突發(fā)！4.3億噸水泥巨頭誕生！天山股份吞進(jìn)中國(guó)建材大部水泥資產(chǎn)！

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)消息，8月7日晚間，天山股份發(fā)布公告，上市公司擬向中國(guó)建材發(fā)行股份購(gòu)買其持有的中聯(lián)水泥100%股權(quán)；

擬向中國(guó)建材、農(nóng)銀投資等發(fā)行股份購(gòu)買其持有的南方水泥99.93%股權(quán)；

擬向中國(guó)建材、農(nóng)銀投資等發(fā)行股份購(gòu)買其持有的西南水泥95.72%股權(quán)；

擬向中國(guó)建材發(fā)行股份購(gòu)買其持有的中材水泥100%股權(quán)。

本次發(fā)行價(jià)格為13.38元每股。

目前，交易標(biāo)的的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，預(yù)估值及擬定價(jià)尚未確定，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

同時(shí)，上市公司擬向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者定增募集配套資金。

交易對(duì)方之一為上市公司的控股股東中國(guó)建材。

本次交易完成后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)仍為水泥、熟料、商品混凝土的生產(chǎn)及銷售，但公司業(yè)務(wù)規(guī)模將顯著擴(kuò)大，將成為我國(guó)水泥行業(yè)的龍頭上市公司。

水泥產(chǎn)能提升至約4.3億噸，水泥熟料產(chǎn)能提升至3億噸以上，商品混凝土產(chǎn)能提升至4億立方米以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

公司股票8月10日復(fù)牌。

公告如下：

中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，此次中國(guó)建材推進(jìn)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，將中國(guó)建材非A股上市公司中的水泥資產(chǎn)全部裝入天山股份，將如“猛虎下山，勢(shì)不可擋”，其威有三：

一、整合優(yōu)勢(shì) 競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)

根據(jù)央企的整合經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)化重組不僅能夠化解同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，大幅提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，而且可發(fā)揮區(qū)域或產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，同時(shí)在技術(shù)創(chuàng)新、資產(chǎn)質(zhì)量方面形成整合優(yōu)勢(shì)。

（1）真正形成合力

自兩材重組后截至2019年底，中國(guó)建材熟料產(chǎn)能3.55億噸，水泥產(chǎn)能5.21億噸，產(chǎn)能已經(jīng)位居世界第一。然而下屬水泥公司并未形成合力，各家子公司分區(qū)而治，子公司又分各大區(qū)，層級(jí)過(guò)多容易私利為先、自成山頭，雖同屬中國(guó)建材集團(tuán)旗下，即使相同規(guī)模的生產(chǎn)線，生產(chǎn)管理、經(jīng)營(yíng)效益也相差巨大，甚至彼此存在利益沖突，尤其是A股上市公司中小股東的利益不能有效保障，集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)管控?zé)o法顯效。

整合完成之后，中國(guó)建材水泥業(yè)務(wù)無(wú)疑將形成合力，在內(nèi)部推行更有效的實(shí)踐，水泥業(yè)務(wù)發(fā)展統(tǒng)籌考慮，充分發(fā)揮協(xié)同力。

（2）資產(chǎn)進(jìn)一步提升價(jià)值

近年來(lái)，中國(guó)建材旗下各子公司的資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化，通過(guò)大力度技改、產(chǎn)能置換、產(chǎn)業(yè)鏈延伸，內(nèi)外兼修，公司盈利能力明顯提升。盡管受新冠疫情影響，一季度水泥行業(yè)利潤(rùn)萎縮30%，然而中國(guó)建材體系內(nèi)最大的水泥公司--南方水泥卻實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)11.56億元，同比增長(zhǎng)67.59%的優(yōu)良業(yè)績(jī)，中建材水泥板塊的抗風(fēng)險(xiǎn)能力已經(jīng)大大增強(qiáng)。待業(yè)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)整合后，中國(guó)建材仍可通過(guò)全國(guó)范圍的更高效率的產(chǎn)能減量置換、資源整合、品牌提升等方式進(jìn)一步提升資產(chǎn)價(jià)值。

二、在新一輪并購(gòu)中更具攻擊性

當(dāng)前，水泥行業(yè)依然處于平臺(tái)期，但從長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)水泥需求下滑不可避免，而且部分地區(qū)產(chǎn)能過(guò)剩的局面不減反增，新一輪企業(yè)并購(gòu)潮終將來(lái)臨。作為水泥行業(yè)的并購(gòu)“老大”，中國(guó)建材自07年以來(lái)就不曾缺席任何的并購(gòu)機(jī)會(huì)，近年來(lái)入股山水、攜手同力、摘牌屯河，與海螺成立海中貿(mào)易平臺(tái)整合流通環(huán)節(jié)，顯示出越來(lái)越強(qiáng)大的力量。

本次天山股份通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)中國(guó)建材水泥資產(chǎn)整合為一體，在未來(lái)的行業(yè)并購(gòu)中公司或?qū)⒄宫F(xiàn)的更具攻擊性。這種攻擊性不僅是企業(yè)內(nèi)外兼修帶來(lái)的自信體現(xiàn)，也是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力的展示。多年以來(lái)，國(guó)資委持續(xù)強(qiáng)調(diào)，央企要做強(qiáng)做優(yōu)做大。水泥資產(chǎn)整合后，中國(guó)建材在水泥板塊必然要向更強(qiáng)、更大、更優(yōu)更進(jìn)一步。

三、深遠(yuǎn)影響國(guó)內(nèi)外水泥市場(chǎng)

“行業(yè)利益高于企業(yè)利益，企業(yè)利益孕于行業(yè)利益之中”，中國(guó)建材這一理念深深影響著“十三五”時(shí)期的中國(guó)水泥行業(yè)。水泥資產(chǎn)整合之后，中國(guó)建材在中國(guó)水泥行業(yè)中的這一理念貫徹或翻開新的篇章。

我國(guó)大型央企一直有國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展“穩(wěn)定器”的作用。在中國(guó)水泥行業(yè)的未來(lái)發(fā)展進(jìn)程中，中國(guó)建材“穩(wěn)定器”的作用只會(huì)加強(qiáng)而不會(huì)削弱。不僅僅能夠使國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)發(fā)展的更穩(wěn)定，也有助于東南亞甚至整個(gè)亞洲市場(chǎng)的穩(wěn)定。