉(xiāng)等地松動下調(diào)20-30元/噸，22日起鄭州、洛陽、南陽、平頂山等多地再次上調(diào)水泥價格30元/噸，月末豫北地區(qū)一些廠家價格松動下調(diào)20-40元/噸，4月30日全省范圍內(nèi)水泥價格推漲30元/噸；海南3月31日-4月1日島內(nèi)下調(diào)20元/噸。

西南地區(qū)行情整體平穩(wěn)，局部上漲。重慶月初部分價格較高企業(yè)對袋裝水泥價格下調(diào)20-35元/噸；四川1日起達(dá)州地區(qū)下調(diào)40元/噸，4月初以來，成都對銷德綿市場下調(diào)10-20元/噸，8日前后德綿市場個別企業(yè)下調(diào)20元/噸，6日起巴中地區(qū)下調(diào)價格20元/噸，下旬以來綿陽地區(qū)成交走低10-20元/噸左右；云南省1-2日起玉溪地區(qū)上調(diào)10-30元/噸不等，月初西雙版納地區(qū)部分水泥價格回落50元/噸，上旬文山州地區(qū)上調(diào)20元/噸，周邊紅河州地區(qū)個別企業(yè)上調(diào)水泥價格20元/噸，上中旬保山對龍陵區(qū)域下調(diào)20元/噸，昆明、曲靖、麗江部分價格回落15-30元/噸；貴州黔南州、黔東南地區(qū)上旬上調(diào)10-20元/噸，2-3日銅仁地區(qū)主要地產(chǎn)水泥上調(diào)10-20元/噸，16日起貴陽、黔南地區(qū)上調(diào)價格10-20元/噸，17-22日遵義、黔東南、黔南、黔西南、畢節(jié)等地上調(diào)水泥價格10-20元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省4月價格變動分析

2020年4月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為444.19元/噸，環(huán)比下跌1.48%，同比跌幅為2.24%。本月價格環(huán)比下跌的省（市）有17個，其中跌幅居前的省份主要位于東北和中南地區(qū)，其中吉林省跌幅最大為20.86%，其次黑龍江環(huán)比下跌14.32%，其余地區(qū)跌幅在10%以內(nèi)；價格上漲的?。ㄊ校┯?1個，多數(shù)位于西北、華東地區(qū)，漲幅在10以上%的有兩個，甘肅和河南分別上漲14.59%和12.77%；其余上海、內(nèi)蒙古等3個?。ㄊ校﹥r格行情無變動。

表2：2020年4月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 甘肅：需求集中釋放，行情連續(xù)上漲

4月末，甘肅省P.O42.5散裝水泥均價為404.18元/噸，環(huán)比和同比分別上漲7.96和13.55%。

中旬甘肅市場逐漸啟動，工程項目需求集中釋放，新增項目同比去年明顯增多。平?jīng)?、天水、蘭州、白銀等地區(qū)需求銷量明顯提升。部分地區(qū)重點項目復(fù)工后，一些主要廠家?guī)齑嫦陆递^快。14日起平?jīng)?、天水地區(qū)主要廠家針對袋裝水泥出廠價格上調(diào)10-15元/噸，16日起蘭州、白銀、定西主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)20-30元/噸。調(diào)后蘭州地區(qū)P.O42.5散裝地銷出廠330-350元/噸左右。20日天山、平?jīng)龅貐^(qū)水泥再漲30-50元/噸，26日平?jīng)龅貐^(qū)上調(diào)價格15-20元/噸。

繼中旬普漲之后，蘭州、白銀、臨夏、武威、隴南等地區(qū)一些主要廠家月內(nèi)再次通知4月30日繼續(xù)上調(diào)各品種水泥價格30元/噸，中材等個別廠家42.5級袋裝上調(diào)50元/噸。上調(diào)后，蘭州、武威等地大廠P.O42.5散裝主流掛牌出廠370-380元/噸左右。

圖5：近3個月甘肅省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 河南：價格低位回漲，漲跌反復(fù)

4月末，河南P.O42.5散裝水泥均價為478.93元/噸，環(huán)比上漲12.77%，同比下降7.12%。

去年四季度河南地區(qū)水泥生產(chǎn)受限，水泥供不應(yīng)求，價格連續(xù)暴漲。年后疫情影響需求恢復(fù)緩慢，各地水泥價格持續(xù)無序下跌，豫北地區(qū)僅三月價格累計下浮140-160元/噸。隨后回漲意愿強(qiáng)烈，30日起區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)開始嘗試通知回漲水泥價格50元/噸。

據(jù)悉河南地區(qū)4月起開始執(zhí)行錯峰停窯，要求鄭州、許昌、平頂山地區(qū)自4月1號起，停窯20天；黃河以北地區(qū)自4月6號起，停窯10天；其他地區(qū)自4月6號開始停窯15天。水泥價格方面，繼三月底豫北地區(qū)大廠通知上調(diào)水泥價格50元/噸后，4月6日起省內(nèi)主要廠家繼續(xù)推漲水泥價格30-50元/噸。據(jù)市場反饋來看，停窯執(zhí)行情況及市場需求表現(xiàn)一般。同時前期豫北地區(qū)一些中小企業(yè)水泥價格并未調(diào)整落實到位，且價格通知大漲后外來水泥沖擊加大，造成區(qū)域市場價格差異較大。受此影響，近日鄭州、新鄉(xiāng)等地一些主要大廠水泥價格松動下調(diào)20-30元/噸。

近期天氣逐漸晴好，需求回升，22日起鄭州、洛陽、南陽、平頂山等多地一些大廠再次通知上調(diào)水泥價格30元/噸。但據(jù)市場反饋來看，市場需求表現(xiàn)一般，且受周邊山西等地低價水泥影響，豫北地區(qū)一些廠家水泥價格松動下調(diào)20-40元/噸。4月30日省主導(dǎo)企業(yè)再次通知全省范圍內(nèi)水泥價格推漲30元/噸。

總體來看，3月底以來河南地區(qū)水泥價格反復(fù)漲跌，市場價格較為混亂。

圖6：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 青海：消化3月漲幅，行情穩(wěn)定

4月末，青海P.O42.5散裝水泥均價為418.38元/噸，環(huán)比和同比分別上漲7.14%和17.79%。

青海地區(qū)工程表現(xiàn)較好，水泥價格3月下旬到四月上旬各地廠家喊漲40-70元/噸，中旬部分廠家通知補(bǔ)漲20元/噸。大幅推漲之后，目前以穩(wěn)價為主。

圖7：近3個月青海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.4 黑吉：需求恢復(fù)緩慢，市場競爭加劇

4月末，吉林P.O42.5散裝水泥均價為305.41元/噸，環(huán)比和同比分別下跌20.86%和20.89%。4月末，黑龍江P.O42.5散裝水泥均價為316.75元/噸，環(huán)比和同比分別下跌14.32%和14.10%。

中上旬，東北地區(qū)需求恢復(fù)仍緩慢，預(yù)計進(jìn)入五月市場才能完全恢復(fù)正常，導(dǎo)致市場價格競爭加劇。黑吉地區(qū)出現(xiàn)低價水泥打亂市場情況，長春、哈爾濱地區(qū)部分大廠對攪拌站42.5級散泥到位降至290-300元/噸，部分地區(qū)廠家出現(xiàn)較低外銷低價，42.5級散泥出廠低至220-230元/噸。

隨著疫情管控影響逐漸減少，黑吉地區(qū)水泥價格偏弱運(yùn)行，局部行情仍有松動下跌情況。當(dāng)前哈爾濱、長春地區(qū)大廠P.O42.5散裝地銷掛牌出廠270-300元/噸左右，但省內(nèi)一些片區(qū)市場客戶爭奪競爭激烈，成交價持續(xù)走低，出廠220-230元/噸左右。價格降后趨于平穩(wěn)，局部雖仍有零星下跌，但跌勢放緩。

圖8：近3個月吉林和黑龍江P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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