中期經(jīng)濟形勢與建材行業(yè)短期形勢分析

  一.中期總體經(jīng)濟形勢

  1.美國發(fā)起國際貿(mào)易戰(zhàn)，總體來看利于美國，不利于其它國家，包括中國。對美國，我們不要低估特郎普的決心和狠勁，特別要預防其利用國內(nèi)經(jīng)濟失衡之機，撕開危機之口。

  2.中國為應對美國發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，對其它國家降低關稅，會對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)進一步造成沖擊，不利于國內(nèi)經(jīng)濟，需要我們適度放緩某些劇烈的活動，避免人家趁虛而發(fā)起攻擊。

  3.適度的循序漸進的環(huán)保治理有利于產(chǎn)業(yè)升級，但如果操之過急，則可能毀掉國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)，并為人利用。

  4.嚴厲的公路限超，而不是建設重載公路，提升公路荷載等級，也使得部分地區(qū)運費暴漲，并使得國內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)將逐步喪失國際競爭能力，特別是中西部和北方地區(qū)，更為不利。

  5.風電、太陽能、電動汽車等產(chǎn)業(yè)靠補貼生存，惡性發(fā)展，耗費大量國家財力。一旦國家降低或取消補貼，這些企業(yè)許多會破產(chǎn)，留下一地雞毛。

  6.基礎產(chǎn)業(yè)在中央三去一降一補政策支持下，效益好轉，許多資本又想千方百計地介入，許多地方政府也想借機壟斷，以謀取暴利，補貼財政不足。多方勢力角逐，造成市場格局和價格體系極不穩(wěn)定。

  二.金融形勢

  1.美元加息，資金外逃動力更足，千方百計外逃，使國內(nèi)流動性不足。2.國內(nèi)降準應對，以補充流動性。但更增加人民幣貶值預期，使得資金更想出逃。由此形成惡性循環(huán)。

  3.嚴格的金融去杠桿，表外資金被迫回歸表內(nèi)，更加造成資金流動性枯竭。

  4.試圖用結構性降準，引導資金進入實體行業(yè)，結果收效甚微。預計股市繼續(xù)震蕩難升。

  本人觀點：正確的對策應該是：

  1.正確估算表外資金回歸表內(nèi)造成的M2減少額，一次性降準3～5點，加以對沖。

  2.一次性貶值到位，使資金失去外逃理由。

  3.保護實體經(jīng)濟，愛護實體經(jīng)濟，從經(jīng)濟基礎上支撐起人民幣內(nèi)在價值。

  三.房地產(chǎn)業(yè)

  1.不要限購，購買力也快枯竭了。

  2.不要限貸，銀行也沒有貸款規(guī)模了。

  3.限價了，新房比二手房便宜了好多，制造了虛假虛求。真正的剛需只能靠搖號碰運氣了。

  4.限售了，只準買，不準賣，與股市“熔斷”一樣，到時候只會制造恐慌，后果很嚴重！

  5.西安禁止企業(yè)買住宅了，又是奇招，瞎作為，只能使得市場更加失去彈性，要么暴漲，要么暴跌，而無法穩(wěn)定。

  6.棚改政策風向變了，他是怎么樣把三四五線房價搞上去的，也會同樣把房價搞下來。

  7.大家都還在全力以赴地控制房價上漲，可本人感覺房價馬上會轉入下行通道，甚至不排除全國性的轉入降價通道。

  本人觀點：正確的房地產(chǎn)調(diào)控辦法，是以下措施的組合：

  1.保持寬裕的土地供應預期，不要一天到晚喊土地紅線。

  2.同一地段拍賣價格以最近三次或幾次的均價為底價，成交價限年漲幅不超過CPI漲幅。

  3.只要有人要，大量供應，風險由開發(fā)商自擔。

  4.如果沒人要，禁止降低價格賣地成交，以防止房價崩盤。

  本人觀點：

  再一次提示：

  房地產(chǎn)業(yè)最大的風險不是房價上漲，而是房價上漲過后的大幅下跌！房價大幅下跌，基本上等于金融危機，也等于經(jīng)濟危機。

  本人觀點：

  再一次提示：

  只要房價保護穩(wěn)定，漲跌有限，房子自動會回到“房住不炒”的定位上來，而無需依賴結構性金融政策。政策越多越頻繁，市場會越亂，甚至于適得其反。

  四.基本建設

  1.PPP等建設融資方式已經(jīng)逐漸露出弊端，政府的開支越來越大，財力逐漸跟不上來，拿什么回購？？

  2.許多政府借錢就沒有準備還過，許多銀行借錢給銀行也基本上沒有準備要政府還，這是心照不宣的“政治正確”。

  3.看來社會還得堅持社會主義，企業(yè)還得堅持分灶吃飯。

  五.人口紅利

  1.日本2017年生了幾十萬，死了一百三十多萬

  2.中國放開二胎，2017年生的只比2016年多幾十萬。關鍵是一胎生育人數(shù)的斷崖式暴跌，比2016年少了幾百萬。預計2020年當年新生兒不會超過1000萬人

  3.養(yǎng)老金用得差不多了：

  （1）好的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用了，還沒有用完

  （2）中等的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用得差不多了

  （3）差的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用了還不夠

  4.未富先老

  撫養(yǎng)比最低的黑龍江省不到1.3︰1，即黑龍江一個上班族（含公務員、工人、農(nóng)民、老師）要接近撫養(yǎng)一個老人，還不包括小孩。

  小結論：

  1.人口年齡結構失衡越來越導致經(jīng)濟失去活力，預計養(yǎng)老危機逐漸暴發(fā)，10年后全面爆發(fā)。

  2.年輕人為躲避養(yǎng)老重負，會選擇移民到年輕城市，使中西部人口年齡結構進一步惡化。

  3.如果人口形勢進一步惡化，年輕人會更多選擇移民年輕國家，如此，則中華民族危矣！

  對策：你們自己想吧！

  五.環(huán)保形勢

  1.適當?shù)沫h(huán)保運動，有利于在保持經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的同時，逐步改善生態(tài)環(huán)境，滿足人民群眾對美好生活的追求。

  2.最近五六年，生態(tài)環(huán)境也得到了明顯改善，大家是有目共睹的。

  3.進一步采取一刀切的環(huán)保政策，可能會產(chǎn)生經(jīng)濟下行的壓力，需要適當調(diào)整了。

  4.環(huán)保部已經(jīng)認識到一刀切的危害，并出臺文件制止?？墒腔鶎右呀?jīng)養(yǎng)成了一刀切的工作模式，有點兒難改。

  5.正常的項目投資也放慢了，怕了。

  本人觀點：

  1.環(huán)保執(zhí)法也要依法，并結合普遍現(xiàn)狀，循序漸進，企業(yè)不容易，要有護犢之情。治超也是如此。供領導們參考。

  2.企業(yè)更要加強環(huán)保意識，加大環(huán)保投入，嚴控產(chǎn)能投入，變被動為主動。

  六.建材行業(yè)下半年形勢預估

  1.螺紋鋼

  長三角開始嚴格限產(chǎn)，易漲難跌

  2.礦渣微粉

  鋼廠盡管多用廢鋼，用高品位鐵礦石，渣少，價格難以下跌

  3.砂石骨料

  礦山整治整合環(huán)保改造進度慢，江河全面禁砂，砂石骨料供需缺口大，價格暴漲。

  大量江船入海釆砂，海砂入侵洞庭湖傳統(tǒng)河砂采區(qū)，沿運河北上淮海，留下嚴重質(zhì)量隱患！

  4.玻璃

  基本用氣，環(huán)保影響小，價格難漲

  5.混凝土

  價格高企。預計下半年隨著機制砂石產(chǎn)能跟上，產(chǎn)量會有增長，價格保持穩(wěn)定

  七.長江中下游地區(qū)水泥行業(yè)下半年價格趨勢預估

  1.利好

  （1）嚴格的環(huán)保治理，使得產(chǎn)能受控，特別是長三角地區(qū)成為今年環(huán)保督察的三個重點區(qū)域之一，今年下半年可能形勢更加嚴峻 ;

  （2）礦山的環(huán)保整治，使得上半年許多企業(yè)原料短缺，影響了生產(chǎn)，減少了供給，如下半年原料供應緊張局面緩解，有利于水泥用量恢復；

  （3）梅雨季節(jié)雨量明顯偏小，雨季對水泥需求的影響明顯減??；

  （4）房地產(chǎn)業(yè)怕市場下滑，抓緊開工建設，以期快速回收現(xiàn)金，應對未來的不確定性；

  （5）華北繼續(xù)錯峰生產(chǎn)，環(huán)保督察不見松動，水泥價格保持相對高位，北方水泥難以南下；

  （6）沿江主力企業(yè)因環(huán)保停限產(chǎn)，庫存低位，需要在淡季補庫存，以備旺季疊加環(huán)保限產(chǎn)之需。

  2.利空

  （1）出口變進口

  從2016年出口幾千萬噸，到2017年進口一百多萬噸，到今年下半年預計進口會達上千萬噸，包括部分在東南亞建廠的內(nèi)資企業(yè)，可能都會產(chǎn)生這樣的打算；

  （2）砂石骨料供應不足，價格奇高，影響水泥消費，如果下半年砂石骨料繼續(xù)緊張，會繼續(xù)對水泥消費造成一定影響。

  3.短期預測：

  （1）行情提前啟動，預計7月下旬即現(xiàn)上升勢頭，比往年提前15天左右；

  （2）起點明顯高于2017年，7月初價格比去年同期高100－150元/噸；

  （3）漲幅中等，預計在50－100元/噸，出廠價格高點預計在450-550元/噸，略低于去年高點；

  （4）下半年均價預計與去年持平或略高。