[水泥行情綜述]7月：全國跌勢放緩，東北價格上調(diào)

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求不足，價格減速下滑

7月，受全國大范圍連續(xù)降雨及持續(xù)高溫的影響，水泥整體需求處于低迷狀態(tài)。全國水泥均價仍保持下跌趨勢，但月內(nèi)降幅逐漸收窄。及至月末，部分省份呈現(xiàn)止跌回漲趨勢。

7月水泥價格呈減速下跌趨勢，7月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為140.97點，月末報收135.95點，環(huán)比下跌4.09%，同比下跌5.75%。

從區(qū)域來看，7月水泥行情以下跌為主。華東、西南及中南地區(qū)受降雨天氣影響，市場需求疲軟，水泥價格處于下行階段。西北地區(qū)受新疆疫情影響，新疆項目明顯受限，周圍地區(qū)需求平淡，水泥價格穩(wěn)中有降。東北地區(qū)處于傳統(tǒng)施工旺季，水泥價格較上月有所增長，但低于去年同期11.28%。

圖1、2：7月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，7月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為568元/噸，與上月價格持平，同比下跌3.73%。噸水泥煤炭成本約58.39元，比去年同期下降了約2.26元。7月末水泥與煤炭成本價格差為297.36元/噸，環(huán)比下跌4.87%，同比下跌6.15%。

圖3：2020年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：東北地區(qū)穩(wěn)中有漲，多省份價格下滑

2020年7月，全國六大區(qū)域水泥指數(shù)除東北外均繼續(xù)下跌。東北地區(qū)穩(wěn)中有漲，七月上旬價格小幅回漲后，八月繼續(xù)上調(diào)意愿明顯。西北地區(qū)受連續(xù)雨水與新疆突發(fā)疫情影響，需求銷量明顯下滑，水泥指數(shù)環(huán)比下降3.08%。華北地區(qū)多個省份自律性錯峰生產(chǎn)，企業(yè)報價暫無明顯波動，但實際成交有下行壓力，7月水泥指數(shù)環(huán)比下降0.93%。華東地區(qū)受強降雨天氣影響，市場需求疲軟，企業(yè)庫存走高，市場競爭較為激烈，整體水泥價格繼續(xù)走低，7月水泥指數(shù)環(huán)比下跌6.03%。同樣受雨季影響，中南地區(qū)市場需求下滑，產(chǎn)銷壓力逐漸增大，兩湖兩廣市場水泥價格紛紛下調(diào)，7月水泥指數(shù)環(huán)比下跌4.51%。西南地區(qū)水泥報價漲跌互現(xiàn)，貴州局部地區(qū)價格下降，經(jīng)停窯后出現(xiàn)回漲，川渝地區(qū)則在月初推漲后在月末有所回落。

表1：2020年7月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：7月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)價格行情穩(wěn)中有漲。上旬吉林、黑龍江兩省主要企業(yè)水泥出廠報價回漲10-20元/噸，中小廠家不同程度跟進。黑龍江地區(qū)水泥價格經(jīng)上旬調(diào)整后趨于穩(wěn)定，哈爾濱地區(qū)290-310元/噸左右。遼寧地區(qū)受南方市場價格近期持續(xù)下調(diào)影響，集港南下數(shù)量明顯減少，月內(nèi)庫存持續(xù)走高，目前沈陽地區(qū)P.O42.5散裝主流到位270-290元/噸左右。為提升盈利，吉林長春及周邊四平、吉林等多地主要企業(yè)通知8月1日起對水泥出廠價格上調(diào)30-50元/噸，P.O42.5散泥掛牌出廠提升至330-340元/噸，落實待觀察。 

西北地區(qū)市場穩(wěn)中有降。陜西關(guān)中地區(qū)七月雨水偏多，整體需求銷量下滑，庫存有所升高。上中旬關(guān)中部分廠家價格松動下調(diào)10-30元/噸。7月27日寶雞、西安、咸陽地區(qū)水泥成交價格下滑15-25元/噸。調(diào)后三地大廠P.O 42.5散裝水泥主流掛牌出廠報價380-410元/噸左右，實際成交略低。

7月初，新疆地區(qū)烏魯木齊、昌吉、阿勒泰等地區(qū)一些主要廠家上調(diào)水泥價格40-50元/噸。其后新疆突發(fā)新一輪疫情，烏魯木齊及周邊防疫較嚴，項目施工放緩，需求銷量明顯下降，但外圍水泥進入烏昌地區(qū)熟料明顯減少，主要企業(yè)水泥報價暫穩(wěn)為主，烏魯木齊P.O42.5散裝報價510-530元/噸左右。甘肅、青海、寧夏等地市場需求平淡，各地報價平穩(wěn)為主。 

華北地區(qū)多個省份自律性錯峰生產(chǎn)，價格行情平穩(wěn)運行。京津冀一帶，天津地區(qū)月初部分廠家成交價松動下浮5-10元/噸，目前天津地區(qū)P.O42.5散裝主流報價410-420元/噸左右。河北企業(yè)開展夏季強化減排錯峰生產(chǎn)，7月20日-26日各地停窯10天，石家莊、邢臺、邯鄲等地主要廠家嘗試通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸，調(diào)漲前三地大廠P.O42.5散裝主流出廠330-350元/噸左右，掛牌報價略高。山西地區(qū)市場弱穩(wěn)運行，少數(shù)廠家停窯減壓。內(nèi)蒙古地區(qū)中西部庫存普遍偏高，7月22日起開始停窯15天。呼和浩特地區(qū)主要廠家計劃8月1日起通知上調(diào)水泥出廠價格20-30元/噸。

本年度梅雨季節(jié)持續(xù)時間長于往年，需求下滑，華東地區(qū)庫存壓力不斷加大，7月期間，華東地區(qū)市場整體處于下行狀態(tài)。7月30日-31日，長三角沿江地區(qū)熟料價格回漲20元/噸，船運價回漲至330-340元/噸，八月水泥價格預計將回漲30-50元/噸。

受到高溫天氣及持續(xù)降雨影響，江蘇市場處于傳統(tǒng)淡季，需求低迷，企業(yè)庫存普遍偏高。7月3日-4日江蘇鹽城地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格10-20元/噸。7日-8日蘇錫常、南京、鎮(zhèn)江及南通等地陸續(xù)下調(diào)水泥價格10-30元/噸。揚州、泰州、淮安及南京江北等地主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸。蘇錫常地區(qū)部分主要廠家水泥掛牌價繼續(xù)下調(diào)低10-20元/噸，現(xiàn)蘇錫常地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流掛牌出廠345-355元/噸，實際成交略低。七月底到長三角沿江地區(qū)熟料價格回漲20元/噸，或受此帶動，8月上中旬江蘇地區(qū)水泥價格有反彈上調(diào)的可能。

7月持續(xù)梅雨淡季，加之高考影響，上海需求疲軟，企業(yè)庫存普遍偏高，上海及周邊地區(qū)價格競爭較為激烈。7月1日起上海地區(qū)各主要水泥品牌繼續(xù)下調(diào)各品種水泥出廠價格20元/噸，7月9日繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價格10-20元/噸。目前上海P.O42.5散裝主流出庫/出廠報價350-380元/噸左右。

浙江地區(qū)7月中上旬普遍受到雨水天氣影響，水泥價格全省普降。7月4日-6日浙江中南部金華、建德、衢州、麗水等地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)高標水泥價格30元/噸，低標價格20元/噸。4日起杭州、紹興地區(qū)主要廠家跟進通知下調(diào)各品種水泥價格20元/噸。雨水天氣在7月下旬明顯減少，整體需求改善。7月底沿江地區(qū)一些廠家熟料價格開始回漲20元/噸，浙北地區(qū)熟料價格跟進走高。30日杭州、紹興地區(qū)一些主要廠家率先通知上調(diào)低標價格20元/噸，浙北其余地區(qū)水泥報價穩(wěn)中趨強運行。目前浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠380-400元/噸左右。

安徽市場整體處于傳統(tǒng)雨水淡季，市場需求疲軟，庫存走高，全省水泥價格行情處于下行通道。福建地區(qū)陰雨略有減少，市場需求略有回升。省內(nèi)停窯12天后，福建地區(qū)熟料庫存有所下滑，目前基本維持在6-7成。整體來看，福建地區(qū)價格行情相對平穩(wěn)。江西地區(qū)連續(xù)降雨，其中九江、上饒、景德鎮(zhèn)等地內(nèi)澇嚴重，工地施工受限，市場需求銷量嚴重下滑。7月1-3日起南昌、九江、撫州等地主導企業(yè)通知下調(diào)各品種水泥價格30-40元/噸，主流降幅在30元/噸。贛西、贛南等其余地區(qū)部分大廠同步出現(xiàn)下調(diào)。價格普降后，江西整體報價暫穩(wěn)，目前南昌市場P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠390-410元/噸左右。山東地區(qū)水泥企業(yè)的熟料生產(chǎn)線（不含特種水泥窯，含建通窯）執(zhí)行實施2020年7月夏季錯峰生產(chǎn)，時間為7月17日-31日，共15天。市場需求平穩(wěn)，熟料庫存下滑。目前濟南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位420-440元/噸。

中南地區(qū)受雨季影響，市場價格普遍走低。兩廣市場，受雷雨高溫天氣影響，廣東地區(qū)需求偏弱運行。7月4日主要企業(yè)對粵東潮州、汕頭、揭陽、汕尾、梅州等地各品種水泥價格下調(diào)20元/噸。同時江門地區(qū)主導企業(yè)散裝掛牌價繼續(xù)下調(diào)30元/噸，縮小掛牌價與實際成交之間價差。7月10日起廣東江門地區(qū)主導企業(yè)再次通知下調(diào)水泥價格20-30元/噸，周邊珠海、中山等地部分主導企業(yè)同步走低。7月20日起柳州、河池地區(qū)部分主導企業(yè)跟進月內(nèi)第二輪下調(diào)水泥價格20-30元/噸。7月23日起粵北、珠三角及粵西陽江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價格20元/噸，粵東地區(qū)目前報價依舊平穩(wěn)。現(xiàn)梅州市場P.O42.5（R）散裝水泥主流出廠340-350元/噸左右。

兩湖一帶7月上旬降雨頻繁，水泥需求下降，水泥價格普有松動下調(diào)20-30元/噸。7月末，武漢及鄂東地區(qū)市場需求銷量下滑，同時受外來水泥降價影響，本地企業(yè)銷售壓力較大。近日區(qū)域部分主要企業(yè)繼續(xù)下調(diào)水泥價格10-30元/噸，主流降幅20元/噸左右。

7月，河南地區(qū)受暴雨影響較大，市場需求相對低迷。7月17日起河南地區(qū)主要廠家開始執(zhí)行自律停窯15天，庫存有所下滑。現(xiàn)豫北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位基本達到350-370元/噸左右。

西南地區(qū)穩(wěn)中有降。川渝一帶受7月雨季影響，施工率下降，水泥需求銷量同步走低。宜賓地區(qū)部分水泥成交松動下滑10元/噸，德綿地區(qū)部分品牌袋裝價格下跌10元/噸，散裝價格下調(diào)20元/噸。7月27日起廣達、南遂等地主要企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸。攀枝花地區(qū)部分水泥價格淡季松動下滑20元/噸。重慶地區(qū)自中旬以來報價平穩(wěn)，目前主城P.O42.5（R）散裝水泥主流到位價在370-410元/噸不等。

貴州地區(qū)此前受雨水影響，貴陽、安順、畢節(jié)地區(qū)水泥價格陸續(xù)走低。28日-29日貴陽、安順、畢節(jié)一些廠家開始通知上調(diào)水泥價格30元/噸。據(jù)悉三季度廠家計劃停窯20天，且有一些企業(yè)計劃8月底前完成。云南同樣雨水天氣較多，整體行情趨弱?，F(xiàn)麗江市場P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠380-400元/噸左右。

二、各省行情走勢

2.1 各省7月價格變動分析

2020年7月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為412.72元/噸，環(huán)比下降4.09%，同比下降5.76%。7月價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?3個，其中跌幅居前的省份主要位于中南和華東地區(qū)，其中安徽跌幅最大為12.25%，其次上海、江蘇和廣東環(huán)比分別下跌8.97%、7.46%和7.89%。價格上漲的?。ㄊ校┯?個，多數(shù)位于東北地區(qū)，其中黑龍江漲幅最大為7.93%，海南上漲6.49%，吉林上漲3.04%。其余西藏、寧夏價格行情無變動。

表2：2020年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 黑龍江：傳統(tǒng)旺季，價格穩(wěn)中有漲

7月，黑龍江處于傳統(tǒng)旺季，需求銷量好轉(zhuǎn)，市場需求緩和。7月初，綏化、哈爾濱及周邊一些地區(qū)主要企業(yè)水泥出廠報價嘗試回漲10-30元/噸，基本落實10-20元/噸，中小廠家不同程度跟進。7月中下旬，主導企業(yè)報價維穩(wěn)為主。八月繼續(xù)上調(diào)意愿較強。

圖5：近3個月黑龍江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 廣東：競爭加劇，價格下跌

7月廣東處于年中淡季，加之廣西方向低價水泥沖擊影響，廣東市場競爭加劇。為提升銷量，廣東地區(qū)市場價格多輪普降。六月以來珠江口西岸市場價格競爭加劇，高標散泥價格累計走低60-70元/噸。

7月初，廣東省內(nèi)各地水泥價格陸續(xù)下調(diào)20-30元/噸。繼月初普降一輪后，7月23日起粵北、珠三角及粵西陽江、云浮、湛江、茂名等全省大部分地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)通知下調(diào)各品種水泥價格20元/噸。其中，珠海、江門、中山等地再次同步下調(diào)，開啟六月以來第三輪普降。

圖6：近3個月廣東省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 安徽：降雨天氣，需求低迷，價格走低

7月，安徽處于淡季，受持續(xù)降雨天氣影響，市場需求表現(xiàn)低迷，全省水泥價格行情處于下行通道。

7月初，黃山地區(qū)主要廠家通知下調(diào)高標散裝水泥價格30元/噸，低標散裝暫穩(wěn)；各品種袋裝下調(diào)10元/噸,7月9日北部宿州地區(qū)一些廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸，對銷亳州市場下調(diào)40元/噸左右。7月11日-15日皖北地區(qū)水泥價格新一輪普降20-40元/噸，區(qū)域水泥價格已降至相對低位。7月20日-21日安徽沿江合肥、巢湖、六安、安慶、蕪湖、銅陵、池州、宣城等多地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)高標水泥價格20-30元/噸，主流幅度30元/噸，部分低標價格10-20元/噸。臨近8月，或受熟料價格上調(diào)帶動，長三角地區(qū)水泥價格有望開始回漲，預計幅度約達30-50元/噸左右。

圖7：近3個月安徽P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.4 河南：自律停窯，水泥價格低位回漲

7月，河南雖受雨水天氣影響較大，市場仍處于傳統(tǒng)淡季，需求支撐力不足，但省內(nèi)企業(yè)由于自律停窯15天，庫存有所下滑。

7月23-24日河南鄭州、新鄉(xiāng)、安陽、洛陽、平頂山等多地主要廠家通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸，由于前期價格降幅較大，價格推漲落實情況較好。

據(jù)悉30日起河南及周邊地區(qū)一些主要廠家再次推漲水泥價格20元/噸，具體落實情況有待觀察。

圖8：近3個月河南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.5 山東：夏季錯峰停窯，行情弱穩(wěn)下行

7月，山東地區(qū)受陰雨天氣及高考等因素影響，市場需求明顯減少，企業(yè)庫存水平偏高。但由于企業(yè)夏季錯峰停窯15天，企業(yè)穩(wěn)價意愿較強，實際成交價格弱穩(wěn)中有所下跌。

據(jù)悉8月山東地區(qū)熟料線計劃繼續(xù)停窯10-15天，受此帶動，上中旬山東地區(qū)水泥價格或有上調(diào)的預期。目前濟南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流到位420-440元/噸，但廠家掛牌報價略高。

圖9：近3個月山東P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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