[原創(chuàng)]海螺水泥發(fā)展商混，水到渠成的產(chǎn)業(yè)鏈延伸

  下半年的第一天，海螺集團官方網(wǎng)站首頁醒目披露了其跨界經(jīng)營的新突破--首批商品混凝土項目成功簽約，此消息一出瞬時間見諸行業(yè)內(nèi)主流媒體，迅速成為業(yè)內(nèi)人士茶余飯后討論的話題。海螺水泥為何選擇這一時機發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)？為何如此選點？為何選擇與當(dāng)?shù)卣度谫Y平臺合作的方式？這些問題成為討論的焦點。筆者同樣對此存有疑問，而在海螺集團或者海螺水泥尚未進一步公開混凝土業(yè)務(wù)發(fā)展細節(jié)之前，筆者試圖進行大膽猜測，還望各位專家指點迷津、各位看官抒發(fā)己見。

  發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)是為了實現(xiàn)“一強三冠”？

  安徽省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十三五”規(guī)劃剛要中提出推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，加大產(chǎn)業(yè)重組力度，支持企業(yè)間戰(zhàn)略合作和跨行業(yè)、跨區(qū)域兼并重組，培育一批核心競爭力強的企業(yè)集團；擴大對外投資合作，推動國際產(chǎn)能和裝備制造合作，國際產(chǎn)能合作重點提出建材行業(yè)推動海螺水泥等企業(yè)以投資方式為主，結(jié)合設(shè)計、工程建設(shè)、設(shè)備供應(yīng)等多種方式，在境外建設(shè)水泥等生產(chǎn)線。2016年年初安徽省國資委召開的回眸“十二五”展望“十三五”新聞發(fā)布會中通報了省屬企業(yè)“十三五”發(fā)展的初步設(shè)想：發(fā)展六大產(chǎn)業(yè)，其中一個是基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)，發(fā)展重點包括“推動海螺集團加快‘走出去’步伐，繼續(xù)通過對省外水泥企業(yè)的大規(guī)模并購，提升國內(nèi)水泥市場份額，同時加快國際化進程，力爭成為世界500強企業(yè)?！?

  “十三五”期間海螺集團以“一強三冠”為發(fā)展目標，即成為首家躋身世界500強的安徽企業(yè)，水泥產(chǎn)值全球第一、新型材料產(chǎn)值全球第一、節(jié)能環(huán)保裝備和服務(wù)業(yè)產(chǎn)值全國第一。作為安徽省國資企業(yè)，海螺集團在28家省屬國有企業(yè)中占有非常重要的地位，2016年企業(yè)資產(chǎn)總額占28家企業(yè)全部資產(chǎn)總額的8.6%，而銷售收入及利潤總額則占全部企業(yè)總和的9.24%、39.88%。因此海螺集團肩負著省政府、國資委的殷切期望，省政府及省國資委的要求成為企業(yè)發(fā)展的目標，躋身500強成為“十三五”發(fā)展目標之一。同時按照集團發(fā)展要求，“十三五”期間要實現(xiàn)“三冠”，從目前來看，“三冠”目標的完成情況如下：

  ●海螺集團旗下的新型材料板塊產(chǎn)值全球第一的目標已經(jīng)基本實現(xiàn)，截止到2016年底集團的新型化學(xué)建材產(chǎn)銷量已連續(xù)12年位居世界第一。

  ●水泥板塊上，由于與目前全國及全球最大產(chǎn)能產(chǎn)量規(guī)模的中國建材還有一些差距，2016年海螺水泥銷售收入也與中國建材存在一些差距。

  ●節(jié)能環(huán)保裝備和服務(wù)業(yè)方面公司通過開展國際技術(shù)交流合作在蕪湖投資建設(shè)了節(jié)能環(huán)保裝備制造基地，已形成產(chǎn)業(yè)化雛形。

  從海螺水泥簽約的3個商品混凝土項目產(chǎn)能及預(yù)期收入（9000萬）來看，即便將商品混凝土劃歸到水泥板塊綜合收入，未來在水泥產(chǎn)能不再擴展的情況下，這三個商品混凝土項目帶來的收益對于海螺集團沖擊世界500強或“三冠”之一的水泥產(chǎn)值全球第一的目標是杯水車薪。因此，如果海螺集團想要實現(xiàn)水泥產(chǎn)值全球第一的目標只能有以下幾個路徑：

  1、如果將商品混凝土劃歸水泥板塊，同時集團的水泥產(chǎn)能擴張放緩的情況下，未來三年海螺水泥的混凝土產(chǎn)能需要擴大至當(dāng)前的95倍以上，即至少1.7億方以上；

  2、將商品混凝土劃歸至水泥板塊，同時集團水泥產(chǎn)能繼續(xù)擴張，那公司商品混凝土產(chǎn)能要新增0-16953萬立方米，同時水泥產(chǎn)能新增0-1600萬噸；

  3、如果不將商品混凝土劃歸至水泥板塊，想要達到目標就要新增水泥產(chǎn)能1600萬噸以上。

  從以上測算數(shù)據(jù)來看，從當(dāng)前的行業(yè)背景來看商品混凝土大規(guī)模擴張的路徑不可取，同時從國資委對海螺水泥的要求--“繼續(xù)通過對外省水泥企業(yè)的大規(guī)模并購”來看，未來海螺水泥繼續(xù)擴展水泥產(chǎn)能的目標確定。海螺水泥2016年年報顯示2017年預(yù)計公司將新增熟料產(chǎn)能360萬噸、水泥產(chǎn)能約2360萬噸（不含并購），如果新增產(chǎn)能如期投產(chǎn)，中國建材2017年沒有太多產(chǎn)能新增，同時海螺水泥2017年產(chǎn)能發(fā)揮率仍能維持2016年水平，預(yù)計海螺水泥2017-2018年水泥熟料產(chǎn)銷量及銷售收入就會實現(xiàn)全球第一的目標。

  從以上分析來看，說公司發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)是為了助力公司實現(xiàn)“一強三冠”目標似乎有些牽強。筆者更愿意相信這是水到渠成的產(chǎn)業(yè)鏈延伸之路。

  首先，以海螺水泥業(yè)務(wù)發(fā)展的思路來看，水泥為主業(yè)的道路堅持不變，而產(chǎn)業(yè)鏈上延伸也是在調(diào)研考證了很久才入手，在其他企業(yè)瘋狂進入混凝土行業(yè)的時候海螺水泥卻選擇了骨料，并快速擴張骨料產(chǎn)能，緊緊抓住商品混凝土的兩個主要原材料供給端。在其他水泥企業(yè)為了維護水泥銷售選擇進入混凝土的普遍想法之下，海螺水泥的選擇似乎比較“另類”，然而后來的事實證明這一想法卻是超前的、前瞻性較強的。

  其次，海螺為何會選擇此時發(fā)展商品混凝土業(yè)務(wù)？從國際水泥巨頭發(fā)展里程來看，大型水泥企業(yè)兼具混凝土業(yè)務(wù)是必然趨勢，水泥企業(yè)要想牢牢捆綁住建筑業(yè)，就要進行商品混凝土這一中間產(chǎn)品的生產(chǎn)。目前，國內(nèi)經(jīng)濟及建筑業(yè)處于轉(zhuǎn)型階段，水泥企業(yè)如果想要及時跟上建筑業(yè)轉(zhuǎn)型的腳步就要通過與離建筑業(yè)最近的產(chǎn)品去了解建筑業(yè)轉(zhuǎn)型的需求。因此，海螺水泥進行商品混凝土的拓展有助于企業(yè)提高在未來建筑供應(yīng)端的競爭力。

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  海螺水泥第一批商混項目選址有講究？

  既然是經(jīng)過深思熟慮才決定的業(yè)務(wù)拓展，海螺水泥對第一批商品混凝土項目的地點選擇又是處于什么樣的考慮呢？

  首先圍繞自身水泥生產(chǎn)基地進行商混站的設(shè)立是第一要素，同時考慮了產(chǎn)業(yè)鏈的完整。海螺水泥在自身的水泥生產(chǎn)基地已經(jīng)陸續(xù)投產(chǎn)、在建以及規(guī)劃了10余個垃圾處置項目、20余個骨料生產(chǎn)項目，同時有熟料、水泥、協(xié)同處置項目及骨料項目的基地共（包括在建項目和規(guī)劃中項目）7個。公司選擇的三個地點是四川的廣元、巴中和貴州的遵義，這三個地方的海螺水泥生產(chǎn)基地均配備了水泥窯協(xié)同處置項目，廣元海螺已有骨料項目，巴中海螺有骨料項目規(guī)劃預(yù)計在較短時間內(nèi)也會實施，遵義海螺骨料項目則與商混項目同時發(fā)布了招標公告。由此可以看出，公司在實現(xiàn)混凝土業(yè)務(wù)拓展的時候盡量實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的完整。

  表1：海螺水泥各生產(chǎn)基地水泥窯協(xié)同處置及骨料項目配置情況

  資料來源：中國水泥研究院整理

  其次我們看一下三個地點的商品混凝土需求和供給環(huán)境：

  廣元、巴中的固定資產(chǎn)投資和城鎮(zhèn)化率在四川省處于中下等水平，從固定資產(chǎn)投資體量與增長率來看，巴中市近幾年投資力度較大、發(fā)展較快，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2015年廣元市固定資產(chǎn)投資占全省比例為2.2%，巴中占4%。

  從中國水泥網(wǎng)統(tǒng)計的熟料生產(chǎn)線分布來看，廣元市盡管投資增速放緩，但新型干法水泥熟料當(dāng)前存量有6條產(chǎn)能共計640萬噸/年，而巴中只有2條熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能共計217萬噸/年，兩市熟料產(chǎn)能占全省比例分別為5.6%和1.9%。2016年廣元市散裝水泥供應(yīng)量在380萬噸左右，散裝率43.3%左右；巴中市散裝水泥累計供應(yīng)量170.8萬噸，散裝率為52.8%。從上述數(shù)據(jù)可以看出廣元市水泥熟料產(chǎn)能較為過剩，水泥市場競爭相對較為激烈，巴中市水泥供需相對平衡。

  表2：廣元、巴中市商混供需端概況（億元、萬平方米、萬噸、萬方）

  數(shù)據(jù)來源：四川統(tǒng)計年鑒，中國水泥研究院

  注：上表中投資、施工面積及城鎮(zhèn)化率為2015年數(shù)據(jù)，熟料產(chǎn)能、水泥產(chǎn)量、商混產(chǎn)量、商混企業(yè)數(shù)量為2016年數(shù)據(jù)。

  2016年廣元市商品混凝土供應(yīng)量大致在200萬方左右，巴中市商品混凝土供應(yīng)量累計295萬立方米，從當(dāng)?shù)刈〗ㄎ倬W(wǎng)進行企業(yè)資質(zhì)查詢得到廣元市有資質(zhì)的商混企業(yè)共26家，巴中市有資質(zhì)的商混企業(yè)共10家。2016年廣元市單個企業(yè)年均產(chǎn)量只有不到8萬方左右，巴中市單個企業(yè)年均產(chǎn)量29.5萬方，從中可以比較出兩地商混市場的競爭程度和企業(yè)生存現(xiàn)狀。

  遵義市固定資產(chǎn)投資規(guī)模是僅次于省會貴陽的第二大投資城市，2016年固定資產(chǎn)投資規(guī)模占全省16%左右。遵義市熟料生產(chǎn)線9條，共計產(chǎn)能855.6萬噸/年，占全省比例不到10%。2015年遵義市水泥產(chǎn)量1900萬噸，占全省比例為19%。2016年商混產(chǎn)量600萬方左右，有資質(zhì)的商品混凝土企業(yè)50余家，單個企業(yè)平均產(chǎn)量12萬方。

  簡單從以上供需端來看，巴中在三個城市中商品混凝土經(jīng)營環(huán)境最優(yōu)，廣元市混凝土市場競爭最大。

  為何與當(dāng)?shù)卣献鳎?/strong>